rifuggi i timori ,per lo più mediatici, della recessione che potrebbe arrivare ?
Guarda per me non è un fatto di rifuggire i timori.
Io parto dall'assunto che cosa succede in borsa domani, tra un mese, tra un anno non lo sa nessuno.
Tuttavia, si possono ipotizzare scenari e associare soggettivamente a questi delle PROBABILITA'.
Al momento l'economia americana è ancora robusta.
Certo i tassi sono alti e il meccanismo potrebbe rompersi di colpo con un repentino cambio del clima: in ogni caso non sembra una cosa di quest'anno, forse potrebbe succedere il prossimo.
Andandoci giù con la scure, potrei dirti che ho un scenario col 15% di probabilità che da oggi si parta per una nuova bull run, una seconda ipotesi col 30% di probabilità che ci sia una crescita debole, un 50% di probabilità che non si vada da nessuna parte e si lateralizzi e infine un 15% di probabilità che si scenda o addirittura crolli.
Ora aspettare che si concretizzi un 15% di probabilità di pesante calo per stare sull'azionario o incrementarlo per me non ha senso. Potremmo stare qua ed aspettare per sempre e intanto perdere magari un 6% anno.
Se ho davvero massima fiducia sull'azionario e se le quotazioni sono molto buone, posso stare anche a 85% Equity e 15% cash. o bonds. Il fatto che attualmente sono a 40% azionario ti dice che non è che la situazione mi faccia impazzire e il premio al rischio di tante azioni è basso rispetto a certi rendimenti obbligazionari: dunque ne ho approfittato e ho comprato bonds per non bruciare troppi soldi in inflazione.
Fatto questo però sarebbe un rischio di opportunità eccessivo NON esporsi alle azioni.
Dunque ho ripreso a comprare.
Non comprando ETF, negli scorsi mesi ho acquistato i comparti più bastonati e meno apprezzati dal mercato, ma con buoni fondamentali. Ho comprato e compro Healthcare, medical devices, REITS, Google e azioni tech mid/small cap leader nei loro settori e con bilanci a posto. Non ho comprato Nvidia.
Insomma compro tutta roba che ha ragione d'essere, è di buona qualità e tratta prezzi storicamente non elevati: è così che mi assicuro ulteriormente rispetto a possibili se non probabili correzioni
