Follow along with the video below to see how to install our site as a web app on your home screen.
Nota: This feature may not be available in some browsers.
dici? uhmSpettacolo!
Se uno investe su un titolo lo studia a livello"micro" per i miei canoni .. Altrimenti non si puo' chiamare "investitore"SE NON ERRO TRA POCHI GIORNI FANNO CALL A CUI CHIUNQUE PUO' ISCRIVERSI PER PARTECIPARE...in quella sede potresti chiedere lumi su quanto sopra indicato...
qualcuno qui aveva postato questo link... non so se lo hai vistoHo da sempre DHH in mia watch list. I dati sono sempre stati buoni ed il mercato l'ha giustamente premiata negli anni.
Chiedo ai piu' esperti delle dinamiche micro dell'azienda un chiarimento:
Non mi tornano i conti della conversione Ebitda /cash flow che in sostanza per i miei studi ( soprattutto su PMI) e' un elemento rilevante.
Nello specifico con 10 milioni di Ebitda la PFN e' peggiorata di 500k euro anno su anno.
Eventi straordinari:
- no distribuzione dividendo
- soldi spesi per M&A nel 2023 circa 4.3 milioni di euro ( 2 piccole acquisizioni + quota residua minoranza di Connesi)
poi parlano di sviluppo del parco tecnologico di Seeweb. Quanto e' costato? Che rilevanza avra' sul potenziale di crescita?
Mancano circa 5 milioni all'appello dai miei conti per avere chiare le idee....
Grazie per il confronto
Ho da sempre DHH in mia watch list. I dati sono sempre stati buoni ed il mercato l'ha giustamente premiata negli anni.
Chiedo ai piu' esperti delle dinamiche micro dell'azienda un chiarimento:
Non mi tornano i conti della conversione Ebitda /cash flow che in sostanza per i miei studi ( soprattutto su PMI) e' un elemento rilevante.
Nello specifico con 10 milioni di Ebitda la PFN e' peggiorata di 500k euro anno su anno.
Eventi straordinari:
- no distribuzione dividendo
- soldi spesi per M&A nel 2023 circa 4.3 milioni di euro ( 2 piccole acquisizioni + quota residua minoranza di Connesi)
poi parlano di sviluppo del parco tecnologico di Seeweb. Quanto e' costato? Che rilevanza avra' sul potenziale di crescita?
Mancano circa 5 milioni all'appello dai miei conti per avere chiare le idee....
Grazie per il confronto
Ciao Jacobs,
per comprendere l'evoluzione della PFN consiglio di partire dalla tabella del rendiconto finanziario consolidato. Tra qualche giorno renderemo disponibile sul sito internet il progetto di bilancio da portare in assemblea soci, con tutte le note di commento, però, in sintesi:
- Il flusso finanziario della gestione reddituale (il cosiddetto "flusso di cassa operativo") è stato di 9M di Euro. Questo dunque è il punto di partenza. Da qui, andiamo a vedere come "abbiamo investito" nel corso dell'anno;
- Se prendiamo gli investimenti, vediamo subito 2,8M di Euro di immobilizzazioni finanziarie che sono l'acquisto delle minoranze di Connesi (attenzione, nel rendiconto finanziario vedi poi altri 600mila Euro di acquisto di azioni proprie, che è riferito sempre a Connesi che ha acquistato direttamente le azioni da un socio nel corso dell'esercizio. L'acquisto complessivo delle minorities è dunque stato di 3,4M di Euro a livello di gruppo). Poi abbiamo 1,2M di Euro di immobilizzazioni immateriali, che si riferiscono per 700mila Euro a Misterdomain (che in quanto acquisizione di un ramo d'azienda e non di una società, va nelle immobilizzazioni immateriali e non nelle immobilizzazioni finanziarie). Il resto sono altre micro-acquisizioni di rami d'azienda/liste clienti e poi piccoli progetti di R&S sparsi nelle varie società. L'altra voce di investimento rilevante che vedi sono gli investimenti in "diritti d'uso", che è cresciuta molto, passando da 780mila Euro del '22 a 2,7M di Euro del '23. Questa voce si riferisce prevalentemente agli investimenti infrastrutturali di Seeweb (sono gli investimenti infrastrutturali che citiamo nel comunicato stampa), che negli scorsi anni erano stati ridotti anche a causa del rallentamento nella fornitura di hardware da parte dei vari vendor. Non so risponderti puntualmente circa l'impatto di questi investimenti sul potenziale di crescita, però in senso generale quello che posso dirti è che stiamo puntando molto sulle infrastrutture al servizio delle applicazioni di AI. Abbiamo scommesso in tempi non sospetti su Supermicro (vedi https://www.supermicro.com/CaseStudies/Success_Story_Seeweb.pdf) che oggi è diventata protagonista del mercato. Abbiamo lanciato un prodotto sul mercato (Cloud Server GPU - GPU Computing in cloud per IA e Machine Learning | Seeweb) che ha buone potenzialità e siamo ben posizionati in ambito internazionale (Best Cloud GPU Platforms of 2024 based on 11,982 reviews). Ci stiamo spendendo anche a livello pubblico in quanto crediamo che il tema sia rilevante (evento | WebTV - dal minuto '30). Per esperienza so che le innovazioni richiedono tempo per svilupparsi e prendere piede. Come atteggiamento alla vita non facciamo proclami, però ci stiamo lavorando, siamo ancora agli inizi, abbiamo forti ambizioni, ma tanto ancora da migliorare. Sempre negli investimenti, trovi infine 2M di Euro di investimenti materiali che sono riferiti a fibra e impianti specifici connessi con le nostre attività.
Con questo dovresti avere maggiori elementi per comprendere l'evoluzioni della PFN, ma in caso di dubbi, chiedi e rispondo.
Ciao, Nico
Ciao Jacobs4, non ho compreso esattamente a cosa ti riferisci; intendi che avresti preferito un debito maggiore ma con un ritorno di cassa più ampio sull'esercizio?Però per una mia deformazione professionale preferisco un multiplo un pò più alto sull'Ebitda ed una maggior attenzione al rientro della cassa considerando che non viene distribuito dividendo.
Ciao Baldissimo personalmente vorrei vedere più efficienza tra Ebitda e PFN.Ciao Jacobs4, non ho compreso esattamente a cosa ti riferisci; intendi che avresti preferito un debito maggiore ma con un ritorno di cassa più ampio sull'esercizio?
Ciao Jacobs4, ho capito il senso del tuo commento ora. Aspettiamo il report in modo da avere il disclosing di maggiori dettagli sul punto e tornare a discuterne. Tieni solo presente che la PFN è calcolata IAS e dentro c'è l'effetto dell'IFRS16, so che sei attento ai dettagli ;-)Ciao Baldissimo personalmente vorrei vedere più efficienza tra Ebitda e PFN.
Per la precisione se un'azienda (con debito) fa 10 milioni di Ebitda con cash flow di 9 (ottima conversion) vorrei che le spese straordinarie non eccedessero i 7 milioni (al netto di dividendi).....
Fare 9 di cash flow e peggiorare di 500k euro la PFN senza che ci siano stati spese per M&A superiori a 5 milioni mi pare poco efficiente....
Per caso ci sono state delle dilazioni di pagamento?