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CDP TF/TV 04/12/2029 Taglio 1k IT0005568719

Pred_01 ha scritto:
E, se da inizio estate la BCE inizierà a far scendere l'€BOR, prevedo altri "maltrattamenti", seppure non immediati (ovviamente) .......
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non dirmi così che mi sono imbottito anche della nuova ucg 2037 che ha una struttura simile
 
Pred_01 ha scritto:
E, se da inizio estate la BCE inizierà a far scendere l'€BOR, prevedo altri "maltrattamenti", seppure non immediati (ovviamente) .......
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Buona in un scenario "higher for longher" e quindi per controbilanciare i TF lunghi. In un portafoglio equilibrato ci sta bene.
 
a68gio ha scritto:
Buona in un scenario "higher for longher" e quindi per controbilanciare i TF lunghi. In un portafoglio equilibrato ci sta bene.
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Esattamente…questa e le due UniCredit ottimi strumenti di hedging su 12/18 mesi rispetto ai Btp lunghi..il taglio dei tassi potrebbe non essere così in time come il mrk si aspetta..gli scenari di guerra in Ucraina e in Palestina(con annessi problemi al traffico mercantile..) rendono lo scenario non così prevedibile…stare rispettivamente al 4,375% e 5,70% (per la 37 Uni) NETTI per tre anni sulle suddette(con le relative garanzie)significa un Plus che-a mio avviso-vale molto più dell’attuale quotazione…naturalmente tutto sarebbe amplificato in caso invece di accelerazione dei tagli..poi alla fine del triennio si valuterà la situazione Euribor3m...alla scommessa che allora valga meno del 2% al momento do’ un 5% di probabilità…
 
Pred_01 ha scritto:
E, se da inizio estate la BCE inizierà a far scendere l'€BOR, prevedo altri "maltrattamenti", seppure non immediati (ovviamente) .......
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La parte variabile (da dicembre 2026 a dicembre 2029) non dovrebbe essere affetta da variazioni dei tassi, nè in aumento, nè in diminuzione, per cui a parità di condizioni del merito creditizio mi aspetto che il prezzo oscillerà intorno ai 100 in prossimità di 12/2026.
Viceversa, una diminuzione (aumento) dei tassi porterebbe ad un apprezzamento (decremento) della parte fissa.

A titolo di esempio, per paragonarlo a un titolo a tasso variabile simile con scadenza di circa 3 anni, il cct 04/2026 Eur6m + 0,5% (IT0005428617) e il cct 10/2028 Eur6m + 0,8% (IT0005534984) quotano rispettivamente circa 100,50 e 100,75.

Detto ciò, assumendo un prezzo del titolo 99,5 al 04/12/2026 in via conservativa, il rendimento lordo e netto al prezzo attuale di 103,20 mi risultano del 3,23% e 2,65% rispettivamente.
 
Pluto90 ha scritto:
La parte variabile (da dicembre 2026 a dicembre 2029) non dovrebbe essere affetta da variazioni dei tassi, nè in aumento, nè in diminuzione, per cui a parità di condizioni del merito creditizio mi aspetto che il prezzo oscillerà intorno ai 100 in prossimità di 12/2026.
Viceversa, una diminuzione (aumento) dei tassi porterebbe ad un apprezzamento (decremento) della parte fissa.

A titolo di esempio, per paragonarlo a un titolo a tasso variabile simile con scadenza di circa 3 anni, il cct 04/2026 Eur6m + 0,5% (IT0005428617) e il cct 10/2028 Eur6m + 0,8% (IT0005534984) quotano rispettivamente circa 100,50 e 100,75.

Detto ciò, assumendo un prezzo del titolo 99,5 al 04/12/2026 in via conservativa, il rendimento lordo e netto al prezzo attuale di 103,20 mi risultano del 3,23% e 2,65% rispettivamente.
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Mi auguro che ciò che hai descritto avvenga : a fine giugno 2026, mi scade l'obbligazione "madre" di questa della discussione e, visto che mi sono trovato bene, vorrei "rollare" su questa ....
 
Pred_01 ha scritto:
Mi auguro che ciò che hai descritto avvenga : a fine giugno 2026, mi scade l'obbligazione "madre" di questa della discussione e, visto che mi sono trovato bene, vorrei "rollare" su questa ....
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Purtroppo non ho la palla di vetro e me lo auguro anche io..ma io ho basato la mia decisione di investimento in questo titolo proprio sulla base dell'analisi scritta due messaggi sopra.
 
Pluto90 ha scritto:
Purtroppo non ho la palla di vetro e me lo auguro anche io..ma io ho basato la mia decisione di investimento in questo titolo proprio sulla base dell'analisi scritta due messaggi sopra.
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Infatti, io sto prendendo per buona la tua analisi.
Viceversa, avrei deciso (o deciderei a breve) di passare già ora su questa obbligazione; ma pagare oggi a 103,20 quello che valuto di poter pagare a 99.5 a DEC/2026, non mi sembra appunto il caso.
 
Pred_01 ha scritto:
Infatti, io sto prendendo per buona la tua analisi.
Viceversa, avrei deciso (o deciderei a breve) di passare già ora su questa obbligazione; ma pagare oggi a 103,20 quello che valuto di poter pagare a 99.5 a DEC/2026, non mi sembra appunto il caso.
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certo che no; questa obbligazione andava sottoscritta in modo pesante al collocamento ma almeno a me ha dissuaso il lungo periodo di blocco della liquidità, tanto più perchè era chiaro che si sarebbe andati a riparto; al momento del debutto sul secondario l'ho aspettata inutilmente sotto i 102; peccato, cedolerò con quanto in portafoglio....
 
Pred_01 ha scritto:
E, se da inizio estate la BCE inizierà a far scendere l'€BOR, prevedo altri "maltrattamenti", seppure non immediati (ovviamente) .......
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da pareccho tempo i tassi euribor sono inferiori a quanto sarebbe logico = già impliciti tagli BCE
tagli al plurale...

da vedere come reagiranno quando saranno ufficiali data ed entità di questi tagli: non escludo una semplice normalizzazione della curva
 
tornando alle CDP "retail", scontano già discese dell'euribor di circa 100pb entro scadenza
cosa simile anche in altri titoli euribor linked
 
Spike con 1000k a 104,69 verso le 12, poi è tornata a casa. Qualcuno ha fatto la spesa grossa .....
 
carlasca ha scritto:
Spike con 1000k a 104,69 verso le 12, poi è tornata a casa. Qualcuno ha fatto la spesa grossa .....
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se non sbaglio, a quel prezzo mi risulta alle 11,53 un contratto da 24 k, presumibile effetto di un ordine "a mercato".
 
cipensounpo ha scritto:
se non sbaglio, a quel prezzo mi risulta alle 11,53 un contratto da 24 k, presumibile effetto di un ordine "a mercato".
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Si hai ragione, mi sto monitarando movimenti di diversi titoli fuori piattaforma con un timeframe lungo. 1100k totali comunque in 20 min dalle 11.54. Fa spesso movimenti così forti?
 
carlasca ha scritto:
Si hai ragione, mi sto monitarando movimenti di diversi titoli fuori piattaforma con un timeframe lungo. 1100k totali comunque in 20 min dalle 11.54. Fa spesso movimenti così forti?
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..no,da un pezzo non ne faceva..peccato non averlo visto..
 
carlasca ha scritto:
Si hai ragione, mi sto monitarando movimenti di diversi titoli fuori piattaforma con un timeframe lungo. 1100k totali comunque in 20 min dalle 11.54. Fa spesso movimenti così forti?
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no; qualcosa del genere la fece a fine gennaio.
 
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