Al perfezionamento dell’operazione, KME SE deterrà una partecipazione di maggioranza nelcapitale della Combined Company quotata al NYSE e riceverà liquidità per $20 milioni. Paragon invece usciràcompletamente dall’investimento in cunova a fronte di un prezzo cash e di un vendor loan. Il perfezionamentodella Business Combination, previsto nel secondo trimestre del 2024, è soggetto a varie condizioni sospensiveche includono, tra le altre, l’ottenimento di tutte le approvazioni regolamentari necessarie, l’approvazione daparte dell’assemblea degli azionisti di SEDA, la presenza di liquidità minima al closing pari a $140 milioni, ilrifinanziamento dell’attuale debito di cunova nonché la presentazione del Modulo F-4 alla U.S. Securities andExchange Commission (“SEC”) e la successiva dichiarazione di efficacia della Business Combination da partedella SEC.Sempre nel febbraio 2024 KME SE ha firmato inoltre un contratto relativo all’acquisizione del 100%delle azioni di Blackhawk Holding GmbH, holding tedesca che detiene il 100% di Sundwiger MessingwerkGmbH (“Operazione”). Sundwiger Messingwerk GmbH (“SMW”), è leader europeo nel settore deisemilavorati laminati in bronzo oltrechè produttore di semilavorati laminati in ottone. Con circa 320 dipendentia Hemer (Renania), dove si trovano l’headquarter ed il principale stabilimento, SMW ha realizzato nel 2022un fatturato di circa Euro 245 milioni ed un Ebitda di circa Euro 16 milioni. Storicamente parte del gruppoDiehl, SMW è stata acquisita circa tre anni fa da un gruppo di investitori riuniti nella società BlackhawkHolding GmbH, oggi oggetto di acquisizione da parte di KME SE. Il prezzo previsto dell’acquisizione sarà dicirca Euro 62 milioni (incluso lo stock di metallo) e sarà pagato per Euro 41 milioni al closing e per il residuomediante un vendor loan a tre anni senza interessi. L’Operazione sarà finanziata con l’impiego di fonti proprieper quanto riguarda il valore dell’equity e con il finanziamento di terzi per il capitale circolante. Il closingdell’Operazione, previsto per la metà del 2024, è soggetto all’avverarsi di alcune condizioni sospensive, tra lequali l’approvazione da parte delle competenti autorità antitrust.I ricavi delle vendite sono stati pari a Euro 1.858,00 milioni (-10,8% rispetto al 2022 a parità diperimetro 1), mentre quelli al netto del valore delle materie prime sono stati pari ad Euro 585,6 milioni (+20,6%rispetto al 2022, sempre a parità di perimetro). Questa performance ha consentito un notevole miglioramentodell’EBITDA, cresciuto ad Euro 135,5 milioni rispetto ad Euro 112,6 milioni dello scorso esercizio.
