Ciao a tutti.
Come ho già scritto tempo fa, utilizzo un calcolatore in excel per stimare la Iv.
Utilizzo una procedura un po' "arzigogolata" per trovare i valori corretti di sottostante da inserire nella formula di b&s rovesciata e quindi, partendo dal prezzo, trovare la volatilità implicita.
In questi giorni mi sono venuti dei dubbi proprio sul procedimento che utilizzo per individuare i dividendi attesi già scontati dalle quotazioni delle opzioni, questo dopo aver riletto una discussione di qualche tempo fa proprio qui su finanzaonline che mi è ripassata davanti agli occhi (
http://www.finanzaonline.com/forum/...oni-su-indici-dividendi-volatilita-e-b-s.html).
Avrei bisogno di sapere da qualcuno se quello che calcolo è corretto.
Allora, ecco cosa faccio:
1- Calcolo la differenza tra la base punti di un box spread e il suo costo
2- Calcolo la differenza tra sottostante e future sintetico (+c-p)+base
3- punto 2 – punto 1 = dividendo netto
4- sottostante – dividendo netto
5- Attualizzo il punto 4 così facendo:
sottostante/(1+(tasso Euribor/100)*(giorni a scadenza/365)
I dubbi sono 2:
-il dividendo va tolto netto dal sottostante? (Punto 4)
-il punto 5 è corretto o è di troppo?
Spero nella risposta di qualcuno, perché purtroppo, un’errore di questo genere nel momento in cui si calcola la vola, potrebbe generare non pochi problemi.
Un saluto