Strategia vincente, finalmente la si può attuare!

[Gabriele01]

Vorrei condividere con voi la strategia di allocazione che sto portando avanti, grazie a questo periodo di alta inflazione:

Premesso che il portafoglio target è costituito dai seguenti strumenti e l'obbiettivo è la massima redditività possibile con rischiosità contenuta ( rischiosità è diverso da volatilità.. sono sicuro che non devo spiegare perchè )




Azionario 50% ( TSWE,VGWE,GLDV,MVOL,FGQI )

Obbligazionario 50% ( EMBE-VDEA,IHYG ( per chi è più conservativo IEBB ),HYLD ).


Orizzonte temporale: illimitato

Obbiettivo: vivere di rendita con poco


Strategia:

Pac già attivo su GLDV-VGWE da circa 6 mesi.

Ingressi frazionati su EMBE attualmente, che si intensificano proporzionalmente allo scendere del sottostante.
Quando inizia il crollo derivante da paura default emittenti e non solo rialzo tassi, parte un value averaging aggressivo su EMBE e IHYG, dove viene investito l'80% del capitale.
Nel frattempo reinvesto i dividendi per qualche anno, curandomi di fare un lento e disinteressato switch pac sugli azionari, sopra menzionati che si intensificherà, quando i mercati azionari globali saranno a -60% dai massimi ( prendiamo sp500 come indice di riferimento per non avere interferenze di analisi con i cambi )
Qualora lo switch pac durasse diversi anni, comunque avendo EMBE e IHYG, con quei rendimenti in carico( esito value averaging ) avrò distribuzioni sufficienti per vivere di rendita con poco.

L'unica gestione, una volta allocato tutto idealmente come sopra, sarà quella di effettuare ribilanciamenti, tra azionario e obbligazionario, oltre a spostare la metà abbondante dell'esposizione a EMBE verso VDEA.

Et voilà.

Sono ben accette critiche, purchè si sappia di cosa si sta parlando...

 

[testazza75]

Vorrei condividere con voi la strategia di allocazione che sto portando avanti, grazie a questo periodo di alta inflazione:

Premesso che il portafoglio target è costituito dai seguenti strumenti e l'obbiettivo è la massima redditività possibile con rischiosità contenuta ( rischiosità è diverso da volatilità.. sono sicuro che non devo spiegare perchè )




Azionario 50% ( TSWE,VGWE,GLDV,MVOL,FGQI )

Obbligazionario 50% ( EMBE-VDEA,IHYG ( per chi è più conservativo IEBB ),HYLD ).


Orizzonte temporale: illimitato

Obbiettivo: vivere di rendita con poco


Strategia:

Pac già attivo su GLDV-VGWE da circa 6 mesi.

Ingressi frazionati su EMBE attualmente, che si intensificano proporzionalmente allo scendere del sottostante.
Quando inizia il crollo derivante da paura default emittenti e non solo rialzo tassi, parte un value averaging aggressivo su EMBE e IHYG, dove viene investito l'80% del capitale.
Nel frattempo reinvesto i dividendi per qualche anno, curandomi di fare un lento e disinteressato switch pac sugli azionari, sopra menzionati che si intensificherà, quando i mercati azionari globali saranno a -60% dai massimi ( prendiamo sp500 come indice di riferimento per non avere interferenze di analisi con i cambi )
Qualora lo switch pac durasse diversi anni, comunque avendo EMBE e IHYG, con quei rendimenti in carico( esito value averaging ) avrò distribuzioni sufficienti per vivere di rendita con poco.

L'unica gestione, una volta allocato tutto idealmente come sopra, sarà quella di effettuare ribilanciamenti, tra azionario e obbligazionario, oltre a spostare la metà abbondante dell'esposizione a EMBE verso VDEA.

Et voilà.

Sono ben accette critiche, purchè si sappia di cosa si sta parlando...

Aspetterei il fallimento dell'Italia e relativo bailin di qualche grossa banca prima...

 

[Gabriele01]

Molto interessante questo riassunto della storia del mercato degli high yeld bond (vedi anche tassi di insolvenza per ogni crisi ) :

The History of High-Yield Bond Meltdowns

 

[paolov]

Vorrei condividere con voi la strategia di allocazione che sto portando avanti, grazie a questo periodo di alta inflazione:

...

È interessante. Prima domanda che mi viene da fare è perché alcuni strumenti ad accumulazione?

 

[Gabriele01]

Aspetterei il fallimento dell'Italia e relativo bailin di qualche grossa banca prima...

L'italia non fallirà mai, hanno soldi per il bonus 110%( regalo ai ricchi ) , bonus monopattino, bonus vacanze, bonus psicologo, regali alle imprese quando queste NON devono essere sostenute con soldi statali, rdc...

 

[Gabriele01]

È interessante. Prima domanda che mi viene da fare è perché alcuni strumenti ad accumulazione?

Perchè non sono certo di aver necessariamente bisogno di tutta la redditività generata, quindi qualcosa che viene reinvestito automaticamente godendo dell'interesse composto dato anche dalla posticipazione delle tasse, mi sembra d'obbligo.
Nel caso in cui mi servisse anche tale redditività potrei andare a vendere un numero di quote pari all'importo monetario del dividendo staccato dalle rispettive versioni a distribuzione.

 

[GreedyTrader]

GLDV-VGWE per me bastano e avanzano, l'ultimo ETF azionario non lo conosco, però tre sono gia sufficienti secondo me.
Crollo del 60% nun ce credo, se si arrivasse al 35-40% farei un all in in leva col fido Credit Lombard che per ora ho solo chiesto ma non utilizzato.

 

[paolov]

Che percentuale dedichi ai vari strumenti?
Scrivi 50 azionario e 50 obbligazionario. Gli strumenti azionari come li dividi?

 

[Gabriele01]

GLDV-VGWE per me bastano e avanzano, l'ultimo ETF azionario non lo conosco, però tre sono gia sufficienti secondo me.
Crollo del 60% nun ce credo, se si arrivasse al 35-40% farei un all in in leva col fido Credit Lombard che per ora ho solo chiesto ma non utilizzato.

Sono d’accordo con te, infatti ero partito con quei due etf ( GLDV-VGWE),gli altri li aggiunti successivamente,questo perché con solo questi due sei comunque solo esposto al segmento value...
Mentre con gli altri, hai un po’ più “efficienza” con un solo etf grazie alla strategia passiva che seguono rispettivamente.
Ovvero, grazie alla strategia che portano avanti tendono a far mantenere automaticamente un profilo difensivo ( equal weighted, minimum volatility, quality income )

 

[testazza75]

L'italia non fallirà mai, hanno soldi per il bonus 110%( regalo ai ricchi ) , bonus monopattino, bonus vacanze, bonus psicologo, regali alle imprese quando queste NON devono essere sostenute con soldi statali, rdc...

Certo anche sul Titanic l'orchesta continuava a suonare...

 

[Gabriele01]

Che percentuale dedichi ai vari strumenti?
Scrivi 50 azionario e 50 obbligazionario. Gli strumenti azionari come li dividi?

Non credo sia di vitale importanza, perché poi al momento dello switch vedo di comprare quello che in quel momento sta soffrendo maggiormente.
Comunque indicativamente sarà un 30 %bond emergenti, 20 %high yeld, mentre su azionario 25% GLDV-VGWE, 10% Tswe, 15% MVOL ( FGQI magari lo evito )

Poi possono cambiare le percentuali eh, ma gli strumenti che “gireranno” in portafoglio sono quelli ..

 

[Gabriele01]

Certo anche sul Titanic l'orchesta continuava a suonare...

Come darti torto, però il
Fallimento non ce lo vedo, vedo di più un’intervento dell’Europa stile Grecia, se proprio deve succedere...

 

[testazza75]

Come darti torto, però il
Fallimento non ce lo vedo, vedo di più un’intervento dell’Europa stile Grecia, se proprio deve succedere...

Beh quello in Grecia fu fallimento... Visto la fine fatta dai gov greci...

 

[Gabriele01]

Beh quello in Grecia fu fallimento... Visto la fine fatta dai gov greci...

Ma io conosco chi vive lì... chi aveva conti deposito e liquidità non ha perso un centesimo, quindi per “noi” che acquistiamo gli etf menzionati o anche altri, problemi non ce ne sono.
Questo è ciò che conta di più

 

[Randolph]

Non so se la strategia è vincente, ma vorrei attuare una cosa simile, ma molto più volatile; anche sul sito di bow ci sono portafogli multistrategia modello che accostano distribuzione/accumulazione in decorrelazione

Sono in costruzione di ptf, ma pensavo una cosa simile:

50% VWCE
20% VHYL
10% IHYG
10% IHYU
10% VEMT

In questo caso i dividendi vanno a bilanciare l'asset sceso di più, probabilmente a fasce
L'alternativa, più volatile, potrebbe essere di aggiungere XNAS (sul nasdaq) in misura del 10%, non ribilanciarlo ma nutrirlo con i dividendi; il resto del portafoglio verrebbe ribilanciato dallo stipendio

 

[Kakashi]

Buongiorno, ma la suddivisione tra parte azionaria e obbligazionaria non risulta fittizia se la parte obbligazionaria é costituita unicamente da bond emergenti e corporate hy? Vista la correlazione tra le due parti non si ottiene un portfolio praticamente solo azionario? Sbaglio?

 

[smam79]

Buongiorno, ma la suddivisione tra parte azionaria e obbligazionaria non risulta fittizia se la parte obbligazionaria é costituita unicamente da bond emergenti e corporate hy? Vista la correlazione tra le due parti non si ottiene un portfolio praticamente solo azionario? Sbaglio?

Praticamente si....anche secondo me o si fa azionario + obbligazionario governativo paesi sviluppati o, se devo fare la parte obbligazionaria con gli emergenti e le corporate si può fare tranquillamente un 100% azionario che cambia poco (il 100% azionario rende un pò di più e quello con bond emergenti/corporate è un pochino meno volatile e da le cedole)...

 

[Gabriele01]

Praticamente si....anche secondo me o si fa azionario + obbligazionario governativo paesi sviluppati o, se devo fare la parte obbligazionaria con gli emergenti e le corporate si può fare tranquillamente un 100% azionario che cambia poco (il 100% azionario rende un pò di più e quello con bond emergenti/corporate è un pochino meno volatile e da le cedole)...

Uno degli errori più grandi è il non saper distinguere la volatilità dalla rischiosità:
Un portafoglio 50% azioni e 50% obbligazionario high yeld ed emergenti avrà simile volatilità rispetto ad un 100% azionario, ma avrà una rischiosità molto inferiore..
perché le obbligazioni non sono le azioni!
Sono volatili ma hanno infinitamente maggiori probabilità di generare reddito che devono per “ contratto “.
Infatti per non generare reddito devono fallire emittenti.Inoltre le obbligazioni RIMBORSANO A 100.
Mentre con le azioni non si ha NESSUNA certezza di utile, pertanto i prezzi possono trimezzarsi o addirittura quadrimezzarsi.....
Il problema è che quando trimezzi il capitale e l’utile generato si è trimezzato insieme al capitale e la situazione si assesta così, sei praticamente fregato. Con l’azionario difensivo ampiamente diversificato ( tipo xdws,Gldv,vhyl ) si può sperare nella costanza degli utili o comunque maggiore stabilità rispetto all’azionario meno difensivo.

 

[Dedalo Invest]

Buongiorno, ma la suddivisione tra parte azionaria e obbligazionaria non risulta fittizia se la parte obbligazionaria é costituita unicamente da bond emergenti e corporate hy? Vista la correlazione tra le due parti non si ottiene un portfolio praticamente solo azionario? Sbaglio?

Non sbagli.

 

[Gabriele01]

Non sbagli.

.... Certo è giusto che high yeld ed emergenti non decorrelano l’azionario...
Ma la domanda da porsi è:
Quale è l’obbiettivo è l’orizzonte temporale?
Perché se hai bisogno il capitale integro dopo 5 anni, ovvio che è necessario decorrelare, ma se hai un orizzonte temporale lunghissimo ( ovvero non ti servono i soldi ad altro se non pe ottenere un rendimento, decorrelare non serve a nulla se non temporaneamente fino a che non riesci a metterti in carico i sottostanti desiderati a prezzi ragionevoli.

Una volta che hai compreso che investi per avere una rendita per tutta la vita e non per guadagnare qualcosa per l’università del figlio da pagare tra 5 anni, o l’auto da cambiare tra 7, devi osservare le cose dal giusto punto di vista.....

Saper distinguere la VOLATILITÀ dalla RISCHIOSITÀ, è la prima e importantissima cosa da saper fare.