iShares J.P. Morgan € EM Bond Ucits ETF IE00B6TQLL84

[wolfbalck]

we e allora ora che va comprata nessuno lo compra ?

è in euro cosi non ce la frantumate con il costo della copertura

ha la romania che tanto ci piace

ha il messico che presa come singolo bond non è possibile perchè ha un taglio da 100k in euro

ha un ter basso 0,35%

che volete di piu ?


ovviamente in mercati abbastanza efficienti prendere lui o embe il rendimento è simile visto che quello che guadagni di rendimento lo perdi in questo momento con la copertura

più che parlare di rendimenti....ora si può parlare solo delle perdite....

 

[paolov]

Non lo conoscono in tanti

Adesso vado a guadare quanto distribuisce

 

[Loriss96]

we e allora ora che va comprata nessuno lo compra ?

è in euro cosi non ce la frantumate con il costo della copertura

ha la romania che tanto ci piace

ha il messico che presa come singolo bond non è possibile perchè ha un taglio da 100k in euro

ha un ter basso 0,35%

che volete di piu ?


ovviamente in mercati abbastanza efficienti prendere lui o embe il rendimento è simile visto che quello che guadagni di rendimento lo perdi in questo momento con la copertura

più che parlare di rendimenti....ora si può parlare solo delle perdite....


Vedi l'allegato 2854202


Vedi l'allegato 2854208

Ciao, è justetf premium o sono cose che puoi fare anche con il base?

 

[wolfbalck]

Ciao, è justetf premium o sono cose che puoi fare anche con il base?

Base

 

[mattedhl]

AUM piccolino (21mio€), si compra solo su xetra, e non è eligibile per il Lombard di Fineco
VEMT/IEMB invece ok Milano, eligibili, per chi ha orizzonte lunghissimo imho ha molto piu senso.

 

[oscar.pettinari]

Io dentro ci vedrei bene anche un 7/8% di btp....

 

[Loriss96]

AUM piccolino (21mio€), si compra solo su xetra, e non è eligibile per il Lombard di Fineco
VEMT/IEMB invece ok Milano, eligibili, per chi ha orizzonte lunghissimo imho ha molto piu senso.

Ahia, hai per caso chiesto come mai non è eligibile? Pensavo gli ETF lo fossero tutti..

 

[Ying]

Ciao a tutti, volevo chiedervi se sapeste qual è il tax rate di questo etf. Circa 17% come iemb? Grazie

 

[Diversificatore]

Ahia, hai per caso chiesto come mai non è eligibile? Pensavo gli ETF lo fossero tutti..

Non tutti. Credo che Fineco si riservi di considerare eligibili solo quelli in cui (in caso dovesse liquidarli forzatamente per farti rientrare col fido) possa a sua volta non avere problemi di liquidità/spread nella vendita. Però è una mia opinione personale, sto ancora studiando bene come fuinziona il Lombard per capire se può interessarmi o meno

 

[rosboenritao]

avete un sito x vedere i dividendi che staccano a gennaio? grazie

 

[gonzalito76]

A livello di efficienza fiscale, con il 14.4% di aliquota fiscale media (avendo pochi emittenti SOE o blacklist dentro) è decisamente migliore di EMBE (17.2%) e VEMT (18.9%). E non è cosa da poco, visto che all fine è il ritorno after-tax che conta. E rispetto a EMBE ha 15bps di TER in meno, ed uno YTM lordo del sottostante solo di poco inferiore, pure avendo un rating medio BBB (mentre EMBE è a tutti gli effetti uno split rating BBB-/BB+) e duration un po' inferiore.

Davvero un peccato sia poco liquido (AUM 26mn).

 

[ForseSiForseNo]

A livello di efficienza fiscale, con il 14.4% di aliquota fiscale media (avendo pochi emittenti SOE o blacklist dentro) è decisamente migliore di EMBE (17.2%) e VEMT (18.9%). E non è cosa da poco, visto che all fine è il ritorno after-tax che conta. E rispetto a EMBE ha 15bps di TER in meno, ed uno YTM solo di poco inferiore, pure avendo un rating medio BBB (mentre EMBE è a tutti gli effetti uno split rating BBB-/BB+)

Davvero un peccato sia poco liquido (AUM 26mn).

YTM di poco inferiore? C'è un grossa differenza in realtà:

EB3M 4.74% - cedola media 2.50%
EMBE 6.95% - cedola media 4.75%

 

[gonzalito76]

YTM di poco inferiore? C'è un grossa differenza in realtà:

EB3M 4.74% - cedola media 2.50%
EMBE 6.95% - cedola media 4.75%

La cedola distribuita non è assolutamente rappresentativa del total return/YTM del sottostante e dipende semplicemente dalla porzione di rendimento derivante dalle cedole dei sottostanti effettivamente staccate (e re-disitribuite dall'ETF come dividendi) vs. la porzione di rendimento derivante dal "pull to par" (ovvero i bond con cedola più bassa che quotano ad un prezzo inferiore a 100 ed al cui valore facciale progressivamente si avvicinano con il passare del tempo).

Direi che il distribution yield dell'ETF non dovrebbe contare quasi nulla quando si sceglie uno strumento di questo tipo. Bisogna piuttosto analizzare nel dettaglio il rendimento a scadenza lordo atteso (al netto però dei costi di hedging) che si va implicitamente ad "incamerare" quando lo si acquista (avendo poi cura di valutare impatto di TER e fiscalità sul netto finale).

Per capirci, EMBE ha uno YTM lordo di 6.95%, a cui va sottratto indicativamente al momento 1.6% di costo swap USD/EUR (in base a differenziale libor/euribor 1m), quindi netto hedging FX 5,35%.

EB3M ha uno YTM lordo 4,75%. E' inferiore di 60bps a EMBE, ma avendo 1) circa un notch e mezzo in più di rating medio e 2) duration un po' più bassa (cortesia della curva swap piuttosto piatta). E se fattorizzi il ter più basso di 15bps e la maggiore efficienza fiscale (14.4% vs 17.2% di tassazione) praticamente il netto in tasca è molto simile.