Dividendi Mensili

[Socioli]

Notizie su IEMB ?

 

[Socioli]

Scusate sto valutando altri pac su etf ma chiedo ad esperti devo prenderli con protezione hedged visto che andiamo verso abbassamento tassi o incide poco alla lunga?

 

[Manson]

Su Directa ha pagato

Ma può essere perché l'ho acquistato il 2 aprile e allora fosse troppo a ridosso del pagamento?

 

[SeiMarzo]

Scusate sto valutando altri pac su etf ma chiedo ad esperti devo prenderli con protezione hedged visto che andiamo verso abbassamento tassi o incide poco alla lunga?

Non mi colloco fra gli esperti ma nel lungo termine incide poco. Inoltre, l’hedging ha un costo.

 

[Socioli]

Non mi colloco fra gli esperti ma nel lungo termine incide poco. Inoltre, l’hedging ha un costo.

Dato che il costo deriva dalla differenza tassi , dovrebbero andare in sintonia le BC usa ed Eu , quindi snon ci sono scenari negativi?

 

[SeiMarzo]

Dato che il costo deriva dalla differenza tassi , dovrebbero andare in sintonia le BC usa ed Eu , quindi snon ci sono scenari negativi?

Intendevo dire che la copertura ha un costo fisso.
Se prendi ad esempio due prodotti di Invesco che replicano il prezzo del gold:
- SGLD (senza copertura) ha 0,12 di ter.
- SGLE (hedged) invece 0,34 di ter.
Questo a prescindere dagli scenari e tassi, io ho una strategia di lungo termine, non mi pongo questi problemi.

 

[Socioli]

Intendevo dire che la copertura ha un costo fisso.
Se prendi ad esempio due prodotti di Invesco che replicano il prezzo del gold:
- SGLD (senza copertura) ha 0,12 di ter.
- SGLE (hedged) invece 0,34 di ter.
Questo a prescindere dagli scenari e tassi, io ho una strategia di lungo termine, non mi pongo questi problemi.

Ma guarda che mi sa ti sbagli , magari fosse solo quello il costo , non è nel Ter, io ho capito che è la differenza tra i tassi molto più alta infatti…. Non riesco a calcolarla?

 

[cirodam]

Se applicata al ter o al nav è comunque un costo fisso e continuo l' hedging, che i piu' esperti possessori di EMBE potranno confermarti sull'erosione del capitale nel tempo e quindi in una posizione long è da preferire qualcosa di non hedgiato.

 

[Socioli]

Se applicata al ter o al nav è comunque un costo fisso e continuo l' hedging, che i piu' esperti possessori di EMBE potranno confermarti sull'erosione del capitale nel tempo e quindi in una posizione long è da preferire qualcosa di non hedgiato.

Si ma un confronto da tra due etf si può fare per determinare il costo?

 

[jan8]

Dato che il costo deriva dalla differenza tassi , dovrebbero andare in sintonia le BC usa ed Eu , quindi snon ci sono scenari negativi?

Esatto, se la FED taglierà i tassi (si suppone) a luglio, poi la BCE agirà di conseguenza e taglierà pure lei, mantenendo l’attuale differenziale. Questo finché le economie consentiranno questa correlazione.

 

[artevaria]

Esatto, se la FED taglierà i tassi (si suppone) a luglio, poi la BCE agirà di conseguenza e taglierà pure lei, mantenendo l’attuale differenziale. Questo finché le economie consentiranno questa correlazione.

Infatti questo e' il subdolo problema dell'hedging: la correlazione (oserei dire la sudditanza) tra politiche monetarie usa e quelle euro.
Perche' in un mondo ideale sarebbero decorrelati, e quindi l'hedging non farebbe grossi danni (al netto dei costi vivi e fissi, comunque minimi) sul lungo termine, per un banale principio di ritorno alla media.

 

[Socioli]

Esatto, se la FED taglierà i tassi (si suppone) a luglio, poi la BCE agirà di conseguenza e taglierà pure lei, mantenendo l’attuale differenziale. Questo finché le economie consentiranno questa correlazione.

Ora sembra che tagli prima la Bce quindi si rafforza il dollaro giusto?

 

[jan8]

Ora sembra che tagli prima la Bce quindi si rafforza il dollaro giusto?

Si. Diciamo che "vale" di più la valuta con il tasso più alto

 

[Socioli]

Si. Diciamo che "vale" di più la valuta con il tasso più alto

Credo sia più saggio senza copertura e aumentare il pac in casi di svalutazione gestendo in modo dinamico

 

[cirodam]

Si ma un confronto da tra due etf si può fare per determinare il costo?

Il metodo piu' semplice è confrontare IEMB e EMBE su justETF (o dove vuoi), non avrai la formula matematica esatta, ma ti rendi conto dell'andamento, a me è bastato questo per scegliere IEMB e non ne sono assolutamente pentito.

 

[artevaria]

Il metodo piu' semplice è confrontare IEMB e EMBE su justETF (o dove vuoi), non avrai la formula matematica esatta, ma ti rendi conto dell'andamento, a me è bastato questo per scegliere IEMB e non ne sono assolutamente pentito.

Visto oggi il confronto e' effettivamente impietoso.
Pero' bisognerebbe confrontarli su piu' finestre temporali, magari di ampiezza diversa: potrebbe non esserci tutta questa differenza esagerata. Comunque e' pacifico che la protezione dal cambio va pagata, in un modo o nell'altro. Che poi si riveli un vantaggio o meno e' impossibile saperlo a priori.

 

[jpsartre]

Ma può essere perché l'ho acquistato il 2 aprile e allora fosse troppo a ridosso del pagamento?

Data ex cedola il 27 marzo, quindi decisamente non ne hai diritto

 

[ForseSiForseNo]

Il metodo piu' semplice è confrontare IEMB e EMBE su justETF (o dove vuoi), non avrai la formula matematica esatta, ma ti rendi conto dell'andamento, a me è bastato questo per scegliere IEMB e non ne sono assolutamente pentito.

Il confronto corretto sarebbe IEMB in dollari ed EMBE in euro:

Ultimi 5 anni, differenza di performance circa 8% ---> 8/5 = 1.6% di costo medio annuo dal 2019 al 2024.

Mentre per il costo attuale, differenza LIBOR-EURIBOR a 1 mese: 5.43% - 3.88% = sempre 1.6%.

 

[Socioli]

Il confronto corretto sarebbe IEMB in dollari ed EMBE in euro:

Ultimi 5 anni, differenza di performance circa 8% ---> 8/5 = 1.6% di costo medio annuo dal 2019 al 2024.

Mentre per il costo attuale, differenza LIBOR-EURIBOR a 1 mese: 5.43% - 3.88% = sempre 1.6%.

Ecco adesso mi è chiaro sbagliavo il confronto , secondo la tua opinione con l’abbassamento tassi prenderesti la copertura?

Quindi Iemb in euro sarebbe soggetto al cambio valuta in eur volatilità