Obbligazioni UniCredit S.p.A. Tasso Misto in EUR 19.02.2037 - IT0005583643

[virussingolo]

Buongiorno,

informazione tecnica su questo bond (ma in generale su tutti quelli misti legati all'Euribor).
Precisamente, quando scatta il tasso legato all'Euribor 3M, che calcolo viene utilizzato per la cedola?
Una media dell' Euribor 3M dell'ultimo mese o anno? Una data ex-cedola?
E' solamente una info accademica, che sposta poco sul rendimento reale dell'investimento, ma non trovo informazioni sul prospetto o atri documenti che ha rilasciato UCI.

di norma viene preso il fixing dell'euribor 2 giorni prima della data di stacco (salvo diversa indicazione nel prospetto)

 

[dj_lagra]

per quali motivi dici questo?
Non è fuffa " uguale alle altre" tassi misti?

concordo con @SirLux: tasso misto non è uguale a cumulative call
e con @Juncu: sembra a buon mercato
citando me stesso

Unicredit Spa Mc Oct33 Eur scade un po' prima, paga trimestralmente invece che annualmente, fa 3 anni al 7,25% e quota tra 103 e 104

mi sembra talmente bello da non esser vero!!!

 

[virussingolo]

concordo con @SirLux: tasso misto non è uguale a cumulative call
e con @Juncu: sembra a buon mercato
citando me stesso

mi sembra talmente bello da non esser vero!!!

si ma spannometricamente 9 anni contro 13...la differenza non è lieve

 

[SirLux]

concordo con @SirLux: tasso misto non è uguale a cumulative call
e con @Juncu: sembra a buon mercato
citando me stesso

mi sembra talmente bello da non esser vero!!!

Citando Jumpy a me pare Cheap un triennio di grassa cedola copre imho un probabile balzo delle quotazioni almeno per un po' figuriamoci se i tassi si limano un tantino,' sulla lunghezza vero ma per me non è un titolo da incastro e Eur3M dovrebbe tenere livellato il prezzo post cedolone, unico neo potrebbe essere la liquidità ma penso sia un problema che nel breve non tocca il titolo, in ogni caso l'idea non è quella di arrivare al variabile

 

[SirLux]

Nota simpatica:
come ci si può mettere a 99,99 con lettera a 100 x 10/20k per me rimane un mistero
1 cent di guadagno (ammesso che passi) e magari commissioni a 20€

 

[crosa83]

Preso qualcosa

 

[Pluto90]

Per un confronto migliore tra la 09.10.2033 7,25% (IT0005567273) e quella oggetto del thread 19.02.2037 7,70% (IT0005583643), da notare che nella prima sia le cedole fisse che variabili sono pagate trimestralmente, mentre nella seconda le fisse e variabili sono pagate annualmente. Inoltre il parametro di riferimento per le cedole variabili nella seconda non è l'EUR-12M, ma l'EUR-3M.

 

[ales94]

Per un confronto migliore tra la 09.10.2033 7,25% (IT0005567273) e quella oggetto del thread 19.02.2037 7,70% (IT0005583643), da notare che nella prima sia le cedole fisse che variabili sono pagate trimestralmente, mentre nella seconda le fisse e variabili sono pagate annualmente. Inoltre il parametro di riferimento per le cedole variabili nella seconda non è l'EUR-12M, ma l'EUR-3M.

quindi anche secondo te , la nuova, questa è " cheap e potrebbe stringere di rendimento fino ad arrivare a 102 - 103?

 

[Pluto90]

quindi anche secondo te , la nuova, questa è " cheap e potrebbe stringere di rendimento fino ad arrivare a 102 - 103?

Ho fatto due conti, ma ricontrollate per sicurezza. Assumendo l'eur3m costante al valore attuale di 3,932% mi risulta:

- la 09.10.2033 7,25% (IT0005567273) @103,70 rende il 4,58% lordo (3,24% netto);
- la 19.02.2037 7,70% (IT0005583643) @100,00 rende il 5,02% lordo (3,67% netto) (questa ha cedole annuali).

Qualora la seconda dovesse stringere di rendimento, supponiamo 4,80%, allora dovrebbe prezzare 101,98.

 

[ZioBolo]

Guardando su internet mi sembra che tutte e due sono eur 3 mesi. Prima trimestralmente seconda annualmente

 

[gammacoupe]

*Aggiornamento* Su Directa sarà acquistabile da stasera o al massimo domattina!

 

[donsalieri]

*Aggiornamento* Su Directa sarà acquistabile da stasera o al massimo domattina!

Grazie dell'info

 

[Jumpy72]

si torna anche a me con la formula TIRx di excel considerando per la prima la cedola trimestrale ed il rateo di 11 giorni accumulato sulla seconda cedola

utilizzando IRS FORWARD per EUR3m , con un tasso più realistico pari a 2,80 (non ci sono differenze significative tra IRS 10Y e irs 15Y in questo momento), il TIRx viene 3,80 lordo per la vecchia (con prezzo 103,70) e 4,20 lordo per la nuova

Mi ritrovo che a bocce ferme un paio di punti dovrebbe farli - per questo motivo l'ho presa ieri

Ho fatto due conti, ma ricontrollate per sicurezza. Assumendo l'eur3m costante al valore attuale di 3,932% mi risulta:

- la 09.10.2033 7,25% (IT0005567273) @103,70 rende il 4,58% lordo (3,24% netto);
- la 19.02.2037 7,70% (IT0005583643) @100,00 rende il 5,02% lordo (3,67% netto) (questa ha cedole annuali).

Qualora la seconda dovesse stringere di rendimento, supponiamo 4,80%, allora dovrebbe prezzare 101,98.

 

[brushless]

L'euribor secco senza una goccia di spread, con questa durata, mi preoccupa. Passo.

 

[ales94]

L'euribor secco senza una goccia di spread, con questa durata, mi preoccupa. Passo.

neanche per due punti in qualche settimana ( secondo ipotesi) ?

 

[frmaoro]

ordinate 450000 per me possono andare a 102

 

[Jumpy72]

volumi importanti oggi, oltre 10M tra MOT e TLX

non sono riuscito a capire il size dell'emissione, se qualcuno lo ha letto può condividerlo ? grazie

 

[lucagubello]

volumi importanti oggi, oltre 10M tra MOT e TLX

non sono riuscito a capire il size dell'emissione, se qualcuno lo ha letto può condividerlo ? grazie

dipende dalla size immagino ma normalmente quanto potrebbe durare il bid a 100

 

[virussingolo]

volumi importanti oggi, oltre 10M tra MOT e TLX

non sono riuscito a capire il size dell'emissione, se qualcuno lo ha letto può condividerlo ? grazie

Issue of €20,000,000 Fixed to Floating Rate Senior Notes due 19 February 2037

 

[Jumpy72]

Issue of €20,000,000 Fixed to Floating Rate Senior Notes due 19 February 2037

grazie , quasi finite quindi

sommando i primi due giorni di emissione hanno venduto 13,8 Mio tra MOT e TLX