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ASK ME ANYTHING - Botta e risposta con Paolo Coletti

Buongiorno Prof. Coletti,

Contesto:
Voglio iniziare un pac da 1000 euro al mese per 25 anni, obbiettivo FIRE (verrà aggiustato con l'inflazione e con l'aumento della ral in futuro cercherò di allocarci sempre il 50% del stipendio mensile netto)

Situazione attuale: M, 28 anni, laurea triennale in informatica, programmatore, 35k ral + 2k netti di welfare, alto saving rate, vivo da solo nella vecchia casa dei miei genitori quindi no affitto ma tutto il resto delle spese sono a mio carico, macchina finita di pagare ad agosto 2023, 5k su conto deposito BBVA 5%, 5k liquidità su bbva, ottima predisposizione al rischio.

Ho individuato 2 soluzioni che per il mio orizzonte temporale dovrebbero andare bene:
(Broker trade republic quindi 0 commissioni di acquisto)

Soluzione 1:
30%: IE00BMFKG444 Xtrackers Nasdaq 100 UCITS ETF 1C
30%: LU0380865021 Xtrackers EURO STOXX 50 UCITS ETF 1C
30%: IE00BKM4GZ66 iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)
10%: in liquidità che al momento TR remunera al 4% (verrà usata per sfruttare i momenti in cui il mercato scende per prendere più quote possibile durante le crisi economiche, nessun problema per il 730)

Soluzione 2:
20%: IE00BMFKG444 Xtrackers Nasdaq 100 UCITS ETF 1C
20%: LU0380865021 Xtrackers EURO STOXX 50 UCITS ETF 1C
10%: IE00B53HP851 iShares Core FTSE 100 UCITS ETF GBP (Acc)
16%: LU1781541252 Amundi MSCI Japan UCITS ETF Acc
17%: IE00BHZRR147 Franklin FTSE China UCITS ETF
17%: IE00BHZRQZ17 Franklin FTSE India UCITS ETF

Domande:
Ho alcuni dubbi che vorrei chiarire prima di iniziare:
  • Per quanto riguarda l'etf sul nasdaq, ho visto che esiste questo ETF LU1681038243 che ha la valuta del fondo in euro. Cosa comporta scegliere quello di Xtrackers che ha la valuta del fondo in dollari al posto di quello in euro? come incide la valuta del fondo?
  • La seconda soluzione nasce perchè l'etf sui mercati emergenti ha all'interno dei paesi che secondo me non hanno futuro (es. brasile, arabia saudita...) o sono troppo rischiosi per motivi geopolitici (es. taiwan, corea del sud...), per questo ho creato una seconda soluzione con cina e india che secondo me nei prossimi 10/15 anni hanno molto potenziale di crescita, quello che mi blocca è il fatto che sono tanti ETF per il mio misero pac di 1000 euro, secondo lei qual è la soluzione migliore?
  • Trade republic offre la possibilità di acquistare le quote frazionate, quindi effettivamente riuscirei a rispettare le varie percentuali per ogni etf, quali sono i svantaggi rispetto all'acquisto di una singola quota?
Spero di aver fornito abbastanza informazioni.

Grazie in anticipo e cordiali saluti.
 
Più o meno tutti dicono che in ogni portafoglio deve esserci un po' di oro. Avendo orizzonte temporale lunghissimo, per quale motivo dovrei mettere 1 euro in oro piuttosto che in un etf azionario?
 
Salve Prof! La seguo su YT da un annetto con tanta stima per il suo lavoro!

Lo scorso anno (2023) ho aperto un deposito titoli presso intermediario italiano in regime amministrato (FINECO). Pensavo che fosse la cosa più facile in assoluto da fare e di poter stare senza pensieri con il regime amministrato...

Tuttavia il mio commercialista sostiene che se ho detenuto delle azioni ora devo inserirle in dichiarazione dei redditi quest'anno. Lo stesso dicasi per eventuali dividendi maturati da queste azioni o da ETF a distribuzione. E' davvero così, anche col regime amministrato?!?!

Io l'anno scorso avevo acquistato sia azioni (italiane) che ETF a distribuzione per un brevissimo periodo (tutto su borsa italiana), ma dopo aver sentito questo parere del commercialista ho poi subito liquidato tutto entro il 31 dicembre per evitare complicazioni in sede di dichiarazione! Durante il periodo di possesso non ho maturato nessun dividendo.

In attesa delle sue delucidazioni, per ora mi tengo alla larga da qualsiasi cosa stacchi dividendo :D

Grazie!
 
unverotirchio ha scritto:
Salve Prof! La seguo su YT da un annetto con tanta stima per il suo lavoro!

Lo scorso anno (2023) ho aperto un deposito titoli presso intermediario italiano in regime amministrato (FINECO). Pensavo che fosse la cosa più facile in assoluto da fare e di poter stare senza pensieri con il regime amministrato...

Tuttavia il mio commercialista sostiene che se ho detenuto delle azioni ora devo inserirle in dichiarazione dei redditi quest'anno. Lo stesso dicasi per eventuali dividendi maturati da queste azioni o da ETF a distribuzione. E' davvero così, anche col regime amministrato?!?!

Io l'anno scorso avevo acquistato sia azioni (italiane) che ETF a distribuzione per un brevissimo periodo (tutto su borsa italiana), ma dopo aver sentito questo parere del commercialista ho poi subito liquidato tutto entro il 31 dicembre per evitare complicazioni in sede di dichiarazione! Durante il periodo di possesso non ho maturato nessun dividendo.

In attesa delle sue delucidazioni, per ora mi tengo alla larga da qualsiasi cosa stacchi dividendo :D

Grazie!
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Temo che questo commercialista dovrai abbandonarlo per sempre al suo triste destino.... Ma non voglio spoilerare, attendiamo le risposte del Prof!
 
Buongiorno prof,

Avrei un dubbio sulla attuale situazione del mio fondo pensionistico di categoria.

30M, ho una RAL alta in cui una buona parte rientra nello scaglione IRPEF 43%.

Avendo una RAL molto alta, l'obbiettivo del mio fondo pensionistico è quello di tratte vantaggio dalle agevolazioni fiscali, e se esisterà ancora, di poter usufruire della RITA per uscire anticipatamente dal mondo del lavoro.
Purtroppo, sono stato scottato dal fatto di aver vissuto da vicino familiari in cui hanno lavorato tutta la vita con molti sacrifici, e appena arrivati alla pensione, o in prossimità, si sono ammalati gravemente, non riuscendo a godersi la pensione.
Questa eventualità è una cosa che mi preoccupa molto, per questo vorrei trovare il modo di uscire prima dal mondo del lavoro e godermi i soldi prima, ma comunque avere un occhio di riguardo per la vecchiaia.

Il valore attuale del mio fondo pensione è di 24K e sono iscritto a tale fondo da quasi 3 anni.
Ci verso tutto il mio TFR, più contributo volontario del 1,5%(il minimo sarebbe 0,55%), più il datore di lavoro mi versa 1,5%.

Visto l'attuale ammontare del mio fondo pensione, è facile capire che sicuramente se arriverò alla pensione, il montante sarà alto e dovrò per forza optare per ricevere il 50% dei soldi come capitale subito, e il restate come rendita.

Tra il mio contributo volontario e quello del datore di lavoro, viene versato circa 3k annui, quindi praticamente €1500 all'anno me li regala il datore di lavoro.
Quello che mi chiedo è se valga la pena alzare i contributi da 3k a 5k, in modo da trarre il massimo vantaggio dalla deducibilità fiscale.

Ipotizzando che per i prossimi 5 anni il mio TFR rimanga circa lo stesso, e decidessi di versare volontariamente i 5K annuali per la deducibilità, l'ammontare del fondo pensione dovrebbe cadere nel range 75-85K.

Una volta raggiunti gli 8 anni di contribuzione al fondo, se dovessi decidere di prelevare il 30% del montante, i soldi sarebbero tassati al 23% piuttosto che al 43% se non li versassi nel fondo.

Ipotizzando che l'ammontare del fondo sia mediamente 80K, Il calcolo che ho fatto a spanne è:
Con il fondo pensione: 80K*(1-70%)*(1-23%)= €18.480
Senza fondo pensione: 80K*(1-70%)*(1-43%)= €13.680
Risparmio di tasse: €18.480 - €13.680 = €4.800

Quindi, dopo 8 anni di contributi, prelevando il 30% del fondo pensionistico avrei di fatto avuto un risparmio di tasse di €4.800, sono giusti i calcoli? Onestamente mi sembrano pochini.

Grazie in anticipo della risposta.
 
Buongiorno professore,
il suo canale YouTube andrebbe Fatto vedere in tutte le scuole!
la mia domanda riguarda l’asset allocation, quale percentuale dovrebbe investire un ”buon padre di famiglia” nei mercati emergenti? Anche se non necessita di liquidità nel breve?
 
Buonasera, dal corso di educati e finanziati a questa domanda;
vorrei sapere tramite formule su excel il calcolo della duration ma soprattutto
vorrei una spiegazione per il calcolo della convessità di un'obbligazione.
La duration la riesco a trovare sui vari siti mentre la convessità non riesco a trovarla.
Grazie anticipatamente,
un pignolazzo!
 
Ultima modifica:
Ciao Paolo, memore della brevissima discussione Austria 2117 vs. Austria 2120 che abbiamo avuto a Milano al Beda a dicembre (bellissima serata!), mi piacerebbe un approfondimento sulla convexity delle obbligazioni. Magari approfondendo anche l'indicatore MOVE di Harley Bassman , il cosiddetto VIX dei bond...
Scatena pure tutta la matematica e il coding che conosci!!!
Sarebbe ottimo per un video!
 
Ciao Paolo,
seguo con grande piacere i tuoi video e sei stato di grande ispirazione ed aiuto per costruire la mia cultura finanziaria e quindi, prima di tutto, grazie!

  1. Sarebbe interessante comprendere quanto gli svantaggi pratici di un portfolio equally weighted impattino sulla performance. Mi spiego meglio: ETF di singoli paesi "esotici" risultano avere TER piuttosto alto, spread maggiore e (forse?) maggior tracking error rispetto a ETF macrogeografici. Quanto impattano queste scelte? Siamo sicuri che diversificando il portfolio per singola nazione non andiamo a sovraccaricarci di costi che zavorrano il portfolio più di quanto ci possa regalare in performance una diversificazione per macroregione?
  2. Hai recentemente pubblicato un video in tema FIRE dove con simulazioni in pyton hai valutato che con un portfolio di almeno 1KK sia possibile andare in FIRE con buone possibilità di sopravvivenza del portfolio a 40 anni. Hai provato qualche simulazione con una frazione di obbligazioni tipo i classici 80/20 ecc... ? Come performano rispetto al tuo esempio 100% azionario? Sarebbe utile avere qualche dato stimolante vista la grande popolarità qui sul forum di prodotti come Lifestrategy.
  3. Per quanto riguarda i mercati emergenti, diversi autori consigliano una quota massima del proprio portfolio in questi mercati. Pensi che posso avere un senso non sovraesporsi in maniera nettamente superiore al mercato? Quali limiti ti poni? Potrebbe essere di stimolo una ricerca in merito proprio in questo periodo che hanno subito un deprezzamento netto e costante.
Avrei altre domande ma credo di aver già messo troppa carne al fuoco.
Grazie ancora!
 
Ultima modifica:
Buongiorno Prof,
seguo il suo canale ed ho seguito il suo corso di finanza base base base. Ha qualche consiglio per qualche corso intermediate magari da fruire su YT? Oppure qualche libro ?
Inoltre volevo sapere dove pubblica le sue lezioni, trovo molto interessante e coinvolgente l’approccio analitico e invidio molto le sue skills da data analyst. Mi piacerebbe imparare qualcosa magari da applicare anche sul posto di lavoro.
Grazie e continui così, la stimo.
Saluti
 
Salve prof!
mi piacerebbe un'analisi su un prodotto secondo me molto valido ma abbastanza snobbato sia dagli youtubers che dai FOListi
qui la discussione su questa sezione del forum: Buono fruttifero postale Risparmio Sostenibile - Indicizzato STOXX Europe 600 ESG-X
Un buono postale che consente di investire sull'azionario con orizzonte più di breve (7 anni) e anche da chi poco sopporta la volatilità.
Penso che dopo aver visto tanti video su obbligazioni bancarie o corporate di cui basterebbe parlare 30 secondi per dire tutto, questo è un prodotto un po' più complesso che ben si adatta a un'analisi alla Coletti, magari con confronti sullo stesso periodo con altri strumenti, obbligazionario, azionario, bilanciato, "bilanciato fai da te", CD, altri buoni, ecc..
 
trailrunner ha scritto:
Salve prof!
mi piacerebbe un'analisi su un prodotto secondo me molto valido ma abbastanza snobbato sia dagli youtubers che dai FOListi
qui la discussione su questa sezione del forum: Buono fruttifero postale Risparmio Sostenibile - Indicizzato STOXX Europe 600 ESG-X
Un buono postale che consente di investire sull'azionario con orizzonte più di breve (7 anni) e anche da chi poco sopporta la volatilità.
Penso che dopo aver visto tanti video su obbligazioni bancarie o corporate di cui basterebbe parlare 30 secondi per dire tutto, questo è un prodotto un po' più complesso che ben si adatta a un'analisi alla Coletti, magari con confronti sullo stesso periodo con altri strumenti, obbligazionario, azionario, bilanciato, "bilanciato fai da te", CD, altri buoni, ecc..
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Salve, condivido!!
 
lucagubello ha scritto:
cosa ne pensi del fenomeno del "treno perso e dei prezzi che non " torneranno " mai più cosi' bassi , come si leggeva spesso, adesso un po meno, da parte di tanti nick apparsi negli ultimi gg di dicembre?

Sarebbe interessante, una volta per tutte, anche con l'aiuto del professore, dibattere sui " miti " che riguardano i tassi di interesse.

mito 1) non è possibile sostenere tassi di interesse alti a lungo per i paesi europei sovraindebitati

mito 2) il rendimento del bund in quanto il più risk free dell'eurozona dovrebbe riallinearsi ai tassi BCE, così come fu nel 2008

mito 3) l'inflazione tornera' a zero perché le forze della globalizzazione e la pressione sui prezzi si faranno sentire ( corollario del mito 1)

mito 4 (?) agli stati fa comodo avere alta inflazione , sottostimarla attraverso indici ed avere cedole basse affinché il debito venga eroso dalle forze inflattive, quindi le cedole saranno sempre un poco più basse dell'inflazione, per fargli " guadagnare"


In ogni caso è dal 2021 che sento parlare di treni persi e di questa volta è il vero bottom.
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Premessa: Storicamente non abbiamo tassi altissimi e di treni ne passano in continuazione.

Mito 1...la quantità di obbligazioni emessa a tassi "alti" non è elevata, bisogna considerare la media di tutte le emissioni.
Mito 2...credo sia così, più o meno.
Mito 3...no, per mille motivi, non ultimo il target BCE al 2%
Mito 4...sfondi una porta aperta, questo sospetto l'ho sempre avuto...lo vedremo col tempo.
 
Buonasera Professore,
se sto capendo qualcosa quando leggo FOL e’ quasi solo merito del suo corso base base base.

La mia domanda è questa:
Qual è la strategià migliore per chi, prossimo ai 60 anni e quindi non lontano dalla pensione voglia costruirsi una piccola rendita con la quale affiancare gli ultimi anni di stipendio e poi la pensione (compresa quella integrativa), però senza depauperare troppo il patrimonio (e così poter lasciare qualcosa ai figli)?

Non ho trovato video specifici su questo sul suo canale. Ho capito x es che gli ETF ad accumulazione sono strumenti più efficienti degli ETF a distribuzione. Ma guardare il capitale crescere non è il nostro obiettivo. Che fare se l’obiettivo è invece goderselo almeno in parte? Un po’ è un po (acc + dis)? O meglio usare obbligazioni o azioni? Da scegliere con quale criterio?

insomma, mi sembra un tema interessante x un video. Chissà quanti boomer digiuni di finanza come me se lo chiedono

Grazie
 
Per chi ha portafoglio abbastanza statico , negli ultimi 2 anni non ho completato la parte azionaria (sopratutto la parte growth) , ora quando entrare ? Non ci sono stati mai ribassi consistenti o non li ho sfruttati a sufficienza !
E' vero che domani fai video su obbligazioni centenarie . . ??


1000 grazie ..

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