Ciao Bonder
Per ogni azione che decido di seguire, cerco i bilanci degli ultimi 5 anni.
Da lungo tempo, ho preparato ed utilizzo un grosso file excel, dove trasferisco i dati
tipo fatturato, utile netto, pfn, PFN ecc
Poi, con le formule a disposix con excel, man mano che trovo i dati, il foglio mi fa apparire
gli indicatori quali roe, roi, debito/capitele netto....e così via
Una volta che ho tutti, o almeno buona parte dei dati, includo il titolo in questione in un basket di titoli
che seguo da tempo (circa 100 ...ossia il 20% di quelli in Borsa).
Per capire un breve tempo se un titolo è sopra/sotto valutato rispetto agli altri, ho creato anni fa
una formula che, senza entrare nei particolari, include un buon numero di parametri ed indicatori
sia reddituali che di sostenibilità finanziaria.
Questa formula si esplicita in un valore per ogni titolo.
Più è basso e più il titolo è sottovalutato. E viceversa.
Per Soluzione Tasse, dopo aver fatto l'analisi fondamentale dei bilanci, e trasferito i dati che mi
servivano nel solito foglio excel, mi è subito balzata agli occchi una certa sopravvalutazione rispetto
agli altri 100 titoli inclusi nel foglio.
Ad esempio, ha
P/Book Value --> 23,0 (IMHO altissimo)
P/U --> 26 (imho medio-alto)
Ricavi/azione --> 1,7 (IMHO:basso)
Altro fattore per me piuttosto negativo è che la società non è scalabile (Dolphin s.r.l. ne possiede il 60,75%)
Il target price lo "estraggo" con la mia formula di cui sopra.
Non ho la pretesa di aver creato un sistema perfetto, ma è collaudato da molti anni di Borsa
e mi permette non solo di evitare IPO troppo "care in partenza, ma anche di individuare piccole
perle nascoste tipo Promotica...(comprate a 1,74 e rivendute a 3 euro grazie al foglio excel che mi
ha "segnalato" che il prezzo IPo era fin troppo basso rispetto agli eccellenti indicatori fondamentali di questa società.