deltazero
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Benebene, si è aperto un dibattito.
Deltazero io comunque dicevo dientrare step by step, non tutto insieme, perchè, proprio in virtù delle probabilità a sfavore che ricordavi tu (30%) è bene fare una scommessa "cheap" e, come dice Parc, appena si verifica impennata di vola con ribassone ci si prepara alla chiusura, nat dipende anche dalle notizie che escono...se storna perchè mubarak ha mal di pancia si chiude, sennò uno attende ancora un pò.
Detto questo, c'è sempre una idea di fondo dietro a un trade, la mia idea è che la ripresa è solo fittizia, gli usa e l'europa sono pieni di debiti, la salita dei mercati è stata (specie per usa e dax) tale da ritornare a livelli di normalità mentre la normalità è ben lontana, c'è solo la droga pesante dei tassi bassi che ha creato una bolla sull'equity.
Per cui, fatte tutte le premesse, si trada: sottostante EUROSTOXX. scadenza dicembre 2011. Strike scelti: 2850 ven 2800 acq. Ratio l'ho già detto: 1:2. Si parte con una venduta e una acquistata, poi si acquista solo successivamente altra put. Si raddoppia a maggio se permane trend a rialzo senza correzioni (un'altra ven e altre due acq).
2850 è sata una resistenza tenace, sarà un supporto tenace. Se dovesse cedere, il ritorno a 2750 (da dove è partita questa attuale gamba di rialzo) è praticamente certo.
Gestione della posizione: se arriva a 2750 posso anche pensare di vendere una put: mi rimane un credit spread ITM che potrei decidere di lasciare fino alla scadenza (interpreto come fine della correz in un trend solido rialzista). Se a maggio continua a salire ininterrottamente, anche dopo raddoppio, devo cominciare a mattere in conto il theta per cui attendo fino ad agosto: ad agosto chiudo anche in loss perchè da sett in poi il theta fa male.
Chiaram anche in questo caso posso pensare di trasformare tutto in credit spread, col rischio però che poi la ribassata arrivi davvero.
ti aspetti il ribasso e parti con 1 bullspread?
non capisco la logica
cmq da ca luglio del 2010 il differenziale di vola fra le basi otm di put è arrivato a livelli tali che gran parte delle caratteristiche delle figure , esposizione a vega e delta e tempo si sono proporzioanlmente girate
il risultato è che qualsiasi ratiobackspread su put risulta probabilmente perdente