ma figurati se ti liquidano cash...dove l'hai letto???
In particolare, l'operazione di LME prevede un'offerta volontaria di scambio
dei Titoli Subordinati (l'"OPS"), (con selling restrictions sia generiche che
specifiche per ciascun paese rilevante come da prassi di mercato2), a fronte
di un corrispettivo in strumenti finanziari senior di nuova emissione sotto il
proprio Programma EMTN della Banca, quotato sul mercato regolamentato
del Lussemburgo; i titoli senior avranno una denominazione minima di Euro
100.000 (e multipli di Euro 1.000) così come prevista dal Programma. Si
precisa che, a seguito dell'OPS e/o dello squeeze out (come infra definito),
le eventuali spezzature saranno regolate mediante corrispettivo in denaro.
Unitamente all'OPS, la Banca lancerà un'operazione rivolta a tutti i portatori
dei Titoli Subordinati (c.d. “consent solicitation”), tramite convocazione delle
assemblee degli obbligazionisti al fine di deliberare, con le maggioranze
qualificate richieste, la conversione obbligatoria dei titoli oggetto della
operazione (c.d. "squeeze out").
A tale proposito si precisa che i regolamenti dei titoli oggetto di LME, regolati
dal diritto inglese, prevedono espressamente la possibilità di procedere con
la conversione obbligatoria degli stessi in altri titoli di debito di nuova
emissione, previa delibera dell'assemblea straordinaria da assumersi con
maggioranze qualificate che tecnicamente avverrà tramite modifica dei
regolamenti dei Titoli Subordinati per consentire la cancellazione degli stessi
contro riconoscimento dei titoli senior quale corrispettivo.
Per quanto riguarda l'identificazione dei titoli oggetto di LME, questi verranno
resi noti tramite il comunicato stampa relativo all’autorizzazione definitiva da
parte dell’Autorità di Vigilanza, come previsto dall’art. 31 del Regolamento
Delegato UE n. 241/2014.
Si precisa inoltre che le condizioni e i termini dell'OPS e della consent
solicitation nonché le caratteristiche dei titoli senior offerti in scambio saranno
definiti dal Consiglio di Amministrazione della Banca a valle dell'Assemblea
degli azionisti che si terrà il 28 settembre p.v..
Ai fini dell’esecuzione dell’operazione la Banca sta finalizzando la
documentazione necessaria al lancio dell'operazione di LME attualmente
prevista per il 29 settembre p.v., che consisterà in un unico Information
Memorandum contenente i termini sia dell’OPS che della consent solicitation,
nell'ambito della quale è prevista la pubblicazione degli avvisi di
convocazione per le assemblee dei portatori dei Titoli Subordinati.
2 Per completezza si riporta il testo tipico delle selling restrictions per operazioni similari svolte sul mercato
italiano ed internazionale:
• "This Information Memorandum does not constitute an invitation to participate in the Exchange Offer or the Consent Solicitation
in any jurisdiction in which, or to any person to whom, it is unlawful to make such invitation or for there to be such participation
under applicable securities laws. The distribution of this Information Memorandum in certain jurisdictions may be restricted by
law. Persons into whose possession this Information Memorandum comes are required by each of the Issuer, the Dealer Managers,
the Exchange and Tabulation Agent and the Fiscal Agents to inform themselves about, and to observe, any such restrictions."
• "The Exchange Offer is being carried out in Italy as an exempted offer pursuant to article 101-bis, paragraph 3-bis of the Financial
Services Act and article 35-bis, paragraph 3 of CONSOB Regulation No. 11971 of 14 May 1999, as amended. A Noteholder resident
or otherwise located in Italy can participate in the Exchange Offer only if it is a "qualified investor" within the meaning of article
35-bis, paragraph 3 and as defined in article 34-ter, letter b) of CONSOB Regulation No. 11971 of 14 May 1999, as amended.
Accordingly, a Noteholder who is resident or otherwise located in Italy that does not qualify as such may not participate in the
Exchange Offer."
meglio di zelig 