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Portafoglio Bond Lunghissimi....in Saecula Saeculorum cap. 25

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giancarlobtp ha scritto:
Non trovo una proiezione che aveva postato un utente alcuni mesi fa.
Qualcuno che sappia aiutarmi a comprendere quanto potrebbe quotare il BTP 2067 2,80 quando il decennale arriva a a 2,50 di rendimento.
Attualmente quota 75 con decennale 3,60%.
Grazie
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Prendendo i dati alla chiusura di Venerdì:

Rend(BTP10Y)=3,637%
Rend(BTP30Y)=4,216%
Prezzo(BTP 2067 2,8% @ 4,216%)=75,77 Euro

C'è uno spread tra i due di 0,579%.

Ipotizzando che lo spread tra 30Y e 10Y si mantenga uguale:

Rend(BTP10Y)=2,5%
Rend(BTP30Y)=2,5%+0,579%=3,079%
Prezzo(BTP 2067 2,8% @ 3,079%)=93,38 Euro

Ovviamente ho calcolato il prezzo puntuale, ma un intorno di +/- 2 o 3 Euro è ragionevole.
 
peppuccio75 ha scritto:
Buongiorno!!!

Alla faccia che superintellinza artificiale..

Ste quattro fesserie noi le cantiamo giornalmente da anni senza essere in bolla come Nvidia..

E poi all'IA mancheranno sempre l'astuzia, l'intuito, il cuore e la pancia
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La differenza è che "lui" in realtà non sa nemmeno cosa siano economia e finanza, e ha pressapoco lo stesso livello di conoscenza su tutto, dalla matematica alla fisica, dalla filosofia alla storia, dall'economia alla psicologia, dalla medicina all'astrofisica, dall'informatica alla teologia, ... e può incrociare le conoscenze di tutto.
 
MrSpock ha scritto:
Prendendo i dati alla chiusura di Venerdì:

Rend(BTP10Y)=3,637%
Rend(BTP30Y)=4,216%
Prezzo(BTP 2067 2,8% @ 4,216%)=75,77 Euro

C'è uno spread tra i due di 0,579%.

Ipotizzando che lo spread tra 30Y e 10Y si mantenga uguale:

Rend(BTP10Y)=2,5%
Rend(BTP30Y)=2,5%+0,579%=3,079%
Prezzo(BTP 2067 2,8% @ 3,079%)=93,38 Euro

Ovviamente ho calcolato il prezzo puntuale, ma un intorno di +/- 2 o 3 Euro è ragionevole.
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Molto gentile! Sapresti anche dirmi analogamente a quanto arriverebbe il
BTP 3,35 %2035
BTP 5% 2034
BTP 4% 2037.
Grazie in anticipo
 
giancarlobtp ha scritto:
Molto gentile! Sapresti anche dirmi analogamente a quanto arriverebbe il
BTP 3,35 %2035
BTP 5% 2034
BTP 4% 2037.
Grazie in anticipo
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Secondo me i decennali o poco più , per giunta ad alta cedola, non sono titoli adatti a cercare il sostanzioso gain in conto capitale.

Poi ovviamente si rivaluteranno pure loro, ma a quel punto se vuoi un BTP , che non sia lunghissimo , e su cui valga un minimo la pena fare simili calcoli, allora:

Btp Futura Ap37 Eur quotazioni in tempo reale | IT0005442097 - Borsa Italiana

Btpgreen 1,5%Ap45eur quotazioni in tempo reale | IT0005438004 - Borsa Italiana
 
giancarlobtp ha scritto:
Molto gentile! Sapresti anche dirmi analogamente a quanto arriverebbe il
BTP 3,35 %2035
BTP 5% 2034
BTP 4% 2037.
Grazie in anticipo
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Visto che siamo un forum di finanza, provo a insegnarti a pescare invece di darti i pesci.

Se non hai esperienza con Excel e le funzioni finanziarie, vai qua:

Fidelity Technology

Questo è il modo corretto di compilare il form per il BTP 2067 2,8%.
Seguendo l'esempio puoi calcolare i prezzi di ogni BTP al variare del rendimento.
Ignora il fatto che siano espressi in dollari, non cambia nulla.

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MrSpock ha scritto:
Visto che siamo un forum di finanza, provo a insegnarti a pescare invece di darti i pesci.

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Questo è il modo corretto di compilare il form per il BTP 2067 2,8%.
Seguendo l'esempio puoi calcolare i prezzi di ogni BTP al variare del rendimento.
Ignora il fatto che siano espressi in dollari, non cambia nulla.

Vedi l'allegato 2999099
Vedi l'allegato 2999100
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Alla prossima riapertura lo inserisco nella prima pagina. Molto utile

Se hai altri link del genere fammelo sapere
 
MrSpock ha scritto:
Visto che siamo un forum di finanza, provo a insegnarti a pescare invece di darti i pesci.

Se non hai esperienza con Excel e le funzioni finanziarie, vai qua:

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Questo è il modo corretto di compilare il form per il BTP 2067 2,8%.
Seguendo l'esempio puoi calcolare i prezzi di ogni BTP al variare del rendimento.
Ignora il fatto che siano espressi in dollari, non cambia nulla.

Vedi l'allegato 2999099
Vedi l'allegato 2999100
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Strumento molto utile, grazie l'ho provato ed è intuitivo, ma mi resta un dubbio.

Per gli step up, come si può fare a determinare la "convenienza"?

Btp Futura Ap37 Eur quotazioni in tempo reale | IT0005442097 - Borsa Italiana

Btp Tf 0,95% Mz37 Eur quotazioni in tempo reale | IT0005433195 - Borsa Italiana

Vorrei prendere uno dei 2 , per diversificare le scadenze senza però rinunciare completamente a beneficiare del possibile balzo dei prezzi.

Il primo , in termini di yield to maturity, rende di più, come fanno del resto tutti i BTP futura, rispetto ai BTP a simile scadenza ; hanno prezzo e caratteristiche abbastanza simili, però il fatto che il futura sia step up non mi rende possibile ripetere il calcolo fatto sul 0.95 '37.
 
non sarebbe male sta settimana rivedere un 3,5 basso sul decennale cosi da incassare un buon gruzzolo sui lunghi e rimettersi sulla riva continuando a cedolare solo sui corti in attesa di un altra fiammata
 

25/03/2024 08:19 - RSF​

MONETARIO - Cosa succede oggi lunedì 25 marzo - 8,15​

(Indicate con (*) le integrazioni) ATTACCO A MOSCA - In una Russia con le bandiere a mezz'asta per il lutto dopo l'attacco rivendicato dall'Isis al Crocus City Hall, fuori Mosca, in cui sono morte 137 persone e 182 sono rimaste ferite, Putin non ha menzionato pubblicamente il gruppo militante islamico e parlando degli attentatori catturati ha detto che alcuni "da parte ucraina" erano pronti a spingere gli uomini armati oltre il confine. Kiev ha da subito negato ogni responsabilità. Ieri Mosca ha colpito le infrastrutture critiche in Ucraina nella regione di Leopoli e un missile da crociera russo ha violato brevemente lo spazio aereo polacco.

Il ministro della difesa Crosetto ieri al Messaggero ha detto di non voler "accettare l'idea di un'escalation inevitabile" affermando che Putin non deve avanzare oltre i territori conquistati ad oggi e deve fermare gli attacchi per poter avviare una de-escalation. Per difendere l'Europa, secondo Crosetto non servono gli eurobond ma piuttosto garanzie europee a bond emessi da ogni Stato ed escludere dal Patto di Stabilità gli investimenti nel comparto.

Al Consiglio europeo è emersa la contrarietà di alcuni Paesi Ue, tra cui Germania e Francia, all'idea di emettere obbligazioni per massimizzare l'impatto del previsto utilizzo degli utili derivanti dai beni russi congelati in supporto all'Ucraina.


BTP - L'obbligazionario italiano riparte da 3,64% per il rendimento del decennale benchmark e da 131 punti base per lo spread sul Bund. Dopo l'asta di Btp short-term di venerdì, il mercato attende domani il collocamento di Bot per 8,5 miliardi di euro, e soprattutto quello a medio-lungo in agenda mercoledì in cui saranno a disposizione fino a 9,75 miliardi in quattro titoli.

(*) L'Italia stima per quest'anno un rapporto deficit/Pil sostanzialmente in linea con l'obiettivo del 4,3% fissato a settembre, ha detto sabato il ministro dell'Economia Giancarlo Giorgetti. Entro il 10 aprile il governo aggiornerà le sue stime con il Def e taglierà quella sulla crescita del Pil dall'1,2% a "un modesto 1%", ha detto il ministro.


INFLAZIONE - Driver della settimana saranno una serie di dati sulla dinamica dei prezzi, tanto in Europa quanto oltreoceano.

Nella zona euro, in attesa dei numeri a livello di blocco attesi il 3 aprile, nei prossimi giorni diffonderanno i dati relativi a marzo Francia, Italia e Spagna: l'indice armonizzato dovrebbe mostrare un raffreddamento nel primo caso e una accelerazione invece a Roma e Madrid. La presidente della Bce Christine Lagarde, parlando venerdì scorso ai leader Ue riuniti a Bruxelles, ha detto che i prezzi continueranno a calare mentre la crescita aumenterà nel corso dell'anno; ma in seno all'istituto permangono dubbi sui rischi di un'inflazione persistente.

Negli Stati Uniti, venerdì occhi puntati sull'indice Pce core di febbraio, misura dell'inflazione monitorata con particolare attenzione dalla Federal Reserve. Le nuove proiezioni della banca centrale diffuse la scorsa settimana, pur confermando tre tagli dei tassi di interesse quest'anno, indicano un minore raffreddamento dell'inflazione rispetto a tre mesi fa.

(*) I mercati hanno quasi completamente prezzato un primo taglio dei tassi da parte della Bce a giugno e hanno previsto 91 punti base di allentamento per il 2024. <0#ECBWATCH>
La presidente Lagarde parla nel pomeriggio di oggi e potrebbe fornire ulteriori indicazioni per capire se il mercato ha ragione.



VERBALI BOJ - Nel meeting di fine gennaio i componenti del board della Banca del Giappone hanno condiviso l'opinione che la probabilità di raggiungere l'obiettivo del 2% di inflazione in modo sostenibile stia gradualmente aumentando, secondo le minute della riunione. La settimana scorsa la BoJ ha posto fine all'era dei tassi di interesse negativi, effettuando il primo aumento in 17 anni.


MEDIO ORIENTE - Le forze israeliane hanno assediato ieri altri due ospedali di Gaza, bloccando le squadre mediche sotto i colpi d'arma da fuoco mentre Tel Aviv ha detto di aver catturato 480 militanti nei continui scontri al principale ospedale Al Shifa di Gaza.

Al Consiglio di Sicurezza dell'Onu non è passata la risoluzione che chiedeva un cessate il fuoco immediato a Gaza.


(*) FOREX - Attorno alle 7,40 il cross euro/dollaro vale 1,0816 (in rialzo di 0,10%); il cambio euro/yen 163,63 (in calo di 0,02%) mentre il dollaro scambia a 151,25 su yen (in calo di 0,11%).



(*) GREGGIO - Sempre alle 7,40, il futures sul Brent viaggia in rialzo di 42 cent a 85,85 dollari il barile e quello sul Nymex di 45 cent a 81,08 dollari.




(*) TREASURIES -Il benchmark decennale sui mercati asiatici rende 4,208%, in ribasso di 0,010 rispetto alla chiusura a 4,218%.



DATI MACROECONOMICI
USA
Revisione licenze edilizie febbraio (13,00).

Indice attività nazionale febbraio (13,30).

Vendita nuove case unifamigliari febbraio (15,00) - attesa 0,675 milioni.


ASTE DI TITOLI DI STATO
EUROPA
Francia, Tesoro offre seguenti BTF: 3,1-3,5 miliardi scadenza 19/6/2024; 1,2-1,6 miliardi scadenza 18/9/2024; 200-600 milioni scadenza 2/10/2024; 1,4-1,8 miliardi scadenza 26/3/2025.

Germania, Tesoro offre 2 miliardi BUBILL scadenza 21/8/2024 e 2 miliardi BUBILL scadenza 19/2/2025.



BANCHE CENTRALI

USA
Cambridge, intervento governatrice board FED Cook "The Dual Mandate and the Balance of Risks" a evento "Ec10b: Principles of Economics Lecture" (15,30).

Cincinnati, presidente FED Atlanta Bostic partecipa a panel "Equitable Economic Development" (13,25).


APPUNTAMENTI
ITALIA
Roma, riunione Consiglio dei Ministri (pomeriggio).

Milano, convegno Intesa Sanpaolo "Il tuo futuro è la nostra impresa, Intesa Sanpaolo presenta il nuovo piano per la crescita delle imprese italiane" con capo economista De Felice, responsabile Divisione Banca dei Territori Barrese, Perinelli di SACE, presidente e CEO Sanlorenzo Perotti (11,00).

Campobasso, Meloni firma 'Accordo per lo sviluppo e la coesione tra governo e regione Molise' (11,30).

Napoli, "Rapporto PMI Campania 2023" con Direttore Generale ABI Sabatini (15,00).

Potenza, Meloni firma 'Accordo per lo sviluppo e la coesione tra Governo e regione Basilicata' (16,00).


EUROPA
Lussemburgo, Presidente BCE Lagarde partecipa a "EIB Group Climate and Environment Advisory Council" (11,00).

Grecia, mercati chiusi per "National Holiday".
 
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IPP spagnolo ancora in ribasso, tra l'altro rompe di brutto la tendenza al rialzo che aveva preso negli ultimi mesi.
Vediamo per ora il mercato è fermo, ma credo perchè parla la lagarde alle11
 
Venduto au120 e entrato su oat72
 

Euro zone bonds hold onto previous week's cen. bank inspired gains​

LONDON, March 25 (Reuters) - Euro zone bond yields were around their lowest in over a week at the start of trading on Monday after a string of recent meetings by major central banks gave investors greater confidence that rate cuts will come by the middle of this year.

** The main data releases this week are U.S. core PCE inflation due Friday, and flash CPI releases from Spain on Wednesday, and France and Italy on Friday.

** Germany's 10-year bond yield was flat on the day at 2.32%, a fraction off a one week low hit Friday. Yields move inversely to prices.

** The eurozone benchmark yield dropped 11.5 basis points (bps) last week, and is heading for its first monthly fall of 2023.

** Yields trended higher in January and February as traders pushed back expectations of substantial interest rate cuts until the middle of 2024. But several central bank meetings last week saw markets became more confident that cuts will come.

** The Federal Reserve kept rates steady but reiterated its projection that it would cut interest rates by 75 bps by the end of the year, the Bank of England said the economy was heading in the right direction for cuts, and, in Switzerland where inflation is lower, the Swiss National Bank surprised markets by reducing borrowing costs 25 bps.

** Italy's 10 year yield was around 1 bp higher at 3.65%, after a 6 bp fall last week. The closely watched spread between German and Italian yields was at 130 bps, up from a more than two year low of 115 bps in mid-March.

** Germany's two year yield was flat at 2.81% and Italy's two year yield was down two bps at 3.38%.
 
helios. ha scritto:
Evidentemente non hai letto il post successivo nel quale indico i target probabili di questo rimbalzo, target che sono ancora distanti dalle quotazioni attuali da un minimo del 12% a un massimo del 20%, quindi non capisco perchè dovrei vendere adesso.
(Mi riferisco al buxl future.)
Comunque credo che non interverrò più, anzi mi scuso per averlo fatto, perchè vi trovo troppo suscettibili.
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Quindi per te up del 12-20% poi giù sotto i minimi di ottobre, me lo segno.
 
zero virgola ha scritto:
Mi meraviglio di chi si meraviglia.... è normale che si viene bannati quando ci si pone da venditori porta a porta. Francamente a me non da fastidio che un utente utilizzi il forum per convincere altri a comprare prodotti che fanno parte del suo portafoglio enfatizzando all'ennesima potenza la possibilità di fare l'affare della vita, tanto non mi faccio influenzare di sicuro a prescindere dalle capacità ipnotiche che un soggetto può possedere. Purtroppo certi atteggiamenti sono deprecabili a livello etico, essendo tendenziosi rischiano di recare danno a chi non ha i necessari anticorpi per difendersi da situazioni di questo tipo. Quindi sono perfettamente in sintonia con le decisioni prese dalla moderazione atte a porre in essere una forma di tutela nei confronti di chi per vari motivi non è in grado di ragionare con la propria testa.
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Scusa io non indico mai quantità e prezzi per un mio principio, ma anche io ho indicato cosa compravo, non vedo cosa ci sia di male dire quello che si compra e poi ricordare che è un buon prezzo (voglio dire se compro è implicito che sia un buon prezzo, ecchecavolo), tra l'altro non mi pare che anche Saverio e Marzio parlino di quantitativi, ce n'è solo 1 che parla di quantitativi, e che quantitativi, il grande russiabond.

Detto questo se uno non è in grado di ragionare con la propria testa è anche giusto che perda soldi, dopotutto nel trading come nell'evoluzione della specie ci deve essere una selezione.
 
Fra poco parla Lagarde?
che cosa ci dobbiamo aspettare?
 
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