La formula Black & Scholes compie 50 anni !

[P.A.T.]

Non so se Bachelier avesse scritto formule, da poter essere qui riprodotte. Mi pare di ricordare che fosse stato Poincare', il piu' grande matematico dell'Ottocento, a scrivere qualcosa, che poi Bachelier riprese. Ma forse mi sbaglio, ho ricordi molto lontani e sfumati

 

[altor12]

Si ha scritto formule. Mi sono imbattuto solo di recente in lui durante le mie ricerche da modestissimo "hobbista" del settore (in particolare cercando tool per prezzare floorlet sull'inflazione) .
Di fatto, ha scritto la prima formula di pricing delle opzioni. Poi è passato nel dimenticatoio ed è stato "messo da parte" dall'affermarsi di B&S [per questo qualcuno ha cominciato a parlare di modello Bachelier-B&S].
E' tornato, comedire, "in auge" qualche anno fa per lo stesso motivo per cui il suo maestro Poincarè l'aveva criticato (possibilità di un sottostante negativo a scadenza dell'opzione: irrealistico sull'equity ma "tornato utile" con i tassi di interesse appunto negativi).
Copio_incollo solo un riferimento, se ti interessa:

 

[Blacksmith.]

E' tornato, come dire, "in auge" qualche anno fa per lo stesso motivo per cui il suo maestro Poincarè l'aveva criticato (possibilità di un sottostante negativo a scadenza dell'opzione: irrealistico sull'equity ma "tornato utile" con i tassi di interesse appunto negativi).

Bachelier – a strange new world for oil options

Switch to Bachelier Options Pricing Model - Effective April 22, 2020 - CME Group