andre801
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TXT E-SOLUTIONS - Confermiamo la view positiva e alziamo le stime in attesa dei risultati
Oggi 09:24 - WS
FATTO
I risultati del 2022 saranno approvati il prossimo 9 marzo.
Includiamo nelle nostre nuove stime le recenti acquisizioni di TLogos e PGMD (al 1° gennaio 2023); si prevede che queste operazioni avranno un impatto positivo (circa 4.5 mln di euro ricavi aggiuntivi), con un margine EBITDA combinato superiore alla media del gruppo (circa 27%).
Allo stesso tempo, abbiamo leggermente migliorato le nostre stime in termini di crescita organica 2023-24 (da +6.2%/+6.4% a +6.3%/+6.7%) e abbiamo leggermente alzato il nostro margine EBITDA atteso (+10/ 20 bps).
Pensiamo che le nostre nuove assunzioni continuino ad essere piuttosto prudenti. Tutto sommato, stiamo aggiornando l'EPS 2023 e 2024 rispettivamente del 6.1% e del 6.7%.
EFFETTO
Anche dopo la recente performance positiva del titolo, la valutazione rimane interessante, soprattutto in relazione ai tassi di crescita previsti. La nostra revisione del target è spiegata dal rialzo delle stime e dal rolling della valutazione.
La raccomandazione su TXT e-Solutions (TXT.MI) è INTERESSANTE, con target price a 19,40 euro.
Oggi 09:24 - WS
FATTO
I risultati del 2022 saranno approvati il prossimo 9 marzo.
Includiamo nelle nostre nuove stime le recenti acquisizioni di TLogos e PGMD (al 1° gennaio 2023); si prevede che queste operazioni avranno un impatto positivo (circa 4.5 mln di euro ricavi aggiuntivi), con un margine EBITDA combinato superiore alla media del gruppo (circa 27%).
Allo stesso tempo, abbiamo leggermente migliorato le nostre stime in termini di crescita organica 2023-24 (da +6.2%/+6.4% a +6.3%/+6.7%) e abbiamo leggermente alzato il nostro margine EBITDA atteso (+10/ 20 bps).
Pensiamo che le nostre nuove assunzioni continuino ad essere piuttosto prudenti. Tutto sommato, stiamo aggiornando l'EPS 2023 e 2024 rispettivamente del 6.1% e del 6.7%.
EFFETTO
Anche dopo la recente performance positiva del titolo, la valutazione rimane interessante, soprattutto in relazione ai tassi di crescita previsti. La nostra revisione del target è spiegata dal rialzo delle stime e dal rolling della valutazione.
La raccomandazione su TXT e-Solutions (TXT.MI) è INTERESSANTE, con target price a 19,40 euro.