caro ferrarese
caro ferrarese,
rispondo volentieri alle tue richieste.
Non credo sia opportuno, per correttezza, citarti i miei prodotti o la banca per la quale lavoro, ma cercherò di darti buoni spunti di riflessione sulla valutazione di un investimento di tipo Unit Linked o Index.
Nella valutazione di questi investimenti occorre tenere conto:
dei caricamenti (costi di sottoscrizione) se superiori al 2-4%, sicuramente sono alti.
dei costi di gestione (commissioni di gestione) se superiori al 1-2% sono alti
ma la parte più importante è la composizione della Unit nel caso delle Unit Linked. Le Unit sono i patrimoni, in sostanza il fondo cui è agganciato il rendimento. La validità del fondo è data dalla qualità del gestore, e dalle dimensioni del gestore. Occorre selezionare un gestore possibilmente internazionale, di grandi dimensioni, con presenza nelle principali aree economiche.
Nel caso delle Index linked, il discorso è un po più complesso, in quanto l'offerta è molto differenziata.
In questo caso, è preferibile scegliere Index, che non presentano rendimenti minimi garantiti, partendo dal concetto che questo tipo di rendimenti ha come contropartita sempre una partecipazione minore all'incremento dell'indice.
Occorre valutare con attenzione proprio l'indice:
puo essere legato a un paniere di indici borsistici, in tal caso occorre prestare attenzione a come si parametra il rendimento, in molti casi è pari a una percentuale dell'incremento dell'indice (per esempio il rendimento riconosciuto a scadenza può essere il 60% della rivalutazione dell'indice) sono da preferire quelli che hanno rendimenti pari a 90-100% della rivalutazione dell'indice.
Un altro fattore da considerare è il meccanismo di calcolo dell'indice di riferimento a scadenza, in molti casi giocando sulle parole, si utilizza il termine : il 100% della rivalutazione della media degli indici rilevati mensilmente. In tal caso è ovvio che la media dei rilevamenti mensili può essere molto più bassa del rilevamento finale dell'indice.
Da evitare le index parametrate alla media degli indici rilevati mensilmente, meglio le index parametrate al valore futuro dell'indice.
Evitare le Index parametrate a poche azioni, anche internazionali, su scadenze superiori a 5 anni si possono avere a scadenza brutte sorprese.
Meglio le Index parametrate a indici o a fondi, proprio quelle parametrate ai fondi sono le ultime innovazioni, ed è importante in tal caso prestare attenzione al parametro di riferimento del rendimento (partecipazione % al rendimento dell'indice.
Altro aspetto importante è la possibilità di riscatto e il costo del riscatto, ipotizzando un andamento verticale del mercato, è necessario avere la possibilità di consolidare un risultato positivo se lo si ritiene opportuno.
Per quanto riguarda, i prodotti presenti sul mercato, ce ne sono di buoni, ce ne sono di pessimi, io credo di averti sancito dei parametri di valutazione, potresti anche comunicarmi i dettagli della Index consigliata, senza citarmi il nome, e ti darò il mio parere volentieri
luamatox