se ci fosse la certezza che un tal titolo, di qualunque tipo, in futuro si apprezzerà, allora tutto il mercato acquisterebbe quel tal titolo finché l'aumento del suo prezzo non annulli il guadagno futuro atteso
TITOLI DI STATO: THE ULTIMATE FAQ
Aggiungerei però che la narrativa per cui i rendimenti resteranno elevati sine die fa a cazzotti con la mole di debito raggiunta da moltissimi stati.se ci fosse la certezza che un tal titolo, di qualunque tipo, in futuro si apprezzerà, allora tutto il mercato acquisterebbe quel tal titolo finché l'aumento del suo prezzo non annulli il guadagno futuro atteso
per cui nessun guadagno certo, ovviamente
quello che dici tu potrebbe anche essere corretto in via vagamente teorica e dovresti guardare alla duration per aver un'indicazione dell'entità del movimento che ti potresti attendere, ma in realtà non è così semplice... in particolare per la situazione attuale la curva dei rendimenti, sia US che di molti titoli EU, meno per quelli italiani, è invertita da mesi... ultimamente questa inversione si sta attenuando, ma non, come accaduto quasi sempre in passato, perché tutti i rendimenti per le varie scadenze scendono sulle aspettative di tagli dei tassi con quelli a breve che scendono più di quelli a lungo (bull steepening), ma perché dall'ultimo meeting FED la narrativa higher for longer ha avuto il supporto delle economics projection della FED stessa, che ha previsto due tagli da 0,25 in meno (rispetto alle projections precedenti) nel 2024 e crescita sostenuta anche nel 2024 (soft landing - no landing), il che ha determinato un aumento del premio a termine e forse anche del tasso naturale con aumento dei rendimenti su tutta la curva, ma in maniera più marcata sul tratto lungo (bear steepening).
In questo scenario la futura, probabile non certa, riduzione dei tassi potrebbe essere di entità limitata e i suoi effetti sentirsi in maniera molto diversa sui diversi tratti della curva dei rendimenti... alcuni arrivano a dire che i bond lunghissimi non registreranno alcuna riduzione di rendimento, anzi potrebbero addirittura vedere i propri rendimenti aumentare a causa di una modifica sostanziale delle aspettative future (su tassi, crescita, demografia, sviluppo tecnologico, aumento tasso naturale e aumento premio a termine, ecc qui un articolo che spiega cosa influenza il tratto lungo della curva: Cosa c'è dietro l'impennata dei rendimenti dei Treasury a 30 anni? | Investing.com).
Su questo thread in molti pensano (io fra questi) che per i lunghi le prospettive siano meno cupe, ma i bond lunghissimi sono speculativi, rischiosi e ti consiglio di approcciarli solo dopo attento approfondimento e basandoti solo su tue decisioni, non su quello che leggi qua...
valuta molto bene il tratto della curva dei rendimenti su cui ti vuoi posizionare perché ogni tratto ha un profilo rischio/rendimento-atteso molto diverso (ricorda anche che la curva prima o poi si dovrà normalizzare)
tutto imho (e potrei aver scritto cassate, per cui verifica tutto in prima persona)
ti lascio qualche link per approfondire:
Come s'impara? Vol. 4
Prima di investire - Educational channel
ciao e in bocca al lupo
Di grazia ma quanto guadagnerebbe il suo ptf che avendolo in lista ignora non vedo quello che posta.
non credo che lo short su TLT pareggi le perdite sull'azionario...
imho fa a cazzotti anche con i dati economici di vari paesi europei, ma diciamo che questo fa parte delle valutazioni del singolo investitore.. a lei che si dichiara principiante sui bond meglio evidenziare principalmente i rischi legati alle varie scadenze e non la nostra view di gente che quei titoli li ha in portafoglio
io credo che tu venga qui appositamente per trollare e provocare invece. Già parli di "vincere", come se fosse una gara contro qualcuno.
Senza tra l'altro sottolineare che trovo di assoluto cattivo gusto venire qui a dire "io la penso al contrario vostro e questi sono i miei gain". Son contento per te, che sei in gain davvero, è giusto cosi stai prendendo la parte corretta del mercato (per me chi fa gain ha ragione), ma venire nella curva dell'inter a tifare con la maglia del milan addosso, la trovo una scelta davvero poco illuminata, anche per rispetto degli altri utenti. Hai la tua opinione? Chiaro. Ma farci il resoconto del tuo "inflation ptf" ogni giorno, solo perchè il mercato dal 9 di ottobre, dopo l'attacco di hamas, va nella tua direzione.. veramente, ma le motivazioni di questo comportamento, quali sono davvero?
Tra l'altro le motivazioni che porti "finchè non tagliano i tassi, TLT un bagno di sangue". Il TLT scende per via della spesa americana senza controllo, non per i tassi che sono fermi ormai da mesi, e chiaramente arrivati al top. Non hai la benchè minima idea di cosa muova il mercato obbligazionario, ma tantè che se fossimo davanti evidentemente ad un nuovo "paradigma" dove effettivamente STAVOLTA E' DIVERSO, bravo, avresti avuto la bravura (o forse più fortuna) di leggere una situazione illeggibile per il 95% dei fondi, con tanto di economisti, analisti e programmi di intelligenza artficiale di ultima generazione.. tutti battuti da TE. evidentemente il nuovo astro della borsa internazionale. Tanti auguri
Terzo trimestre? ma lug-ago-set? Sarà l'effetto della revoca del reddito di cittadinanza con relative diserzioni dei tavoli dei bar...
Nel mondo...Terzo trimestre? ma lug-ago-set? Sarà l'effetto della revoca del reddito di cittadinanza con relative diserzioni dei tavoli dei bar...
strano col ptf in rosso avrei detto il contrario
Beh se è in tutto il mondo la cosa si fa più interessanteNel mondo...
mah.....gli shortisti grandi hanno chiuso le posizioni short....ed è gente molto sgamata....qualcosa vorrà dire. Forse al 5,20....dico solo che se il t note 10 arriva a 6% potremmo avere il nuvo 29 con crolli su azionario anche del 70-80%......quindi eviterei di sperare in questi scenari
perchè devono salire ancora, vedi pure aumenti stipendi USA
ma c'è da fidarsi veramente delle dichiarazioni pubbliche di volponi come Gross & Ackman...
Di certo non sono tra quelli che si nasconde ...
