Il portafoglio modello dei broker

[lucagubello]

studi le caratteristiche degli asset (quanto rende oggi un Emerging Markets Bond Index con 8 di duration? 7% di yield annuale, te lo dico io), i livelli dei tassi ed utilizzi delle asset allocation sensate per ottenere le volatilità/rendimento che servono al cliente.

fai la comparazione dei rendimenti attesi delle diverse asset class, anche se l'azionario , nonostante continui a sovraperformare e la recessione non si vede, ha solo ipotesi di rendimento , mentre l'obbligazionario ha relative certezze.

 

[bow]

fai la comparazione dei rendimenti attesi delle diverse asset class, anche se l'azionario , nonostante continui a sovraperformare e la recessione non si vede, ha solo ipotesi di rendimento , mentre l'obbligazionario ha relative certezze.

Azionario come indice, trainato da tech su aspettative (forse promettentissime, per carità) dell'Intelligenza Artificiale.

L'obbligazionario mostra rendimenti del 3,2% sul governativo di qualità A a 30 anni (esempio titolo francese a 30 anni), quando l'inflazione attuale dell'eurozona è scesa rapidamente ed attualmente si attesta circa sul netto ottenuto da tale rendimento. Insomma il suo lavoro lo fa rischio/rendimento.

 

[lucagubello]

Azionario come indice, trainato da tech su aspettative (forse promettentissime, per carità) dell'Intelligenza Artificiale.

L'obbligazionario mostra rendimenti del 3,2% sul governativo di qualità A a 30 anni (esempio titolo francese a 30 anni), quando l'inflazione attuale dell'eurozona è scesa rapidamente ed attualmente si attesta circa sul netto ottenuto da tale rendimento. Insomma il suo lavoro lo fa rischio/rendimento.

Anche se la tanto " telefonata " recessione stenta ad arrivare.....

 

[bow]

Anche se la tanto " telefonata " recessione stenta ad arrivare.....

Va bene. Ma azionario vuol dire accettare che la quota scenda a -30 e ci resti, per 10 anni.
Inutile dire "visto che tira, io resto sul bolide che va a 300 all'ora" il bolide che va a 300 all'ora puoi permetterlo se hai i soldi per la benzina e la capacità di guidarlo.
Se non hai i soldi per la benzina rischi di finire a piangere "oddio, ho perso tutttooo" e se non sai guidarlo è possibile che dopo tanta strada dritta alla prima curva ti schianti su un palo.

Certo, l'azionario se fa +30% in un anno è 'adeguato' per tutti, a TUTTI piace, pure quello che ha paura anche dei BOT. Il punto è che quella campana non devi proprio sentirla o guardarla, la recessione che stenta non devi valutarla pensando di 'saltare sulla barca del vincitore' perché ti schianti se non è adeguato a te.

 

[Lumaca]

Informazioni senza nessun tipo di raccomandazione o sollecitazione

 

[Lumaca]

Informazioni senza nessun tipo di raccomandazione o sollecitazione

 

[Lumaca]

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[Lumaca]

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Eccoci alla prima rilevazione mensile, per evitare eccesso di zelo tengo solo uno dei portafogli iniziali, quello di MS e lo tengo perchè esprime con più chiarezza e semplicità le allocazioni tattiche senza necessità di scendere nei target price.

Come già anticipato, la frequenza minima di ribilanciamento è trimestrale (salvo eventi particolari) e quindi si continua con l'allocazione di inizio anno.

Ripeto ancora, visto che non si tratta di un investimento "suggerito", che il portafoglio è pensato da un broker US per clientela US e quindi non tiene conto dell'effetto cambio per alcuni strumenti e io lo raccolgo così come è senza apportare particolari rettifiche.

Per il primo mese contributo positivo da equity, frazionalmente negativo da fixed income core e positivo da fixed income "non-core". Materi prime assenti al momento nel modello:

 

[Lumaca]

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[Lumaca]

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[santabrianza]

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Vedi l'allegato 2981826





Vedi l'allegato 2981827

questo cozza con il discreto pessimismo degli ultimi giorni sull'obbligazionario.
Mi risolleva il morale

Speriamo presto mi risollevi anche il ptf

grazie per questi report

 

[Lumaca]

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Lo "stress" che permane sul settore bancario US inizia a sedimentare e a incidere dove, secondo me, è più corretto e cioè sulle emissioni obbligazionarie. La lettura dei dati mostra un timore di maggiori costi di finanziamento a medio termine con gli spread At1 vs HY US che salgono più di quelli europei. Mentre per contro non pare esserci timore sulla solidità complessiva degli emittenti con lo spread tra Inv Grade delle banche US vs corporate IG non financials che stringe dove il lato Europa allarga

 

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Qualche slide dal trimestrale Hedge Fund Monitor di GS:

 

[freetimenow]

@Lumaca
Posso chiederti se nei portafogli che elabori in base alle raccomandazioni delle varie banche, i conteggi sono in euro giusto? E stessa cosa per le prestazioni che ottieni, le quali quindi sono influenzate dalle oscillazioni del cambio euro/usd, giusto?

 

[Lumaca]

@Lumaca
Posso chiederti se nei portafogli che elabori in base alle raccomandazioni delle varie banche, i conteggi sono in euro giusto? E stessa cosa per le prestazioni che ottieni, le quali quindi sono influenzate dalle oscillazioni del cambio euro/usd, giusto?

Ciao, per l’azionario sono gli indici in valuta locale, tutto il resto sono strumenti in euro quindi risentono del cambio tranne i 3 prodotti obbligazionari USA (govies, loan e CLO).

Di base è un portafoglio pensato per un investitore U.S. in teoria. Diciamo che serve solo come punto di osservazione

 

[Lumaca]

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Ecco l'aggiornamento di fine mese (anzi in realtà i Total Return sono a venerdì 1 marzo 2024).
Da inizio anno si conferma negativo il comparto obbligazionario.
Il sottopeso di materie prime toglie circa 300 basis di contribuzione mentre il sovrappeso Japan aggiunge circa 45 basis

 

[Lumaca]

 

[Lumaca]

Per la prima volta, nel sondaggio mensile di GS a cui sono invitati a partecipare gli asset manager, viene introdotta una domanda sulle Crypto. Al momento il sondaggio è ancora aperto (altri 2 giorni) e le risposte sono meno di 400 con circa il 41% di NO Convinction:

 

[Lumaca]

 

[Lumaca]

(Bloomberg) -- A year after Silicon Valley Bank’s collapse, US lenders are still paying the price for cleaning up the mess — and it’s likely to get about $4.1 billion worse.

The Federal Deposit Insurance Corp. now estimates $20.4 billion in losses arising from the failure of both SVB and New York-based Signature Bank, according to its annual report released late February. That’s a 25% bump from its $16.3 billion November estimate.

The upshot: Scores of institutions — megabanks like JPMorgan Chase & Co., regional lenders like PNC Financial Services Group and even some relatively local-leaning banks — may have to pay more to replenish the Deposit Insurance Fund. That’s the reserve that the FDIC uses to protect depositors when a bank collapses.