Dal confronto tra VEMT e IEMB (in generale), vedo che:
1) Dai grafici sovrapposti 2017-2020, nonostante i due etf si basano su indici diversi, sono prodotti dall'andamento quasi identico, a parte una minor volatilità di VEMT specie durante gli storni del mercato (almeno così è successo a marzo 2020, bisogna vedere se sarà così anche in futuro).
2) Il doppio dei titoli (1100) rispetto a IEMB, ter più basso e rating medio dei titoli più alto sembrano quindi incidere in maniera molto marginale al momento sulle performance generali.
3) Piuttosto, con rating migliori e durata media più breve, dovremmo aspettarci rendimenti da cedola più contenuti rispetto a IEMB, invece sono da sempre simili o addirittura superiori in alcuni casi... questo mi fa pensare che nella sostanza, i titoli che veramente contano nel determinare i rendimenti cedolari sono gli stessi o molto simili a quelli di IEMB (e questo spiegherebbe anche il punto 1) ).
4) VEMT avrà anche oltre 1000 titoli su 79 paesi, ma vanifica secondo me questa diversificazione esponendosi (troppo?) sulla Cina per oltre il 15% del totale (con tutti i rischi che questo comporta, nel caso le cose dovessero andare male in quel paese), al contrario di IEMB che invece ha distribuzione più omogenea e al massimo un singolo paese non supera il 4-5% del totale (500 titoli di 65 paesi).
5) Altro fattore di rischio legato al 3) è una maggior vulnerabilità a un futuro eventuale calo dei tassi sui bond (influenzati dalla "moda" dei tassi zero nei paesi sviluppati sempre più diffusa) e di conseguenza del relativo rendimento cedolare, che infatti dovrebbe già adesso essere più basso in teoria: con una maggior presenza di titoli a breve-media scadenza e rating più alti, il calo di rendimento che subirebbe VEMT sarebbe più rapido e marcato, rispetto a IEMB che lo vedrebbe concretizzarsi ugualmente ma in modo più lieve e diluito nel tempo (causa scadenze più lunghe e rating inferiori).
6) Sempre considerando il punto 2), mi aspetterei un flusso cedolare ancora più costante e regolare di IEMB... invece è il contrario: la volatilità MENSILE (perchè annualmente si compensa tutto per ora) delle cedole è superiore, tanto che da un mese all'altro queste ultime possono persino raddoppiare o dimezzarsi, mentre su IEMB le variazioni mensili sono mediamente meno brusche andando a vedere lo storico delle cedole.
7) Nonostante siano già passati alcuni anni dall'uscita (dic.2016), VEMT fatica a "decollare" e rimane un ETF di dimensioni ancora modeste (se paragonato a IEMB) e scambiato poco, anche se potenzialmente è e rimane ottimo ... forse perchè sembra ancora troppo simile (o con vantaggi che incidono troppo poco) da preferirlo a IEMB (o EMBE), che rimane perciò la scelta principale tra gli ETF dei paesi emergenti.
