Mi corre l'obbligo di dire anche io la mia, preavvertendo che il fatto stesso che sono alla quarta mediata, la dice lunga sul fatto che spesso non sia un profeta….Negli investimenti vanno valutati i bilanci e i fondamentali. Ovviamente si parte dall’assunto che non vi siano dati falsi o modificati artificialmente. Ebbene con Illimity, sempre a mio avviso (di uno che spesso è costretto a mediare) 2 sono le cose possibili: a) i dati sono fasulli e nel bilancio non sono riportati scheletri esistenti nei vari scaffali della società; b) il mercato non la sta valutando sui fondamentali ma compra o vende meccanicamente senza aver valutato nulla
Faccio solo pochi ma illuminanti esempi dei numeri che coinvolgono ILLIMITY: Il fatturato è passato dai 200 milioni del 2020 ai circa 400 attuali, l’utile netto è passato da pochi milioni di euro del 2020 agli oltre 100 milioni (netti) del 31 12 2023. Oggi capitalizza sotto i 400 milioni e ha un P/E pari a 3.90 (infatti se facesse l’utile di quest’anno per altri 3 anni, i soli utili ti farebbero ripagare il costo sostenuto per acquistare l’azione e ti rimarrebbe l’azione in mano e anche qualcosa di cash come resto). Basti pensare che se per assurdo decidesse di attuare un pay out del 100%, solo con gli utili di quest’anno staccherebbe una cedola di 1,195 euro e sul mercato l’azione costa scarso 4,65 euro (in pratica renderebbe + o - il 25% con un EPS 1,2 appunto). Invece, la capitalizzazione fratto il fatturato è 1,25. In pratica capitalizza poco più del fatturato annuo (vi invito a trovarne altre di banche o finanziarie con un numero simile). Il price to book è addirittura 0,40 !!!. Aggiungo che il flottante è superiore al 69% quindi è molto contendibile, specie a questi prezzi. Ora il mercato cerca di inseguire congetture fantasie e supposizioni per giustificare l’ingiustificabile……si è vero, sta predisponendo un nuovo piano industriale cambiando un po pelle, e allora? Potrebbe persino migliorare la situazione attuale, come lo giudichiamo visto che non è noto?
A me tanto è bastato per mediare per la quarta volta a 4,62 euro. Ovviamente sono benvenute tutte le osservazioni e la segnalazione di eventuali abbagli da me presi….vi invito a farlo per migliorarmi e migliorarci. Buon gain a tutti.
