Ishares JPMorgan $ Emerging Market Bond ETF IE00B2NPKV68 Hedged IE00B9M6RS56 Vol.VIII

[franciosco]

Un momento
E' gia' stato detto piu' volte ma e' bene ripeterlo.
L' hedging di EMBE e' il differenziale fra tassi USA e EU calcolato mensilmente.
Se i tassi USA scendono lo fa pure il costo dell' hedging. Ovviamente anche i tassi Europei prima o poi dovranno scendere.

Di quanto taglieranno i tassi gli USA gia' nel 2024 e' difficile dirlo ma prima di "sperare" di nuovo in tassi = 0 io propenderei per tendere al famigerato "tasso neutro"
che la FED di Richmond stimava attorno al 2%
nell' ultimo trimestre 2023.
Poi, se viene giu' una recessione a manetta e la FED gli da giu' di brutto a tagli, quello non lo sappiamo

Vedi l'allegato 2982499

concordo parola per parola

 

[awkward]

Un momento
E' gia' stato detto piu' volte ma e' bene ripeterlo.
L' hedging di EMBE e' il differenziale fra tassi USA e EU calcolato mensilmente.
Se i tassi USA scendono lo fa pure il costo dell' hedging. Ovviamente anche i tassi Europei prima o poi dovranno scendere.

Di quanto taglieranno i tassi gli USA gia' nel 2024 e' difficile dirlo ma prima di "sperare" di nuovo in tassi = 0 io propenderei per tendere al famigerato "tasso neutro"
che la FED di Richmond stimava attorno al 2%
nell' ultimo trimestre 2023.
Poi, se viene giu' una recessione a manetta e la FED gli da giu' di brutto a tagli, quello non lo sappiamo

Vedi l'allegato 2982499

Corretto, l'hedging è un costo finché i tassi USA sono maggiori di quelli UE.
Potrebbe cambiare la situazione se il differenziale si ribalta.
Al momento è comunque un costo, che può diventare basso finché vuoi, ma è comunque un costo.

Non so quanto, tra l'altro, i tassi UE potrebbero stare a livelli superiori a quelli USA per lungo termine.

Negli ultimi anni l'hedging è sempre stato un costo, la "protezione" dalle oscillazioni della valuta si paga.

La mia considerazione era volta a rimarcare il fatto che, a mio modestissimo parere, chi ha EMBE con PMC superiore a 80 (come me) non ha convenienza a continuare a mediare ma piuttosto passare ad IEMB, visto che sul lungo termine le oscillazioni della valuta tendono a sterilizzarsi.

 

[artevaria]

Corretto, l'hedging è un costo finché i tassi USA sono maggiori di quelli UE.
Potrebbe cambiare la situazione se il differenziale si ribalta.

Il problema e' che la cosa e' piuttosto improbabile, per un fatto di forza Usa e sudditanza EU.
Difficile che EU tagli i tassi senza che lo facciano prima in USA. Sempre un passetto indietro, e quel passetto... si paga.

 

[depositatore]

Sono usciti gli annunci per i dividendi di questo mese:



Dividendo EMBE febbraio:

Ex Date: 15 February 2024 Record Date: 16 February 2024 Payment Date: 28 February 2024
	Fud ISIN Currency Rates iShares J.P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETF (Dist) IE00B9M6RS56 EUR 0.3067

Dividendo IEMB febbraio:

Announcement Date: 08 February 2024 Ex Date: 15 February 2024 Record Date: 16 February 2024 Payment Date: 28 February 2024
	Fund ISIN Currency Rates iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF USD (Dist) IE00B2NPKV68 USD 0.4305

 

[franciosco]

Sono usciti gli annunci per i dividendi di questo mese:



Dividendo EMBE febbraio:

Ex Date: 15 February 2024 Record Date: 16 February 2024 Payment Date: 28 February 2024
	Fud ISIN Currency Rates iShares J.P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETF (Dist) IE00B9M6RS56 EUR 0.3067

Dividendo IEMB febbraio:

Announcement Date: 08 February 2024 Ex Date: 15 February 2024 Record Date: 16 February 2024 Payment Date: 28 February 2024
	Fund ISIN Currency Rates iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF USD (Dist) IE00B2NPKV68 USD 0.4305

Ciao, intanto grazie. Ma dove trovi la notizia?

 

[depositatore]

Ciao, intanto grazie. Ma dove trovi la notizia?

Non so se posso mettere link, nel dubbio il sito si chiama Investigate, cerchi per EMBE e trovi gli annunci, è uscito oggi, se è permesso mettere link esterni lo condivido con piacere

 

[franciosco]

Non so se posso mettere link, nel dubbio il sito si chiama Investigate, cerchi per EMBE e trovi gli annunci, è uscito oggi, se è permesso mettere link esterni lo condivido con piacere

beh non è un sito fuorilegge

Per me puoi mettere il link

 

[ForseSiForseNo]

beh non è un sito fuorilegge

Per me puoi mettere il link

EMBE

London Stock Exchange | London Stock Exchange

IEMB

London Stock Exchange | London Stock Exchange

 

[Julius67]

simile a quello di gennaio. Sogno uno 0,40... come ai vecchi tempi. parlo di embe

 

[claudea]

Sono usciti gli annunci per i dividendi di questo mese:



Dividendo EMBE febbraio:

Ex Date: 15 February 2024 Record Date: 16 February 2024 Payment Date: 28 February 2024
	Fud ISIN Currency Rates iShares J.P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETF (Dist) IE00B9M6RS56 EUR 0.3067

Dividendo IEMB febbraio:

Announcement Date: 08 February 2024 Ex Date: 15 February 2024 Record Date: 16 February 2024 Payment Date: 28 February 2024
	Fund ISIN Currency Rates iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF USD (Dist) IE00B2NPKV68 USD 0.4305

quanto ci mette a riflettersi sulla quota del Titolo il rilascio del dividendo ?domani ?

 

[Diversificatore]

simile a quello di gennaio. Sogno uno 0,40... come ai vecchi tempi. parlo di embe

Però è sempre meglio dello 0,2697 di febbraio 23 dai
Ci vorrebbero altri anni di tassi alti per rimpiazzare i vari bond dentro EMBE e rialzare le cedole

 

[Julius67]

Però è sempre meglio dello 0,2697 di febbraio 23 dai
Ci vorrebbero altri anni di tassi alti per rimpiazzare i vari bond dentro EMBE e rialzare le cedole

già. se non erro in passato avevamo detto che approssimamente aveva un tasso di sotituzione dell' 7% annuo quindi è lunga

 

[Diversificatore]

già. se non erro in passato avevamo detto che approssimamente aveva un tasso di sotituzione dell' 7% annuo quindi è lunga

Su ETF con duration breve (IHYG e STHE) ho notato una maggiore reattività, ma lui ha i suoi tempi

 

[franciosco]

Su ETF con duration breve (IHYG e STHE) ho notato una maggiore reattività, ma lui ha i suoi tempi

beh considera anche che quando scenderanno i tassi lui per un p continuerà ad avere buone cedole

 

[Diversificatore]

beh considera anche che quando scenderanno i tassi lui per un p continuerà ad avere buone cedole

Si si diciamo che la lenta reattività ha sia lati positivi che negativi

 

[Bubino451]

continuo il discorso nel precedente argomento: sono convinto che questo etf (a mio malincuore perche sono tre anni che ci investo una discreta somma mensilmente), non sia altro che un continuo calare di prezzo e che i dividendi (oltretutto, da tassare) coprano a malapena il deprezzamento dell'etf.

tenendolo dunque per 10-15 anni il risultato sarà quello di ritrovarsi un capitale più che dimezzato.

spero di ricredermi, per ora sono convinto che sia cosi

E'' da una vita che non scrivo più qui e noto che il titolo non è più tanto seguito.
Sono sempre stato convinto che è meglio tenere obbligazioni singole,meno costi,più trasparenza e ti puoi fare il tuo paniere di obbligazioni che nel caso in cui queste vadano sotto puoi lasciare andare a scadenza,cosa che mi sembra non avvenga con ETF.

Sul valore ti dico: dimezzato no perchè comuque le obbligazioni sottostanti rendono bene e comunque negli ultimi 10 anni EMBE si è apprezzato (considerando i dividendi) seppur di solo 10% che copre a mala pena l'inflazione del periodo...il problema di questo ETF sono i costi di copertura che incidano troppo nel lungo periodo e non ha senso coprirsi se si compra titoli in valute forti come euro o dollaro,ha senso solo per periodi brevi magari come in una fase come quella attuale in cui dovrebbero iniziare a tagliare i tassi quindi c'è più rischio di deprezzamento del dollaro.

Sul lungo periodo comunque è impietoso il confronto con IEMB che ha fatto una performance del +100% negli ultimi 10 anni (di cui cambio ha inciso solo per il 30%) contro solo +10% di EMBE; sto problema degli alti costi di copertura penso sarà ancor più forte ora con i tassi alti.

 

[ernesto71]

Sempre difficile prevedere dove andrà il cambio ed i rapporti tra i tassi. Per me molto dipenderà dalle elezioni usa ed in parte eu.
Un saluto

 

[shark2007]

 

[voloalto]

E'' da una vita che non scrivo più qui e noto che il titolo non è più tanto seguito.
Sono sempre stato convinto che è meglio tenere obbligazioni singole,meno costi,più trasparenza e ti puoi fare il tuo paniere di obbligazioni che nel caso in cui queste vadano sotto puoi lasciare andare a scadenza,cosa che mi sembra non avvenga con ETF.

Sul valore ti dico: dimezzato no perchè comuque le obbligazioni sottostanti rendono bene e comunque negli ultimi 10 anni EMBE si è apprezzato (considerando i dividendi) seppur di solo 10% che copre a mala pena l'inflazione del periodo...il problema di questo ETF sono i costi di copertura che incidano troppo nel lungo periodo e non ha senso coprirsi se si compra titoli in valute forti come euro o dollaro,ha senso solo per periodi brevi magari come in una fase come quella attuale in cui dovrebbero iniziare a tagliare i tassi quindi c'è più rischio di deprezzamento del dollaro.

Sul lungo periodo comunque è impietoso il confronto con IEMB che ha fatto una performance del +100% negli ultimi 10 anni (di cui cambio ha inciso solo per il 30%) contro solo +10% di EMBE; sto problema degli alti costi di copertura penso sarà ancor più forte ora con i tassi alti.

Parole sante, bravo Stefano

 

[Bubino451]

Parole sante, bravo Stefano

Grazie Giovanni...ma ci sei ancora quindi.Grande!
Io mi sa che mi butterò su IEMB anche se sono consapevole che un calo dei tassi nei prossimi mesi/anni produrrà un'inevitabile indebolimento del dollaro.Dicono che la svalutazione del dollaro dovrebb essere sterilizzata dall'aumento di valore del sottostante a causa del calo dei tassi...

L'ideale in periodi come questo è prendere un etf con duration più lunga possibile,per quello operare con obbligazioni singole sarebbe preferibil con l'ETF non puoi modificare la duration.