i-z-i-o
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I principali indici azionari hanno vissuto una settimana turbolenta, caratterizzata dalla riunione della Fed, dai dati macro importanti e dagli utili societari di alcune big tech Usa. Mercoledì scorso la Fed ha confermato i tassi di interesse e ha sostanzialmente escluso un aumento. Tuttavia, Powell e colleghi potrebbero lasciare il costo del denaro su livelli restrittivi in mancanza di progressi sul fronte dei prezzi. Inoltre, i dati di oggi sul mercato del lavoro Usa hanno mostrato dei segnali di raffreddamento. Per continuare a leggere visita il link
e se il Charles Ponzi dei giorni nostri (alias il bipolare borderline technoking di sta ceppa) continua con la ridda di tweet sulle cripto-fuffe mi sa che siamo solo all'inizio...speriamo solo che non lo bannino e che ci sia altro copioso fiorire di cripto-cani, cripto-gatti, cripto-fiorellini, puledrini digitali, Tamagotchi-NFT, etc etc...silver e gold hanno solo da guadagnarci
e se il Charles Ponzi dei giorni nostri (alias il bipolare borderline technoking di sta ceppa) continua con la ridda di tweet sulle cripto-fuffe mi sa che siamo solo all'inizio...speriamo solo che non lo bannino e che ci sia altro copioso fiorire di cripto-cani, cripto-gatti, cripto-fiorellini, puledrini digitali, Tamagotchi-NFT, etc etc...silver e gold hanno solo da guadagnarci
...btw su reddit e forum simili, a fronte delle ultime news tra sparate zio Elon e affaire Binance, sembra che il flusso di interessati e di conseguenza investitori da cryptos a metalli stia crescendo in maniera esponenziale...
comunque sarà anche stata una botta di cu£o sceglierlo, ma sto "portafoglio girandola a distribuzione" mi soddisfa sempre di più: si fermano gli Usa e parte l'Europa, rallentano i Reits e spara gold...il tutto condito da cedole/dividendi come se non ci fosse un domani...bello
e se il Charles Ponzi dei giorni nostri (alias il bipolare borderline technoking di sta ceppa) continua con la ridda di tweet sulle cripto-fuffe mi sa che siamo solo all'inizio...speriamo solo che non lo bannino e che ci sia altro copioso fiorire di cripto-cani, cripto-gatti, cripto-fiorellini, puledrini digitali, Tamagotchi-NFT, etc etc...silver e gold hanno solo da guadagnarci
Binance è per un treiderz quello che per un bambino è entrare in un negozio di dolci. Se fossi ricco proverei subito le sfide sui futures, stacking e giochi vari
comunque sarà anche stata una botta di cu£o sceglierlo, ma sto "portafoglio girandola a distribuzione" mi soddisfa sempre di più: si fermano gli Usa e parte l'Europa, rallentano i Reits e spara gold...il tutto condito da cedole/dividendi come se non ci fosse un domani...bello
Ciao i-z-i-o, dove posso trovare la composizione del portafoglio girandola a distribuzione?
Grazie
Sempre bello leggere questi tipi di post con spunti interessantiIl post è venuto più lungo di come me lo aspettavo, scusate.
Parlare di cripto scam e "token cani" non significa parlare di investimenti, nè tanto meno non esserne interessati vuol dire "avere il dente avvelenato".
Se uno non è interessato muove il ditino sulla rotella del mouse e va oltre, non chiede ad altri utenti di non parlarne.
Copri con etf a distribuzione (a tua scelta) le varie classi del pinwhell e il gioco è fatto
15% Azionario America
10% Small Cap America Value
15% Azionario Internazionale
10% Azionario Emergente
15% Treasury Medio Termine
10% Treasury Breve Termine o Conto Deposito
10% Oro
15% REITs
Scorsa settimana ho fatto il primo cambiamento per allineare il pf dei nonni all'analystically-correct
Avevo fatto un grave errore da hobbista nel comprare GLAG dopo il crollo di Marzo 2020 e mi stava zavorrando tutto il pf. Come insegnano i trader pro le perdite vanno tagliate senza pietà e se analisti hanno ragione la spianatura dei bond tra duration e Dollaro durerà ancora a lungo e farà male. Il primo passo è stato di vendere tutta la posizione in GLAG.
Come potevo impiegare quei soldi? Sul c/c ne ho già troppi in attesa del mitologico storno azionario estivo da Evento T e spostarli in cd seri di altre banche sarebbe un trauma. Ho guardato tutti gli etf di bond a bassa duration quotati in Borsa, ma tra quelli EU che non esistono e quelli in Dollari che verranno spianati dal cambio la scelta non è semplice. Qualcuno interessante l'ho trovato ma non mi ha convinto perchè poco scambiato oppure con replica di sottostanti complessi da seguire. Altri hanno TER da capogiro.
Fatto sta che per non perderci altre settimane dietro ho deciso di dividere la posizione in due parti: la prima è andata in GLAE. Questo è un ETF che mi ha sempre soddisfatto. La resa super-reale è al limite e potrebbe andare negativa prossimamente con YTM a 1.07% e duration media, ma lo trovo un ottimo fondo a fare da pilastro intorno al quale costruire la parte performante (ricordo che è per i nonni di 85 anni ). Durante il panico di Marzo 2020 ha fatto -1.81%: più che accettabile. Gli aggregate mi sono sempre piaciuti hedgiati come parte core per un pf difensivo. Idem per AGGH e VAGF se preferite ad accumulazione. Non hedgiati con Euro e yield in aumento faranno una brutta fine (GLAG -6.5% a 1 anno).
La restante metà da allocare mi ha fatto penare perchè ho praticamente già tutto nel pf, ma alla fine è stato GS a convincermi a fare il grande passo. Proprio un paio di giorni prima di decidermi hanno riaffermato la loro view positiva sulle commodities e così altre case prima e dopo di loro. La prima cosa da pensare è che le commo hanno già fatto un bel rally simile a quello post GFC, ma al tempo si erano fermate. Perchè questa volta dovrebbe essere diverso? Non nascondo che è un rischio entrare adesso, ma ho deciso di fidarmi degli analisti perchè le loro argomentazione sono convincenti. Le commo però hanno l'annoso problema che tutti conoscete e anche se fino a qualche settimana fa metà erano in backwardation la situazione potrebbe flippare in ogni momento.
Ho studiato tutti gli ETF su Borsa dedicati ai panieri broad delle commo. Gli indici principali sono 2: il CRB Index e il BCOM index. La maggior parte degli analisti usa quasi sempre il secondo, non so se perchè avendo il Terminale sia più comodo/economico. Mi pare ci sia solo un Lyxor che traccia il CRB index, tutti gli altri seguono il BCOM.
Quello dei nonni è un pf tranquillo da poche compravendite all'anno ed avere un ETF che traccia i contratti front potrebbe dare delle noie. Essenzialmente tutti a parte una manciata di ETF tracciano i contratti front, ma non è questi che volevo. La mia opinione è che se volete un fondo da tenere poco bisognerebbe puntare su AIGC, l'unico ETC del gruppo.
Per vedere la differenza tra il BCOM liscio e quello che traccia i contratti 3 Months Forwards Total Returns basta vedere sul lungo periodo come si sono comportati. Il F3T ha meno decadimento. Dai massimi del 2008 ad oggi siamo spannometricamente a:
-60% BCOM
-40% BCOMF3T
La differenza non è poca e visto che penso di tenerlo a lungo (a meno di ripensamenti degli analisti) bisogna tenerne conto.
Sono giunto alla cernita finale con uno scontro tra due etf: COMF vs WCOA. La scelta è caduta sul primo per una valida serie di motivi:
* 1 Miliardino di AUM.
* TER accettabile allo 0.30%.
* Spread buono.
Il difetto di WCOA per me è che applica una metodologia discrezionale nell'ottimizzare il roll, mentre COMF è sistematico replicando il BCOMF3T. Non sempre ciò è un bene ma credendo nella passività della replica tanto vale estenderla anche alle commo. E nel lungo periodo 5+ anni la differenza si vede.
Il nuovo ETF della scuderia alla fine è:
L&G Longer Dated All Commodities UCITS ETF
Ticker: COMF - ISIN IE00B4WPHX27
Ciò porta il pf dei nonni ad essere più analisticamente friendly avendo ora:
* ridotto la sovraesposizione al Dollaro.
* tagliato parte dei bond gov (ma ne hanno ancora troppi).
* aggiunto per la prima volta nella mia carriera da investitore un fondo di materie prime broad.
COMF ha solo un difetto ed è l'esposizione importante all'oro che già ho con SGLD. L'oro si muove in modo diverso rispetto alle altre commo, ma il convento passa questo, prendere o lasciare. Per dirla tutta se non ci fosse stato COMF è probabile che non avrei comprato altri fondi sulle commo e avrei dirottato i soldi altrove.
Scorsa settimana è stato un hedging perfetto, poi quando il sentiment è cambiato è venuto giù
Sono fiducioso sulle commo e su COMF, pur senza esagerare perchè è un asset che ritengo più rischioso delle azioni perchè più imprevedibile e sul lungo periodo è una strada in salita per i costi del rolling, seppur calmierati.
La cosa bella è che con lo stesso numero di fondi, GLAE già lo avevano, adesso siamo più diversificati. Vedremo come evolverà.
Il post è venuto più lungo di come me lo aspettavo, scusate.