Visto che piacciono le simulazioni su carta, torno a proporvi l'ipotesi di associare il VIX future agli asset rischiosi.
Le simulazioni che vi allego si basano su questo asset iniziale al 1/1/2016, tutto in USD:
10% VIX FUTURES
40% ETF SPY
20% ETF QQQ
10% ETF BND
20% ETF VCIT
quindi una sorta di 60 equity 40 non equity
Unica regola di ribilanciamento:
- se Vix futures cresce +30% vendo 25% della posizione e la giro su S&P500
- se Vix futures scende -30% compro 25% vix e vendo pari importo di S&p500
Primo grafico rappresenta i dati di sintesi per 5 anni del portafoglio puro (nessuna operatività), per portafoglio ribilanciato come da regole e dell's&p500 puro
Secondo grafico scompone le serie del portafoglio ribilanciato e le paragone a ptf bilanciato e ptf puro. Il dato su S&P in questo caso è il risultato del ribilanciamento su Etf SPY come conseguenza delle operazioni sul VIX (e migliora il long puro senza interventi).
Sono meno di 50 operazioni di ribilanciamento in 5 anni
Il portafoglio perfetto sarebbe quello che parte senza VIX e che compra/toglie/incrementa/riduce il VIX futures in base all'andamento dell'indice VIX ma comporta utilizzo di leva e quindi meno confrontabile con portafogli senza leva.
O ancora meglio il portafoglio 100% long Equity ribilanciato su cash sui segnali del vix....non sarebbe coerente con un bilanciato ma supporta la mia opinione che per i prossimi anni il portafoglio ideale è quote variabili di cash associato a equity.
Il vantaggio mi sembra evidente sia nella protezione del ribasso sia del trend.
Consideriamo anche che il 2019/2020 sono stati gli anni migliori per questo tipo di strategia e l'effetto potrebbe essere diverso nel futuro.
Vedi l'allegato 2751591
Vedi l'allegato 2751592