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Philip Morris International & Tobacco Companies

Lupak ha scritto:
Il tabacco, ahimè, lo dico e ripeto, a lungo termine è morto.
Impossibile mandare avanti un business che viene attaccato su tutti i fronti ed in tutti i modi possibili ed immaginabili, ci manca solo il proibizionismo.
I governi con aumenti di prezzo assurdi (in Francia costeranno a breve 10€) aumenti delle tasse, campagne pubblicitarie contrarie, colpevolizzazione del fumatore, divieti di fumare ovunque e mutilazione del prodotto come i tagli di nicotina che vuole proporre la FDA.
I big del tabacco stanno facendo un lavoro eccellente nel cercare di reinventare un prodotto vecchio di centinaia di anni e che ha sempre tirato, ma ormai il danno è stato troppo grande e temo sia ai limiti dell'impossibile invertire il trend.
Se uno non è fumatore non inizia certo perchè vede il gadget, se uno lo è - numero sempre più in diminuzione - ora ha un sacco di alternative a basso costo e poco regolamentate/regolamentabili come le e-cig, i liquidi e via dicendo.
I grandi ritorni del passato quando il fumo era "cool" sono andati per sempre temo.
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quoto in toto, almeno nei paesi occidentali avanzati c'è sempre piu corsa al salutismo, non saprei com'è la situazione in asia o africa
 
lucky$88 ha scritto:
quoto in toto, almeno nei paesi occidentali avanzati c'è sempre piu corsa al salutismo, non saprei com'è la situazione in asia o africa
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prova a leggere gli annual report delle aziende (sono anche poche :D) nel tempo e vedi come vanno volumi,pricing,tasse,ecc chi conosce un minimo quello di cui si sta parlando sa che i volumi in occidente calano da inizio anni '80 (in US in media al 3,5% l'anno) ma, trattandosi di un business con caratteristiche qualitative superiori, nonostante mille problemi ha continuato a vedere la profittabilità crescere ben più di altre aziende di beni di consumo:
https://www.wsj.com/articles/u-s-tobacco-industry-rebounds-from-its-near-death-experience-1492968698

tob.jpg
 
Ma non vi sembra che ultimamente Philip Morris abbia fatto aumentare un po' troppo il debito? Anche per continuare a pagare i dividendi?
Il debito è ancora gestibile, soprattutto con tassi di interesse bassi, ma non è che mi piaccia molto sta cosa... :rolleyes:
Voi che ne pensate?
 
davyd ha scritto:
Ma non vi sembra che ultimamente Philip Morris abbia fatto aumentare un po' troppo il debito? Anche per continuare a pagare i dividendi?
Il debito è ancora gestibile, soprattutto con tassi di interesse bassi, ma non è che mi piaccia molto sta cosa... :rolleyes:
Voi che ne pensate?
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con il cash operativo che generano possono azzerare il debito in 3/5 anni all'occorrenza, con tutto che inflazione/tassi/e prezzi sigarette sono correlati. Un equity negativa a questi tassi è la scelta più razionale (per chi genera vagonate di cash senza capitale).
 
Pietro Pomice ha scritto:
con il cash operativo che generano possono azzerare il debito in 3/5 anni all'occorrenza, con tutto che inflazione/tassi/e prezzi sigarette sono correlati. Un equity negativa a questi tassi è la scelta più razionale (per chi genera vagonate di cash senza capitale).
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Grazie OK!
 
Salve a tutti, perchè preferite Philip Morris ad Altria?
 
Manifatture Sigaro Toscano potrebbe essere interessante perchè segue dinamiche diverse dalle sigarette e può puntare a crescere ancora.
Ma leggo fatturato 102,10 milioni ed utile 17,6 milioni quindi se la valutazione sarà superiore ai 400 milioni all'IPO come leggo, ci troveremo con P/S vicino ai 4 e P/E sui 22. Da vedere la concorrenza com'è messa
 
Calantzopoulos (CEO of Philip Morris International) expects U.S. FDA approval of IQOS this year

Source: Bloomberg
 
BAT:

Ne avevo gia' presa qualcuna, ora e' in caduta libera da un po', probabilmente aumento!

P/E a 2, ma probabilmente distorto dall'acquisizione di RAI

Il mercato sta calando, e' vero, ma loro hanno pricing power, i "vecchietti" li vedo sempre legati alle sigarette, in piu':
-> sono nel mercato dell' ecig, non da leader, ma con la loro mole e scalabilita' potrebbero diventarlo
-> penso che appena sia regolata, entrino nel mercato marijuana, ad aprirsi un altro settore big profit + dipendenza + pricing power uguale alle sigarette sfruttando i loro brand, posizionamento, scalabilita' e grandezza

Ah, a questo prezzo ha anche il 6+% di dividendo :D


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