Nella Fortezza di Spoore (PUNK WARS)

[Logica Punk]

Tanto tempo fa, in una galassia lontana, lontana ...

Nella Fortezza di Spoore - PUNK WARS II

E' scontro frontale.
Irragionevole, refrattario a qualsiasi strategia passiva, Logica Punk si è scagliato contro i tre principali ETF che clonano i mercati (Stoxx50, Nasdaq100 e S&P500, vedi La Replica dei Cloni (PUNK WARS)).

Darth Stoxx, ingaggiato in combattimento presso la Luna di Europa, attira Logica Punk al centro della galassia investibile, l'Oscuro Sistema di NYSE.
Qui Kylo Nasdaq e Lord Spoore hanno allestito una value trap che porterà il portafoglio di Logica al collasso.

Posizionato un book su equity americane, il Punk avanza indecifrabile verso le fauci di Spoore ...

Il Thread

Apro questo thread (gemello de La Replica Dei Cloni (PUNK WARS)) per mettere in competizione un portafoglio reale di azioni americane con ETF a distribuzione che clonano alcuni indici (SPXD, EQQQ, SDJE5D).

Trattandosi di un portafoglio satellite, la scelta dei titoli ha l'obiettivo di completare una mia allocazione più ampia.
Lo scopo ultimo NON è quindi battere i Cloni, ma apprezzo l'idea di tenere un diario di tutte le decisioni prese (soprattutto quelle sbagliate) e misurarne il risultato contro i benchmark diretti (SPXD, EQQQ) ed il loro odioso alleato (SDJE5D).

I miei investimenti avverranno in modo simile ad un piano di accumulo, ma senza periodicità, nè importi fissi.
Anche la mia presenza sul thread sarà rara e irregolare.
Quando ci tornerò sarà per lo più per qualche movimento.
Per semplicità competerò contro i Cloni solo sul prezzo: il rendimento da dividendi non sarà conteggiato.

Chi, armato di titoli americani, volesse aggregarsi nella sfida ai Cloni legga il Regolamento e sia benvenuto in questa discussione !!!
Chi starà a guardare, trovando interessante scambiare pareri su qualche azienda americana è altrettanto bene accetto.

Possa la disciplina della Scelta essere con noi

Regole di Ingaggio Coi Cloni

1. Scegli uno o più Cloni da sfidare tra quelli della Trinità della Replica (SPXD, EQQQ, SDJE5D)
2. Gli unici strumenti che puoi utilizzare sono liquidità non retribuita e azioni americane (alias aziende con sede principale negli USA)
3. La liquidità, una volta inserita o smobilizzata nel portafoglio, non potrà più essere tolta ma solo reinvestita e dunque contribuirà per sempre alla performance.
4. Il tuo combattimento inizia il giorno del tuo primo investimento (date valide solo a partire da oggi 10.04.2023)
5. Se hai già un portafoglio di azioni americane alla data in cui cominci, valorizzane il totale e segna il numero di quote del Clone acquistabili per il medesimo importo. Includi anche frazioni di quota
6. Fai lo stesso se investi progressivamente
7. Tieni traccia dell'andamento del tuo portafoglio e dei Cloni tuoi avversari
8. Diffida incessantemente della tua presunzione di battere la Replica
9. Sei Tu il il tuo avversario più temibile
10. Amplifica la Scelta attraverso la pratica della Disciplina

 

[Logica Punk]

Op. #1 - 11/04/2023

Primo ingresso su W. P. Carey (WPC)
Prezzo di carico in EUR: 67,87
Azioni: 15
Importo totale investito: EUR 1.018

Cloni:
Invesco Stoxx50 SDJE5D EUR 1.018 (quote 24,03)
Invesco Nasdaq 100 EQQQ: EUR 1.018 (quote 3,501)
Invesco S&P 500 SPXD: EUR 1.1018 (quote 29,08)

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PORTAFOGLIO
Logica Punk USA Stock Basket

Totale investito: EUR 1.018
Valore attuale: EUR 1.018
Azioni: 100%
Liquidità: 0%

Performance: 0%

Cloni:
Performance SDJE5D: 0%
Performance EQQQ: 0%
Performance SPXD: 0%

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Su W.P. CAREY
Uno dei più interessanti "net lease" REIT, nonché uno dei 20 maggiori REIT dell' MSCI REIT index
W.P. Carey opera per lo più secondo lo schema triple net lease, ovvero l'approccio in cui chi affitta l'immobile paga tutte le spese relative all'immobile, incluse assicurazioni, tasse, manutenzioni etc .
"Triple net lease, triple net, or NNN, is a type of commercial real estate lease where the tenant or lessee pays the full expenses of the property. This includes real estate taxes, building insurance, and maintenance, in addition to the cost of rent and utilities."

Per chi non lo conoscesse, riporto qui di seguito alcune info dalla più recente presentazione degli earning e dal sito

 

[Logica Punk]

Questa pillola è interessante perchè spiega il business model di WP Carey

WP Carey compra immobili dalle aziende per poi riaffittarli alle stesse, lasciando in capo a loro tutti i costi di gestione, manutenzione e tasse. Per l’azienda il vantaggio è liberare liquidità per investimenti più operativi, per WP Carey il vantaggio è nello spread. In questi tempi di aumento dei tassi e stretta del credito, ci sono molto opportunità - selezionando accuratamente le aziende - perchè è una via di finanziamento delle imprese parallela e alternativa al sistema bancario

 

[Logica Punk]

Op. #2 e 3 - 14/04/2023

Incrementata W. P. Carey (WPC) sul trend ribassista
Prezzo di carico in EUR: 64,21
Azioni: 15
Importo totale investito: EUR 963

Primo ingresso su GE Healthcare (GEHC)
Prezzo di carico in EUR: 74,15
Azioni: 33
Importo totale investito: EUR 2,447

Cloni:
Invesco Stoxx50 SDJE5D EUR 3.410 (quote 79,02)
Invesco Nasdaq 100 EQQQ: EUR 3.410 (quote 11,767)
Invesco S&P 500 SPXD: EUR 3.410 (quote 97,56)

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PORTAFOGLIO
Logica Punk USA Stock Basket

Totale investito: EUR 4.428
Valore attuale: EUR 4.373
Azioni: 100%
- W.P Carey (WPC): EUR 1.926
- GE Healthcare (SUS): EUR 2.447
Liquidità: 0%

Performance: -1,2%

Cloni:
Performance SDJE5D (quote 103,05): +4,8%
Performance EQQQ (quote 15,268): 0,0%
Performance SPXD (126,54): -4,1%

 

[Logica Punk]

Su GE Healthcare (GEHC)

GE HC, il business medicale di General Electric, ex-conglomerato dei sogni gestito dal "manager del secolo", Jack Welch.
Il post-Welch, la storia di un disgraziato declino per GE.
GE, una azienda che nonostante la distruzione di valore mi ha sempre affascinato.

Il nuovo management chiamato ad operare un turnaround davvero arduo decide di focalizzare l'azienda al massimo e di splittarla in 3 business separati: Aviazione, Healthcare e Energia.
Ritiene che questo libererà valore su tutti e tre i segmenti e permetterà a ciascuna di investire nel modo più efficace.
GE HC è la prima azienda delle 3 ad essere completamente spinoffata.

Con tutta la cautela del caso, visti i trascorsi, ritengo l'operazione interessante e quindi entro sul titolo.
GE HC ha prodotti leader nell'ambito della diagnostica imaging e di quella ad ultrasuoni, è in un trend rialzista e tratta a P/S= 2, PEG =2,1 e P/E = 20 (la media del settore è di 37).

Complessivamente la considero non sopravvalutata e con potenziale di crescita perché lo spinoff risale a inizio anno e dunque deve ancora iniziare a dispiegare la propria capacità come azienda indipendente.

Seguono alcune info dalla sezione investors

 

[Logica Punk]

GE Healthcare introduce una nuova tecnologia nel suo portafoglio a seguito della acquisizione di IMACTIS:

CT Navigation

 

[Logica Punk]

GE Healtcare ha presentato i risultati del primo trimestre 2023.
Battute le stime sia sui ricavi che il margine, confermata la guidance.

Il mercato ha tuttavia risposto molto negativamente, con il titolo che ha chiuso la giornata perdendo oltre 8%.
Avendo altre aziende del settore medical devices innalzato la guidance 2023, l'outlook prospettato da GE HC non è stato per niente apprezzato. Allego alcune slides dalla presentazione di ieri.

 

[Logica Punk]

Anche W.P. Carey ha reso nota la sua trimestrale: risultati migliori delle attese

WP Carey Inc reports results for the quarter ended in March - Earnings Summary​

* WP Carey Inc reported quarterly adjusted earnings of $1.39 per share for the quarter ended in March. The lone analyst forecast for the quarter was for earnings of $1.32 per share.

* Revenue rose 24.2% to $427.35 million from a year ago; analysts expected $406.99 million.

* WP Carey Inc's reported EPS for the quarter was $1.39.

* The mean earnings estimate of analysts had fallen by about 1.7% in the last three months.
* In the last 30 days, there have been no earnings estimate revisions by analysts covering the company.

* WP Carey Inc shares had fallen by 5.1% this quarter and lost 6.0% so far this year.

* The company reported quarterly net income of $294.38 million.

* Wall Street's median 12-month price target for WP Carey Inc is $85.00
* The current average analyst rating on the shares is "buy" and the breakdown of recommendations is 5 "strong buy" or "buy," 5 "hold" and no "sell" or "strong sell."

This summary was machine generated from LSEG Refinitiv data April 28 at 01:32 p.m. UTC. All figures in US dollars unless otherwise stated. QUARTER ENDING ESTIMATE ACTUAL BEAT, MET,
MISSED
Mar. 31 2023 1.27 1.29 Beat
Dec. 31 2022 1.26 1.70 Beat
Sep. 30 2022 1.27 1.17 Missed
Jun. 30 2022 1.23 1.13 Missed

 

[Logica Punk]

Meta?
Tesla?
Fly to quality?
MEGA CAP?
Oppure un bell’antipasto “misto mare” di AI stocks?

Contrarian.
Ti darò un po’ di euro, tu un pezzo del tuo albergo pacchiano pieno di debiti.
Yankees: date fondo alla carta di credito, prenotatevi ste vacanze …

Cloni: baciatemi il cu#o, rompete la resistenza inseguendo l’ATH mentre io prendo l’ascensore verso il bottom.
Ci rivediamo all’inferno …

Op. #4 - 01/05/2023​

Primo ingresso su Park Hotels and Resorts (PK)
Prezzo di carico in EUR: 11,75
Azioni: 174

Importo totale investito: EUR 2.044

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[Logica Punk]

PS: aggiunto un 4° clone.

La nuova feccia replicante VWRL ha nome Conte Gloobu

 

[Logica Punk]

Su Park Hotels & Resorts (PK)

Park Hotels & Resorts è un REIT americano che opera nel settore alberghiero di fascia premium.
La quotazione dell'azienda sconta l'attuale pessimismo generale dei mercati sul settore REIT, oltre alla situazione debitoria particolarmente rilevante (debt/equity = 109%) e la precedente sofferenza dei ricavi legata alla pandemia.

In conseguenza di ciò, PK ha attualmente un price-to-book-ratio di appena 0,6.
Ovvero è prezzata dal mercato quasi metà di quanto ha a stato patrimoniale.

Tuttavia, la sto seguendo da alcuni trimestri e Park sta dando forti segnali di ripresa, con l'uscita dalla pandemia.
A valle dell'ulteriore conferma arrivata con la trimestrale di ieri ho ritenuto di entrare sul titolo ritenendolo sottovalutato e con potenziale di upside.

 

[Logica Punk]

Op. #5 - 12/05/2023

Questa operazione non è un nuovo acquisto
E' lo spostamento di un titolo dal mio portafoglio principale a questo "basket" costituito da sole aziende americane.
Il vecchio prezzo di caricamento del titolo e il valore attuale coincidono

Primo ingresso su Palantir (PLTR)
Prezzo di carico in EUR: 9,112
Azioni: 125

Importo totale investito: EUR 1.139

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[Logica Punk]

Su Palantir Technologies (PLTR)​

Un'azienda politicamente schierata, controversa e poco amata.
Alcuni ci hanno visto un titolo hypergrowth, destinato ad una crescita esplosiva.
Così non è stato, né ritengo sarà nel futuro.
Fondata tra gli altri da Peter Thiel, già co-fondatore di PayPal, CEO di Ebay e uno dei primi inventori di Facebook, un miliardario che è anche attivista politico.

Cosa vedo io in Palantir e perché ce l'ho.
Ho acquistato una piccola posizione su Palantir due trimestrali fa, dopo aver liquidato in gain un pari investimento su C3.
Mi sono interessato a queste due aziende per identici motivi: sviluppano software per organizzazioni e aziende.
Chi ha un minimo di esperienza personale nel tema dei software aziendali (CRM, ERP, CAD, etc) sa benissimo che portare in azienda un nuovo software è uno sforzo bestiale: grandi investimenti, necessità di formazione, personalizzazioni per adattare le piattaforme alla propria specifica azienda ... un disastro di tempo e di soldi
Che cosa significa questo?
Due cose:

1. Le aziende software che riescono a incrementare fortemente i ricavi (nonostante questa inerzia di implementazione che devono vincere) vanno come minimo osservate da vicino
2. Dopo che hai investito un sacco di soldi per vestirti di un abito sartoriale a misura della tua azienda, non lo cambi facilmente il giorno dopo se un competitor esce con una soluzione più performante o economica. Il cambiamento trova resistenza in azienda, tanto maggiore tanto più l'azienda è grande e i suoi processi sono complessi e interconnessi

Seguendo abitualmente le trimestrali, mi sono reso conto che commercialmente C3 al momento non sta andando proprio da nessuna parte, nonostante il titolo fosse esploso con l'avvento ChatGPT.
L'ho dunque venduto.
Al contrario di Palantir, per cui non avevo simpatia e nutrivo dubbi. Palantir zitta zitta cresce e sta per diventare una società profittevole.

Al di là del fatto primario che mi ha avvicinato a Palantir, ossia il fatto che cresca nell'ambito del software infrastrutturale aziendale, l'ho messa in portafoglio per ulteriori due motivi. Il primo è che una azienda pure-play nel settore data analytics e artificial intelligence, con un percorso di sviluppo che ha le radici nell'intelligence militare e il contro-terrorismo: per vendere ai militari, vi lascio immaginare quali livelli di compliance e sicurezza occorrano. Pensate anche alla varietà dei dati che Palantir riesce ad aggregare per questi clienti (dati dagli asset sul campo e non, intercettazioni, dati captati sul web, telecamere, etc). Il secondo motivo è che acquistando Palantir mi espongo anche al settore della difesa e della cyberintelligence, anch'esso inserito in un trend crescente.

La mia posizione sul titolo al momento è quasi simbolica, vedremo se e come evolverà.
Al solito seguono info dalla sezione investor e altre metriche recuperate velocemente su Simply Wall Street

 

[Logica Punk]

Op. #6 - 19/05/2023

Primo ingresso su Deere (DE)
Prezzo di carico in EUR: 339,59
Azioni: 4

Importo totale investito: EUR 1.358

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[Logica Punk]

Su Deere & Company (DE)​

Azienda ampiamente considerata e discussa per anni qui sul FOL, grazie all'utente Johnny82 e il suo storico 3D BEST STOCKS VOL. 18: L'orso sta andando in letargo?

Non starò quindi a dilungarmi qui sul titolo che è una esemplare large cap americana attiva nell'ambito dei macchinari agricoli.
E' un titolo che per un motivo o per l'altro non ho mai avuto ma mi piace molto.
In particolare mi piace la forza del marchio, la sua diffusione e la profonda innovazione tecnologica che lo contraddistingue. Deere oggi è agricoltura di precisione, dati, intelligenza artificiale applicata e in prospettiva robotica.

Giusto due dati da Simply Wall Street per chiudere

 

[Logica Punk]

Op. #7 - 22/05/2023

Questa operazione non è un nuovo acquisto
E' lo spostamento di un titolo dal mio portafoglio principale a questo "basket" costituito da sole aziende americane.
Il vecchio prezzo di caricamento del titolo e il valore attuale coincidono

Primo ingresso su Datadog (DDOG)
Prezzo di carico in EUR: 86,42
Azioni: 12

Importo totale investito: EUR 1.037

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[Logica Punk]

Op. #8 - 23/05/2023

Incrementata Palantir Technologies (PLTR)
Prezzo di carico in EUR: 11,93
Azioni: 75

Importo totale investito: EUR 895


Op. #9 - 23/05/2023

Questa operazione non è un nuovo acquisto
E' lo spostamento di un titolo dal mio portafoglio principale a questo "basket" costituito da sole aziende americane.
Il vecchio prezzo di caricamento del titolo e il valore attuale coincidono

Primo ingresso su CRISPR Therapeutics (CRSP)
Prezzo di carico in EUR: 62,48
Azioni: 25

Importo totale investito: EUR 1.562

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[Logica Punk]

Su Datadog (DDOG)​

Seriamente:
Si può mettere soldi su una azienda che si chiama il cane dei dati?
Sarà DDOG l'ennesima meme-stock con cui farsi una botta di adrenalina prima che l'azienda tiri le cuoia?

Nonostante il nome faccia pensare ad immondizia vestita a nuovo per attirare traders millenials, DDOG presenta molte caratteristiche interessanti per l'investitore che cerca una azienda "growth" con potenziale.

Mi sono studiato cosa fa DDOG e non è facile spiegarne i dettagli senza entrare in un universo di tecnicismi.
Quindi, la farò super semplice.

E' in atto un trend che potremmo definire secolare, in base al quale le aziende stanno progressivamente spostando la propria infrastruttura software e hardware su cloud: 20 anni fa tutti i programmi giravano nella rete locale dell'azienda e la stessa risiedeva fisicamente negli edifici dell'impresa. Adesso sia l'infrastruttura hardware che il software si stanno spostando sui grossi cloud forniti da Amazon, Microsoft e co.
Analogamente anche il commercio si sta sposando online (e-commerce).
Infine (e pensate quanto sia importante questo fatto) anche tutta la massa dei dati aziendali si sta spostando online, per essere consultabile in ogni momento e luogo magari da smartphone e per essere data in pasto alle intelligenze artificiali.

Ora, non sta ovviamente scritto da nessuna parte che questa complessa infrastruttura funzioni alla perfezione e sia ottimizzata.
Come possiamo osservare questo traffico di dati, essere rapidamente allertati in caso di problemi e intervenire per risolverli?
Risposta: con Datadog
DDOG ha sviluppato una delle piattaforme più complete, user-friendly ed efficaci per il monitoraggio del cloud.
Tipicamente, in una prima fase, le imprese provano ad arrangiarsi senza questo tipo di prodotto.
Ma col crescere della complessità aziendale, lo sforzo diventa esponenziale e allora disporre di una sorta di centro di controllo unificato come DDOG è una manna dal cielo.

L'industria non è certo ferma, né DDOG è monopolista.
Diverse altre aziende offrono tra gii altri servizi simili.
Tuttavia, approfondendo, emerge che la piattaforma di Datadog è tra le più amate in assoluto e il tasso di crescita delle vendite ben superiore rispetto alla concorrenza.

In termini di fondamentali, Datadog è un'azienda cara (P/S forward = 13) e non ancora profittevole.
D'altra parte ha un gross margin del 79%, ha cassa per andare avanti oltre 50 anni con i costi attuali e se volesse diventare profittevole domani gli basterebbe sforbiciare un po' il personale ed il gioco è fatto.
Infine molto interessante l'arricchimento continuo della piattaforma SaaS di DDOG: vengono continuamente aggiunti nuovi moduli che possono essere venduti ai clienti esistenti, facendo crescere ricavi e margini.

Perché ho inserito DDOG nel Basket?
L'azienda ha sicuramente dei multipli elevati, cosa che espone sempre a pesanti rischi.
Però:

1. Il cloud rappresenta le fondamenta HW/SW del futuro su cui sempre più dati saranno riversati e su cui si svilupperà l'artificiale intelligence: il trend è favorevole per DDOG
2. Datadog è una delle aziende leader nel monitoraggio di queste complesse infrastrutture
3. Datadog sta difendendo la leadership con una strategia di "land & expand", in cui fa sempre più upselling ai clienti acquisiti vendendo nuove funzionalità
4. Questo tipo di SW Enterprise non viene cambiato ogni 2 per 3 se arrivano nuove soluzioni sul mercato: le imprese hanno parecchia inerzia a farlo e se il prodotto continua a migliorare non c'è ragione di farlo
5. Il margine lordo è alto (80%) e l'azienda potrebbe essere profittevole già da adesso se lo volesse
6. Insomma, entrare in DDOG mi costa caro ma compro un'azienda di qualità inserita in un trend favorevole e secolare e posso costruirmi una posizione man mano, senza eccessivi rischi

Segue solito materiale dalla sezione Investor

 

[Logica Punk]

Op. #10 - 30/05/2023

Venduta Palantir Technologies (PLTR)
Prezzo di vendita in EUR: 13,69
Azioni: 200

Importo totale liquidato: EUR -2.738


Op. #11 - 30/05/2023

Primo ingresso su Crowdstrike (CRWD)
Prezzo di carico in EUR: 147,65
Azioni: 7

Importo totale investito: EUR 1.033


Op. #12 - 30/05/2023

Primo ingresso su Alphabet (GOOGL)
Prezzo di carico in EUR: 115,26
Azioni: 10

Importo totale investito: EUR 1.152


Queste operazioni hanno generato cassa netta in portafoglio, dunque i cloni non vengono incrementati

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[Logica Punk]

Quasi due mesi di investimenti su robaccia contrarian (tolti i 1,100 EUR di Alphabet) Ma non dovevo decorrelare sprofondando?

Questa oggi fa -37%
Vediamo se mi spinge giù finalmente ...


Op. #13 - 02/06/2023

Primo ingresso su Sentinelone (S)
Prezzo di carico in EUR: 12,15
Azioni: 124

Importo totale investito: EUR 1.507

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