squeezy
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Ciao a tutti gente esperta!!!
Ho un piccolo problema (abbastanza stupido) che però mi danna l'esistenza:spero in voi!!!
Allora stando all'ultimo regolamento emittenti bisogna confrontare il rendimento di un tasso free-risk con il rendimento delle polizze linked.Ma come possiamo calcolare il rendimento della polizza???
Il payoff, molto semplice sarà, per esempio:
Somma iniziale =100 , investiti:
75 = Parte Obbligazionaria che da 100 a scadenza
18 = Parte Derivativa (Call europea standard)
7 = Costi di caricamento
A scadenza, ipotizziamo 6 anni, avrò naturalmente:
100+ max [0, St-k]
E fin qui tutto bene... il tasso di interesse si può calcolare come:
(1+((100+max[0,St-k]-100)/100))^(1/6)-1
Ma se io ipotizzo di cambiare la opzione, diciamo di comprarne una che costa 30 invece che 18, e di comprarne sempre 18 euro(ipotizzando sia infinitamente divisibile), è giusto scrivere come payoff a scadenza, ipotizzando di comprare una quantità alfa=(93-75)/Pcall:
(1+((100+alfa*max[0,St-k]-100)/100))^(1/6)-1
Grazie a tutti
Ho un piccolo problema (abbastanza stupido) che però mi danna l'esistenza:spero in voi!!!
Allora stando all'ultimo regolamento emittenti bisogna confrontare il rendimento di un tasso free-risk con il rendimento delle polizze linked.Ma come possiamo calcolare il rendimento della polizza???
Il payoff, molto semplice sarà, per esempio:
Somma iniziale =100 , investiti:
75 = Parte Obbligazionaria che da 100 a scadenza
18 = Parte Derivativa (Call europea standard)
7 = Costi di caricamento
A scadenza, ipotizziamo 6 anni, avrò naturalmente:
100+ max [0, St-k]
E fin qui tutto bene... il tasso di interesse si può calcolare come:
(1+((100+max[0,St-k]-100)/100))^(1/6)-1
Ma se io ipotizzo di cambiare la opzione, diciamo di comprarne una che costa 30 invece che 18, e di comprarne sempre 18 euro(ipotizzando sia infinitamente divisibile), è giusto scrivere come payoff a scadenza, ipotizzando di comprare una quantità alfa=(93-75)/Pcall:
(1+((100+alfa*max[0,St-k]-100)/100))^(1/6)-1
Grazie a tutti