Che dire ragazzi. Sono rimasto impressionato dalla serietà del management e dalla assoluta trasparenza del piano. Gli dò un bel 9,5 di voto. Non gli dò 10 perchè Cipriano ha confermato che ora sono concentrati sulla realizzazione del Piano e per un translisting fuori dall'EGM, se ne parla a fine piano ( la stessa cosa detta anche da Innovatec). Per ora si rimane in questo mercatino delle pulci ex AIM anche se SCK è uno dei titoli che scambia di più.
Oltre i numeri ambiziosi ma fattibili del piano, la cosa che mi ha colpito è il fatto che stanno già raccogliendo ordini per il bonus efficienza energetica per il 2024 con percentuale di bonus al 70% ( il 110% terminerà nel 2023) e i condomini sono consapevoli che dovranno mettere di tasca loro il 30%, ma questo non ha frenato il business ESCO. In pochi mesi ( hanno iniziato a proporre questa offerta ad agosto 2022) hanno già raccolto 38 mln di pre-ordini. Incredibile poi come SCK sia riuscita ad ottenere un plafond totale di 500 mln di euro per la cessione dei crediti, quando le altre società small fanno fatica a ricevere plafond da 100 mln. In questo riconosco che Cipriano è molto più bravo di Innovatec. Questa domanda infatti gli è stata posta anche da un investitore presente in sala, oltre ad altre domande molto interessanti fatte dai presenti. Il clima era molto positivo e ho contato almeno una sessantina di partecipanti. Forse domani metteranno il link dello streaming della presentazione e così tutti avranno la possibilità di sentire ciò che hanno detto.
Un calcolo veloce: con la capitalizzazione attuale di 173 mln ed i numeri previsti per il 2023 ( inutile guardare il 2022 perchè a livello di programmazione aziendale è finito da un pezzo e poi come sapete, la borsa guarda al futuro prossimo), ossia Ebitda di 55 mln e PFN positiva di 48 mln (senza rinunciare al pagamento del dividendo!), il titolo quota con un premio EV/Ebitda x 2.2, assolutamente sottovalutato a mio parere ma anche secondo Cipriano e secondo molti dei presenti in sala.
P.s. Al buffet invece dò un bel 10
C'era di tutto, dall'antipasto ai piatti caldi, al Prosecco, alla frutta, ai dolci e persino il caffè espresso. Grande Cipriano