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Ahahhaa che muppet sto Hussman....nn ne becca una giusta....ogni 15 anni forse ce la fa...
John Hussman Stock Holdings, Investment Philosophies and News -- GuruFocus.com
Obbligazionari a breve a medio o a lungo termine?
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Bentivoglio
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Tornando sul tema se comprare Tbill o Bund, sul sole di oggi
Lo spread Usa-Germania torna al 1989. Come cambiano le scelte d’investimento? - Il Sole 24 ORE
«Un investitore europeo che volesse comprare Usa oggi inizia seriamente a domandarsi se, a parità di rischio cambio, convenga “entrare” sull’indice azionario S&P 500 molto caro a 2.560 punti, piuttosto che non acquistare un T-Bond a 2 anni che rende il 2,5% - spiega Gianluca Beccaria, analista di Directa Sim e responsabile territoriale di Banca Consulia -. E la seconda opzione sta prendendo sempre più quota».
"Un altro aspetto riguarda i costi di copertura dal rischio cambio. «Oggi questo costo è diventato molto alto, anche oltre il 2% all’anno - conclude Beccaria -. Il che significa che in futuro potrebbe crescere il numero di investitori che considererà inefficiente sostenerlo. Facciamo due calcoli: i titoli tedeschi a 2 anni sono a -0,56% mentre i T-bond a 2 anni al 2,5%. Ciò vuol dire che in 2 anni c’è una differenza cedolare di oltre 6 punti percentuali a vantaggio di un investimento negli Usa. Il che significa che un investitore europeo che oggi compra un T-Bond a 2 anni senza coprirsi dal rischio cambio vedrebbe vanificato il proprio guadagno solo con un euro/dollaro a 1,28. È un cuscinetto interessante. A cui alcuni iniziano a pensare in un quadro dove tuttavia investire è molto più complicato. Perché non sono solo i tassi a influenzare i rendimenti ma anche la politica e le incertezze legate a Trump, fattori questi non intercettabili».
Lo spread Usa-Germania torna al 1989. Come cambiano le scelte d’investimento? - Il Sole 24 ORE
«Un investitore europeo che volesse comprare Usa oggi inizia seriamente a domandarsi se, a parità di rischio cambio, convenga “entrare” sull’indice azionario S&P 500 molto caro a 2.560 punti, piuttosto che non acquistare un T-Bond a 2 anni che rende il 2,5% - spiega Gianluca Beccaria, analista di Directa Sim e responsabile territoriale di Banca Consulia -. E la seconda opzione sta prendendo sempre più quota».
"Un altro aspetto riguarda i costi di copertura dal rischio cambio. «Oggi questo costo è diventato molto alto, anche oltre il 2% all’anno - conclude Beccaria -. Il che significa che in futuro potrebbe crescere il numero di investitori che considererà inefficiente sostenerlo. Facciamo due calcoli: i titoli tedeschi a 2 anni sono a -0,56% mentre i T-bond a 2 anni al 2,5%. Ciò vuol dire che in 2 anni c’è una differenza cedolare di oltre 6 punti percentuali a vantaggio di un investimento negli Usa. Il che significa che un investitore europeo che oggi compra un T-Bond a 2 anni senza coprirsi dal rischio cambio vedrebbe vanificato il proprio guadagno solo con un euro/dollaro a 1,28. È un cuscinetto interessante. A cui alcuni iniziano a pensare in un quadro dove tuttavia investire è molto più complicato. Perché non sono solo i tassi a influenzare i rendimenti ma anche la politica e le incertezze legate a Trump, fattori questi non intercettabili».
Blacksmith.
AoK Heaven
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The Unemployment Rate Is Not Signaling A Recession | Seeking Alpha
For what is considered to be a lagging indicator of the economy, the unemployment rate provides surprisingly good signals for the beginning and end of recessions.
The unemployment rate model updated with the April 2018 rate of 3.9% does not signal a recession.
Based on the historic patterns of the unemployment rate indicators prior to recessions, one can reasonably conclude that the U.S. economy is not likely to go into recession anytime soon.
For what is considered to be a lagging indicator of the economy, the unemployment rate provides surprisingly good signals for the beginning and end of recessions.
The unemployment rate model updated with the April 2018 rate of 3.9% does not signal a recession.
Based on the historic patterns of the unemployment rate indicators prior to recessions, one can reasonably conclude that the U.S. economy is not likely to go into recession anytime soon.
benhur-1976
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noi italiani, visto che renderanno il 7% annuo, poi incroceremo le dita sperando che non li ristrutturino
templar
cedo alteram!
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potente la correlazione inversa tra petrolio e dollaro...recentemente si è assistito a un certo decoupling, come si vede nel grafico allegato, a scala decennale...chi correggerà dei due, il dollaro verso il petrolio o il petrolio verso il dollaro?
ebbene, negli ultimi 30 anni è sempre stato il petrolio che ha "normalizzato" verso il dollaro...
ebbene, negli ultimi 30 anni è sempre stato il petrolio che ha "normalizzato" verso il dollaro...
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templar
cedo alteram!
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vedi nel grafico che gli italiani "altri"( in verde olivastro) ( diversi dalle banche italiane e dalle altre istituzioni finanziarie italiane), "altri" che storicamente sono stati dalla parte sbagliata del trade, stanno acquistando correntemente titoli italiani, in un certo modo "compensando" il previsto iniziale disimpegno della BCE..
auguroni a questi coraggiosi compatrioti...
templar
cedo alteram!
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sono ritornati gli short sul VIX !
a rieccoli...i leggendari shortisti sul vix, che sono stati massacrati all'inizio di febbraio ( per la verità dopo aver guadagnato alla grande per molti mesi...) sono ricomparsi, e neppure tanto timidamente...
ma ecco che la Piovra ( GS) ha subito suggerito di non imitarli, sottolineando che il vix è a valori troppo bassi in relazione alla volatilità "realized" (grafico): secondo la Piovra, il VIX dovrebbe essere secondo i dati economici sopra 15, e sopra 18 secondo una normale relazione con la vol realized...
la Piovra, che notoriamente ha di nuovo ricominciato a vendere mutui subprime ai suoi clienti come nel 2007, è così poco affidabile quando consiglia i suoi clienti, da far suggerire di fare esattamente il contrario di quello che dice, e quindi potrebbe anche esserci un ulteriore non irrilevante calo del vix, prima della sua inevitabile esplosione
gli americani hanno un eccellente segnale contrarian in un noto commentatore finanziario, Gartman, ma anche noi, nel nostro piccolo di questa sezione del fol, abbiamo il nostro cazzàro "attaccabrighe" come ottimo segnale contrarian...aspettiamo quindi il suo illuminato intervento, per un migliore orientamento...
a rieccoli...i leggendari shortisti sul vix, che sono stati massacrati all'inizio di febbraio ( per la verità dopo aver guadagnato alla grande per molti mesi...) sono ricomparsi, e neppure tanto timidamente...
ma ecco che la Piovra ( GS) ha subito suggerito di non imitarli, sottolineando che il vix è a valori troppo bassi in relazione alla volatilità "realized" (grafico): secondo la Piovra, il VIX dovrebbe essere secondo i dati economici sopra 15, e sopra 18 secondo una normale relazione con la vol realized...
la Piovra, che notoriamente ha di nuovo ricominciato a vendere mutui subprime ai suoi clienti come nel 2007, è così poco affidabile quando consiglia i suoi clienti, da far suggerire di fare esattamente il contrario di quello che dice, e quindi potrebbe anche esserci un ulteriore non irrilevante calo del vix, prima della sua inevitabile esplosione
gli americani hanno un eccellente segnale contrarian in un noto commentatore finanziario, Gartman, ma anche noi, nel nostro piccolo di questa sezione del fol, abbiamo il nostro cazzàro "attaccabrighe" come ottimo segnale contrarian...aspettiamo quindi il suo illuminato intervento, per un migliore orientamento...
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templar
cedo alteram!
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come gli americani vedono la nostra attuale crisi di governo...
Five Star Lega Deal Takes Shape: Platform Includes Parallel Currency - Mish Talk
da notare che si parla della possibile introduzione di una valuta "parallela" ( presumibilmente buona per pagare gli stipendi interni ma non i debiti internazionali), cosa che non mi sembra affrontata da alcun giornale italiano...
bufala, o al contrario verità nascosta fino all'ultimo agli italioti?
Five Star Lega Deal Takes Shape: Platform Includes Parallel Currency - Mish Talk
da notare che si parla della possibile introduzione di una valuta "parallela" ( presumibilmente buona per pagare gli stipendi interni ma non i debiti internazionali), cosa che non mi sembra affrontata da alcun giornale italiano...
bufala, o al contrario verità nascosta fino all'ultimo agli italioti?
Blacksmith.
AoK Heaven
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Sono i leggendari miniBOT...
Il piano in salita dei minibot: costruire una moneta parallela? - Corriere.it
blagofinance
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Blacksmith scusa se intervengo a sproposito ma il vix è sceso sotto i 13 come vedi le prospettive per LVO ETF ?
Si continua a paralare della maggior volatilità nel 2018 ma dopo la fiammata di febbraio continuo calo del vix
Grazie
templar
cedo alteram!
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quella era la boutade di Varoufakis...molto più serio sarebbe il discorso di Macron sull'europa "multi-speed", di cui il minibot sarebbe solo un ridicolo corollario...multi-speed è quello a cui accennavo, si pagano gli stipendi con una valuta, e il debito internazionale con un altro...
chi sa un pò di storia può richiamare quanto fecero veneziani e fiorentini nel medioevo: pagavano gli stipendi in argento ( anzi, in biglione, una mistura a basso contenuto di argento) o in rame ( quattrini "neri", perchè ossidavano), e i debiti internazionali in oro ( ducati e fiorini)
Blacksmith.
AoK Heaven
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Non devi guardare al valore dell'indice VIX, ma a quello dell'indice VXMT.
E' passato dai 15 di inizio anno al minimo di 14 per poi raggiungere i 19 e ora è sui 17. Sono ancora valori prossimi alle medie storiche.
blagofinance
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Ma con tutte le tensioni provocate dagli USA, si veda accordo Iran e Ambasciata USA a Gerusalemme non dovrebbero esserci più rischi sui mercati ? ............... siamo alla quiete prima della tempesta ?
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cedo alteram!
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qualche post fa avevo citato una ricerca di SG, la quale sottolineava l'andazzo di WS ad indebitarsi non per espandere l'orizzonte economico dell'impresa, ma solo per effettuare buyback...ancora SG lancia il dubbio che il gioco sia ancora più sporco: molte imprese di WS si indebitano per il buyback, il quale NON è sempre seguito da annullamento delle azioni proprie ( pertanto, pura e semplice partita di giro), ma soprattutto si accompagna ad un parallelo aumento delle stock options con le quali i managers si (auto)incentivano, aumentandosi di fatto la paga...
il grafico dimostra il gioco sporco: e questa torbidità è tipica delle fasi finali di un ciclo...
PS i professoroni della Harvard Uni hanno, come caratteristico del mondo anglosassone, una loro "dote", un patrimonio istituzionale che gestiscono secondo proprie linee guida ( endowment)...si presume che i professoroni di Harvard conoscano i benefici della diversificazione finanziaria, uno dei pochi veri assiomi del mondo finanziario: ebbene, al momento, il 72% della loro posizione azionaria long è diversificata in...sole 3 stock !( e tutte dello stesso settore): google, apple e microsoft...
della serie: non studiare quel che insegnano, ma quel che fanno...
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il grafico dimostra il gioco sporco: e questa torbidità è tipica delle fasi finali di un ciclo...
PS i professoroni della Harvard Uni hanno, come caratteristico del mondo anglosassone, una loro "dote", un patrimonio istituzionale che gestiscono secondo proprie linee guida ( endowment)...si presume che i professoroni di Harvard conoscano i benefici della diversificazione finanziaria, uno dei pochi veri assiomi del mondo finanziario: ebbene, al momento, il 72% della loro posizione azionaria long è diversificata in...sole 3 stock !( e tutte dello stesso settore): google, apple e microsoft...
della serie: non studiare quel che insegnano, ma quel che fanno...
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cedo alteram!
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Incassaforte-Andrea
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Harvard è l'ultimo degli endowment da cui prendere consigli, negli ultimi decenni ha fatto pietà.
Vengono al contrario presi ad esempio del più fulgido mismanagement, a differenza della stellare performance di David Swensen e dello Yale Endowment
Un link a caso
Harvard’s Investment Chief Says 8.1% Return Signals ‘Deep Structural Problems’ - Bloomberg