MVIS - Microvision, Inc. (Capitolo secondo)

cioccolato

Iuvante Deo vincimus
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La scommessa

  • Nei prossimi anni l'azienda con il suo IP o il motore potrebbe essere presente su almeno tre dispositivi di ogni persona: smartphone, tablet, occhiali e orologi (retinal display), elettrodomestici, domotica, robot, home medics, auto e camion (dimenticando che solo in un auto possono essere più 3 lidar + HUD)
  • Due calcoli: considerando solo un quarto della popolazione mondiale entro il 2023 (1.8b persone). Calcoliamo una somma ridicola di $ 4 per dispositivo (media ip / motore). 1.8b persone X 3 dispositivi X 4 $ = 21,6B
  • Valore dell'azienda ??? 10B $ ???

Il Freno

La continua diluizione per reperire i fondi. Tre negli ultimi due anni. Siamo passati da 43M di azioni a 68.
Una nutrita comunità di short che speculano molto bene sul titolo.
Un CEO poco avvezzo agli azionisti e ritenuto da molti il vero freno della società.

L'altro lato della medaglia

Se domani, l'azienda xxxxxx sforna una nuova tecnologia che surclassa il mems lbs di Mvis, buonanotte al titolo.
 

cioccolato

Iuvante Deo vincimus
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MicroVision's (MVIS) CEO Alex Tokman on Q1 2017 Results - Earnings Call Transcript

In sintesi cosa ci aspetta per i prossimi mesi:

  • Produzione dei tre nuovi motori di visualizzazione (c.ca 60M nei prossimi 20 mesi)
  • Il primo motore avrà un incremento a 45 lumen per un telefono di un produttore asiatico. Il motore è già entrato in produzione e verrà spedita una prima tranche per 6,5M tra la fine del 2°Q e l'inizio del 3°Q.
  • Il secondo motore, videoproiezione a scansione interattiva, sarà prodotto e spedito entro la fine dell'anno. Non si conoscono ancora importi e volumi, ma fa sempre parte dei 60M.
  • Il terzo motore, 3D sensing Lidar, a causa di un nuovo contratto, slitta in produzione all'inizio del 2018. Non si conoscono ancora importi e volumi, ma fa sempre parte dei 60M.
  • Il nuovo contratto, siglato una settimana fa, riguarda la progettazione di un nuovo motore con una nuova generazione di MEMS e ASIC. Durata di 21 mesi per 24M. Per questo nei prossimi sei mesi saranno assunti 20 nuovi ingegneri. Questo significa produzione dal 2019 con rilevanti e significative entrate.
  • Continua la raccolta di royalties da Sony, ma al momento non sono previsti nuovi ordini.

Quindi un portafoglio ordini di ben 84M in 21 mesi che sigla una svolta definitiva verso il break even point.

Secondo quanto comunicato in CC, dovremmo aspettarci:

  • 2°Q - Entrata di 10M dall'ultimo contratto siglato, anche se contabilizzate come passività.
  • 3°Q - Entrata di 6,5M come prima tranche del primo motore (se anticipassero la spedizione finirebbe nel 2°Q)
  • 4°Q - Entrata di **M come prima tranche del secondo motore e forse anche una seconda tranche del primo motore.

Mi fermo al 2017.

Le disponibilità liquide in cassa al 31 marzo sono di $ 7,7 milioni, aggiungendo i 16,5M (senza attendersi altre comunque probabili entrate e royalties) andremmo a 24M fino a settembre.
Sembra questo allontani l'ipotesi di una prossima diluizione.
 

Mallella

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Bene

Nel brevissimo speriamo che domani si fermi l'emorragia post trimestrale :)
 

Mallella

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Rettifico, purtroppo Patrick Brinson è una banca d'affari...
Sarebbe bello se il prezzo di quest'offerta (considerato che nel prospetto viene citato
il prezzo del 26 aprile 2,72 $) sia superiore a quello di oggi... Difficile se non impossibile
(almeno che le azioni non sono state già piazzate a qualcuno)

Cmq come al solito qualcuno già sapeva e la discesa non dipendeva solo dalla trimestrale...
E pensare che hanno detto nella cc di avere cash a sufficienza per tutto il 2017...
Forse includevano già i $$ di questo ulteriore collocamento...
Credibilità pari a zero.
 

il guerriero

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come prevedibile avendo zero cash, la chiusura del gap a 2,06 è prossima poi seguirà quella a 1,68
 

Mallella

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-aggiornamento grafico

Andiamo a toccare la mm50, chiudere il gap a 2,09 e a rimbalzare sulla trend line ascendente
 

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Frank Begbie

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Mi colpisce l'importo massimo di 5milioni, davvero basso però in linea con quello che dicevamo nei post precedenti, ovvero che il cash attuale più i 10 milioni del q2 più le revenues generate dal q2 in avanti possano essere sufficienti ad evitare altre diluizioni.

Ho letto velocemente ma sembra più un cuscinetto di sicurezza di 5 milioni che anche ad un prezzo di mercato di un dollaro comporterebbe una diluizione di circa il 7-8%.
Spero di non sbagliare, ma non vedo grossi problemi, anzi al contrario ...ripeto il fatto che siano solo eventuali 5 milioni di dollari fa ipotizzare che la società finalmente pensa di farcela con la cassa attuale e le future revenues.
 

cioccolato

Iuvante Deo vincimus
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Confermo
Questo è un vecchio accordo "bancomat" (ATM) che viene esteso ...
"... Le nostre azioni sono quotate sul NASDAQ Global Market con il simbolo “MVIS.” Il 26 aprile 2017, l'ultimo prezzo di vendita riportato azioni ordinarie sul NASDAQ Global Market è stato di $ 2.72 per azione.
Le vendite di nostre azioni ordinarie, se necessario, ai sensi del presente supplemento ... può essere effettuato in vendita “a mercato” ..."
Trattasi di un ulteriore cuscinetto di protezione.
Staremo a vedere :cool:

:bye:
 

Frank Begbie

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In 4 anni che seguo mvis questa sarà decima volta che vedo sta commedia...;)

Prese altre 2k a 2.05, il resto se necessario sotto 1.80.
 

Mallella

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chiuso il primo gap a 2,06 attenzione ora al secondo .

Il gap era a 2,09 ed e' stato chiuso ieri... sotto i 2$ mi pare difficile che vada...
Oggi abbiamo molto probabilmente raggiunto il bottom. Bel picco di volumi nel finale.
 

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cioccolato

Iuvante Deo vincimus
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Sembra che i primi cinque li abbiano già trovati

https://www.linkedin.com/jobs/view/329345351/

Inoltre, la descrizione della società è cambiata, per chi conosce questa società da tempo, questo conferma una leadership indiscussa (no a leader in) e collaborazioni al vertice (no is partnering with some companies):

" MicroVision is a dynamic company which is partnering with some of the world’s best known companies to bring solutions to the market which allow people to visually experience and share information in entirely new ways. MicroVision is the world’s leader in high-resolution scanned beam display and imaging systems built upon proprietary silicon micro-mirror technology. Our opportunities generally provide work with state of the art technology where employees apply the breadth and depth of their talents in working across disciplines to produce innovative solutions and accelerate the product’s time to market. ..."

:bye:
 

Mallella

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Che dire? Shortano alla grande

Terribile... Qualcosa non torna...
Non avrei ma pensato di tornare sotto i 2$
Ora non so piu' dove potrebbe arrivare :(