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BTP ITALIA indicizzati all’inflazione italiana (info a pag.1) Vol.21

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Situazione mag25

Mag25 04-10-2022.gif

Non servono commenti..
 
Come la vedete l'emissione del BTP€i decennale del 26 ottobre?
 
Mantengo sempre in ptf la 30 dal collocamento.
Bella salita, vediamo:)
 
Il giu30 vicinissimo alla parità, che oggi corrisponderebbe a quasi 103 come valore telquel!
 
E magicamente come ad Agosto siamo tornati a 100 (99,88), adesso anche il più ostico il Gn30 sta pagando, anche sul mercato degli scambi, il CI inflazionistico e il rateo dei dietimi, a 3 mesi dal collocamento.
Durerà? Non durerà?
I più scommettono di no, con buone argomentazioni.
Ma vale la solita considerazione: se non è stata prevista questa folle escursione in sù di pochi giorni, perché dovremmo riuscire a prevedere l'andamento sul medio termine?
:boh:
P.s.: non voglio aprire qua questa interessante discussione che riguarda molto di più il thread dei fissi lunghi.
 
Teoricamente dovrebbe essere un'occasione per vendere e portare a casa un certo rendimento in pochi mesi...
Ma io l'ho preso per tenerlo almeno 2 anni (diciamo 3-4 cedole) perché così vedo il periodo inflazionistico minimo.
Per fare trading ci sono altri BTP.
 
Saluto l'intera compagnia :D

Ma credo che tornerò, magari pià avanti :yes:
 
Ciao Enca,

Ci puoi postare il grafico aggiornato (titoli sovra/ sotto quotati)?

Grazie mille
 
NonAbbiatePaura ha scritto:
Ciao Enca,

Ci puoi postare il grafico aggiornato (titoli sovra/ sotto quotati)?

Grazie mille
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Aggiornamento del grafico:

Il mag25 spicca in modo evidente, il grafico rende superflui ulteriori commenti.

Breakeven inflation espresse dal mercato:
Inflaz. FOI attesa a 1y 3,1%
Inflaz. AE attesa a 1y 2,8%

Curva BtpItalia 04-10-2022.png

NB: I rendimenti sono calcolati col metodo TIR.X, il rendimento "super reale" è calcolato al netto dell'inflazione, tenendo conto di stagionalità, floor ed eventuale watermark.
Il tasso di rendimento "reale" è definito come rendimento al netto dell'inflazione intervenuta nel corso del periodo di investimento. Non è corretto identificare il rendimento "reale" come semplice differenza fra rendimento e tasso d'inflazione, quindi neppure come rendimento computando a zero il tasso d'inflazione. Infatti, l'effettivo rendimento "reale" dei Btp indicizzati non è costante in funzione dell'inflazione, per effetto delle distorsioni introdotte dai meccanismi di struttura. Pertanto, il rendimento "super reale" viene calcolato in funzione, benché al netto, di una prestabilita inflazione di riferimento. Conseguentemente, il rendimento "super reale" potrebbe discostarsi dal rendimento "reale" calcolato col modello classico, in modo più evidente per i titoli di breve durata. La scelta del valore dell'inflazione di riferimento può seguire diversi metodi, nel caso specifico viene utilizzata l'aspettativa inflazionistica di mercato ad un anno, espressa dalle breakeven inflation derivate dai rendimenti differenziali tra Btp a tasso fisso e Btp indicizzati (nonché relativi G-Spread).
 
Encadenado ha scritto:
Aggiornamento del grafico:

Il mag25 spicca in modo evidente, il grafico rende superflui ulteriori commenti.

Breakeven inflation espresse dal mercato:
Inflaz. FOI attesa a 1y 3,1%
Inflaz. AE attesa a 1y 2,8%

Vedi l'allegato 2850674

NB: I rendimenti sono calcolati col metodo TIR.X, il rendimento "super reale" è calcolato al netto dell'inflazione, tenendo conto di stagionalità, floor ed eventuale watermark.
Il tasso di rendimento "reale" è definito come rendimento al netto dell'inflazione intervenuta nel corso del periodo di investimento. Non è corretto identificare il rendimento "reale" come semplice differenza fra rendimento e tasso d'inflazione, quindi neppure come rendimento computando a zero il tasso d'inflazione. Infatti, l'effettivo rendimento "reale" dei Btp indicizzati non è costante in funzione dell'inflazione, per effetto delle distorsioni introdotte dai meccanismi di struttura. Pertanto, il rendimento "super reale" viene calcolato in funzione, benché al netto, di una prestabilita inflazione di riferimento. Conseguentemente, il rendimento "super reale" potrebbe discostarsi dal rendimento "reale" calcolato col modello classico, in modo più evidente per i titoli di breve durata. La scelta del valore dell'inflazione di riferimento può seguire diversi metodi, nel caso specifico viene utilizzata l'aspettativa inflazionistica di mercato ad un anno, espressa dalle breakeven inflation derivate dai rendimenti differenziali tra Btp a tasso fisso e Btp indicizzati (nonché relativi G-Spread).
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spicca nel senso che rende come quello 27 quasi? quindi il migliore da comprare?
 
federico il duca ha scritto:
spicca nel senso che rende come quello 27 quasi? quindi il migliore da comprare?
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Il più conveniente.
Ha una quotazione decisamente più bassa rispetto alla curva ideale.
Sarebbe coerente se tra l'agosto-24 e il marzo-25 l'inflazione dovesse crollare pesantemente e poi risalire subito nei mesi successivi (in Italia). Cosa che non ha giustificazione. Quindi dovrebbe essere semplicemente disallineato.
 
Encadenado ha scritto:
Aggiornamento del grafico:

Il mag25 spicca in modo evidente, il grafico rende superflui ulteriori commenti.

Breakeven inflation espresse dal mercato:
Inflaz. FOI attesa a 1y 3,1%
Inflaz. AE attesa a 1y 2,8%

Vedi l'allegato 2850674

NB: I rendimenti sono calcolati col metodo TIR.X, il rendimento "super reale" è calcolato al netto dell'inflazione, tenendo conto di stagionalità, floor ed eventuale watermark.
Il tasso di rendimento "reale" è definito come rendimento al netto dell'inflazione intervenuta nel corso del periodo di investimento. Non è corretto identificare il rendimento "reale" come semplice differenza fra rendimento e tasso d'inflazione, quindi neppure come rendimento computando a zero il tasso d'inflazione. Infatti, l'effettivo rendimento "reale" dei Btp indicizzati non è costante in funzione dell'inflazione, per effetto delle distorsioni introdotte dai meccanismi di struttura. Pertanto, il rendimento "super reale" viene calcolato in funzione, benché al netto, di una prestabilita inflazione di riferimento. Conseguentemente, il rendimento "super reale" potrebbe discostarsi dal rendimento "reale" calcolato col modello classico, in modo più evidente per i titoli di breve durata. La scelta del valore dell'inflazione di riferimento può seguire diversi metodi, nel caso specifico viene utilizzata l'aspettativa inflazionistica di mercato ad un anno, espressa dalle breakeven inflation derivate dai rendimenti differenziali tra Btp a tasso fisso e Btp indicizzati (nonché relativi G-Spread).
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Scusa l'ignoranza, quale dovrebbe essere il valore del BtpI maggio 2025, per essere allineato alla linea rossa, rispetto alla quotazione odierna? Grazie.
 
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