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Telecom Italia 2033 TF 7,75% isin XS0161100515 Vol. 6

  • Ecco la 66° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    I principali indici azionari hanno vissuto una settimana turbolenta, caratterizzata dalla riunione della Fed, dai dati macro importanti e dagli utili societari di alcune big tech Usa. Mercoledì scorso la Fed ha confermato i tassi di interesse e ha sostanzialmente escluso un aumento. Tuttavia, Powell e colleghi potrebbero lasciare il costo del denaro su livelli restrittivi in mancanza di progressi sul fronte dei prezzi. Inoltre, i dati di oggi sul mercato del lavoro Usa hanno mostrato dei segnali di raffreddamento. Per continuare a leggere visita il link

Secondo voi sarà oggetto di OPS?
Ne ha parlato il corriere.it nei giorni scorsi.
Oppure sarà un’operazione che riguarderà solo i bond Telecom da 100k?

Grazie.

mau——
 
Tim (TIT.MI). ASATI, l’associazione dei piccoli azionisti, ha ritirato la propria lista di candidati per il rinnovo del board, per apporggiare la lista presentata dal cda uscente e la riconferma di Pietro Labriola alla guida del gruppo, si legge in una lettera vista da Reuters.
TIM ha raggiunto un accordo con i sindacati sull'applicazione della 'solidarietà difensiva' fino al 30 giungo 2025 che prevede la riduzione del 13,84% dell'orario di lavoro per circa 23.000 dipendenti del gruppo e delle controllate Noovle, Olivetti, Sparkle e Telecontact. Per circa 8.500 persone, occupate come tecnici on field e progettisti, la riduzione dell'orario del lavoro sarà invece del 5%.
Il gruppo telefonico lancerà entro la fine di aprile un'offerta pubblica di scambio - prevista dall'offerta di KKR per Netco - su una serie di bond che ha emesso negli anni, con scadenza dal 2026 in poi e del valore complessivo di 8,5 miliardi di euro.
 
Tim riorganizza il debito: obbligazionisti al voto per decidere su 8,5 miliardi

TELECOMUNICAZIONI

Tim riorganizza il debito: obbligazionisti al voto per decidere su 8,5 miliardi​

di Francesco Bertolino e Daniela Polizzi

In attesa del via libera Antitrust, il cantiere della rete Tim procede spedito. Secondo indiscrezioni, entro la fine di aprile la compagnia telefonica lancerà un’offerta pubblica di scambio su una serie di bond che ha emesso negli anni, con scadenza dal 2026 in poi e del valore complessivo di 8,5 miliardi di euro. I possessori delle obbligazioni interessate saranno chiamati a decidere se restare creditori di Tim oppure convertirle in titoli di debito con eguali caratteristiche di durata e tasso ma con un’altra controparte: la nuova società della rete (NetCo), controllata da Kkr e partecipata da governo e F2i.

La scelta dei titolari dei bond​

L’operazione rientra nel prezzo di 18,8 miliardi riconosciuto dal fondo Usa a Tim che sarà versato in parte in contanti e in parte, appunto, attraverso l’assunzione di una parte del debito oggi in capo a Tim. Quale porzione, dipenderà dall’adesione all’offerta che comunque dovrebbe prevedere, secondo le fonti, un tetto più basso rispetto agli 8,5 miliardi di valore delle obbligazioni oggetto dell’operazione di scambio. La scelta dei titolari dei bond dipenderà dalla volontà di rimanere creditori di una società di servizi come Tim oppure di una infrastrutturale come NetCo.

Scambio dopo il perfezionamento della vendita​

L’operazione di trasferimento risulterà vantaggiosa per entrambe le entità. Per la società della rete perché oggi emettere le stesse obbligazioni costerebbe di più alla luce dei numerosi rialzi dei tassi di interesse. Per Tim perché NetCo, in base agli accordi, retrocederà una parte dei risparmi su costi e oneri finanziari così ottenuti. L’operazione era già stata impostata dal cda che a marzo di quest’anno aveva dato mandato al ceo Pietro Labriola di procedere in tal senso. Lo scambio diverrà efficace dopo il perfezionamento della vendita della rete Tim a Kkr che, come più volte sottolineato da Labriola, è atteso entro l’estate.
 
Dovremmo trovare il totale de i bond emessi con relativa quantità per capire se anche la 33 potrebbe rientrare.
Qualcuno ha questi dati sotto mano?
 
TIM (TIT.MI). Laurence Lafont, candidata a ceo di Tim nella lista di Bluebell, dice al Sole 24-Ore che l'intenzione non è "smembrare il gruppo, che ha asset di valore e potenziale da esprimere”. Paola Giannotti, capolista indicata per la presidenza, sottolinea che "il focus deve essere sul prodotto e sul ritorno alla generazione di cassa. Non vogliamo fermare il processo di separazione e vendita della rete, ma mantenere nel gruppo solo Enterprise, come suggerito da qualcuno, non è possibile in un mercato competitivo e complesso come quello in cui opera Tim”.
 
granny ha scritto:
Obbligazioni.
Immagino che nel caso converrà lo scambio
Clicca per espandere...
Quasi 11 MLD se escludiamo 2026
Dicono di proporne meno di 8.5 quindi rimarranno fuori parecchi bond.

La scelta dovrebbe essere tra una cifra speriamo ben sopra ai valori attuali oppure cambio emittente, ma non capisco che senso avrebbe rimanere con la Ser.co e non andare nella Net che penso sarà a un livello di rating migliore.

Cmq staremo a vedere..............
 
ang41 ha scritto:
Quasi 11 MLD se escludiamo 2026
Dicono di proporne meno di 8.5 quindi rimarranno fuori parecchi bond.

La scelta dovrebbe essere tra una cifra speriamo ben sopra ai valori attuali oppure cambio emittente, ma non capisco che senso avrebbe rimanere con la Ser.co e non andare nella Net che penso sarà a un livello di rating migliore.

Cmq staremo a vedere..............
Clicca per espandere...
In teoria è così , anche se il bastone del comando cell’avrá KKR che non è proprio il massimo come debitore . l’asset sottostante dovrebbe essere la garanzia più grande , ma questo non significa automaticamente un rating più alto , bisognerà vedere la configurazione finale. Anche la presenza dello stato in quota minoritaria non ha impedito ai bond di altre aziende di soffrire importanti volatilità . Vedremo , personalmente avrei preferito una OPA , ma qui di danè non ne caccia nessuno , tutti debiti
 
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io non ho capito nulla....qualcuno ha capito meglio:
parlano di:

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Roma, 18 apr - Tim, Telecom Italia Finance e Telecom Italia Capital, hanno annunciato l'avvio in data odierna di un invito rivolto agli obbligazionisti ad offrire in scambio (rispettivamente le 'Offerte di Scambio EUR TIM', l''Offerta di Scambio EUR TIF' e le 'Offerte di Scambio USD') fino ad un valore nominale complessivo di 5 miliardi di euro dei titoli obbligazionari per un pari valore nominale aggregato di nuovi titoli obbligazionari. L'operazione e' descritta nel documento di offerta distribuito oggi relativo alle Offerte di Scambio EUR TIM, nel documento di offerta distribuito in data odierna relativo all'Offerta di Scambio EUR TIF e nel documento d'offerta relativo alle Offerte di Scambio USD (l''USD Exchange Offer Memorandum' e, collettivamente, gli 'Exchange Offer Memoranda' e ciascuno l''Exchange Offer Memorandum').
Le nuove obbligazioni avranno sostanzialmente i medesimi termini delle corrispondenti serie di Obbligazioni Originali, inclusi la scadenza, il tasso di interesse, le date di pagamento degli interessi e i c.d. restrictive covenants, ad eccezione delle previsioni relative all'Acquisition Exchange (come di seguito definita) e delle disposizioni relative al taglio minimo, ove applicabile, come descritte ulteriormente in ciascun Exchange Offer Memorandum.
com-amm
(RADIOCOR) 18-04-24 10:21:26 (0246) 5 NNNN
 
granny ha scritto:
Obbligazioni.
Immagino che nel caso converrà lo scambio.
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visto il tuo file e capisco che chi aderisce:

c'e' anche la 2033

ma non capisco quel :
EUR Minimum Series Exchange Condition
cioe se non ci sono almeno 300 Bn non si fa???:clap:


I Portatori Partecipanti avranno diritto a ricevere il Premio di Partecipazione in contanti nella misura in cui i relativi Titoli Originali EUR TIM saranno accettati e scambiati nell'ambito delle Offerte di Scambio EUR TIM. Il Premio di Partecipazione sarà pagabile alla Data di Regolamento in EUR in relazione a tali Titoli Originali EUR TIM accettati da TIM e scambiati.2,50€
 
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