Sarà perchè è ancora una proposta...ieri ho letto un articolo che mi sembrava del 2020 invece era del 2018..e diceva...possibili sorprese dalla presentazione TIM..conversione risparmio e ritorno del dividendo.......sono passati due anni...
Telecom Italia - che il 2020 ce la mandi buona
- Creatore Discussione zorrosam
- Data di inizio
Sarà perchè è ancora una proposta...ieri ho letto un articolo che mi sembrava del 2020 invece era del 2018..e diceva...possibili sorprese dalla presentazione TIM..conversione risparmio e ritorno del dividendo.......sono passati due anni...
dobbiamo battere il declino....
TIM - Consensus 2019-22 su un campione di 16 analisti
03/03/2020 11:04 WS
FATTO
Il Gruppo ha diffuso ieri il consensus raccolto su un campione di 16 analisti per gli esercizi dal 2019 al 2022.
• 4Q19: atteso un calo dei ricavi da servizi domestici del -7,5% sull'anno (Intermonte -7,4%) di cui -8,7% sul fisso (Intermonte -9,6%) e -4,8% sul mobile (Intermonte -5,2%).
• FY19: EBITDA domestico in calo del 5% a 6,042 miliardi di euro (Intermonte: -4,6% sull'anno a 6,070 miliardi). Debito netto a 24,07 miliardi (Intermonte 24,08 miliardi), ovvero 22,2 miliardi su base “After Lease” (Intermonte 22,1 miliardi);
• FY20: atteso in calo “ad una cifra percentuale” sia a livello di ricavi da servizi (consensus -3% sull'anno, Intermonte -3,9%) sia di EBITDA domestico (consensus -1,5% sull'anno, Intermonte -1,6%). La precedente indicazione sul business domestico ipotizzava un ritorno alla crescita dell’EBITDA a fronte di una stabilizzazione dei ricavi.
• FY21: ricavi domestici quasi stabili (consensus -0,8%, Intermonte -0,5%) con ritorno alla crescita dell’EBITDA domestico (consensus +0,6%, Intermonte a -0,4%). Debito netto “After Lease” stimato in calo a quota 20,09 miliardi (Intermonte 19,4 miliardi), meglio della precedenti indicazioni (a 20,5 miliardi entro fine 2021).
• FY22: piena stabilizzazione del business domestico. Il Debito netto “After Lease” è stimato a 20,46 miliardi che si confronta con la nostra stima di 19,55 miliardi (ovvero 17,7 miliardi, escludendo l’esborso da 1,8 miliardi relativo allo spettro 5G).
EFFETTO
Il consensus è coerente con le nostre stime e non incorpora ancora il contributo dalle iniziative inorganiche già annunciate (operazione INWIT, offerta KKR, M&A Brasile, IPO dei datacenter, Joint Venture con Santander).
A livello organico, il consensus stima un flusso di cassa libero di 1,43 miliardi sul 2019 (nostra stima 1,48 miliardi) e di circa 4,5 miliardi cumulati sul prossimo triennio, che implica un free cash flow yield medio annuo di circa il 15% ai prezzi attuali.
Raccomandazione su TIM (TIT.MI) MOLTO INTERESSANTE con un target price a 0,62 euro.
TIM - Consensus 2019-22 su un campione di 16 analisti
03/03/2020 11:04 WS
FATTO
Il Gruppo ha diffuso ieri il consensus raccolto su un campione di 16 analisti per gli esercizi dal 2019 al 2022.
• 4Q19: atteso un calo dei ricavi da servizi domestici del -7,5% sull'anno (Intermonte -7,4%) di cui -8,7% sul fisso (Intermonte -9,6%) e -4,8% sul mobile (Intermonte -5,2%).
• FY19: EBITDA domestico in calo del 5% a 6,042 miliardi di euro (Intermonte: -4,6% sull'anno a 6,070 miliardi). Debito netto a 24,07 miliardi (Intermonte 24,08 miliardi), ovvero 22,2 miliardi su base “After Lease” (Intermonte 22,1 miliardi);
• FY20: atteso in calo “ad una cifra percentuale” sia a livello di ricavi da servizi (consensus -3% sull'anno, Intermonte -3,9%) sia di EBITDA domestico (consensus -1,5% sull'anno, Intermonte -1,6%). La precedente indicazione sul business domestico ipotizzava un ritorno alla crescita dell’EBITDA a fronte di una stabilizzazione dei ricavi.
• FY21: ricavi domestici quasi stabili (consensus -0,8%, Intermonte -0,5%) con ritorno alla crescita dell’EBITDA domestico (consensus +0,6%, Intermonte a -0,4%). Debito netto “After Lease” stimato in calo a quota 20,09 miliardi (Intermonte 19,4 miliardi), meglio della precedenti indicazioni (a 20,5 miliardi entro fine 2021).
• FY22: piena stabilizzazione del business domestico. Il Debito netto “After Lease” è stimato a 20,46 miliardi che si confronta con la nostra stima di 19,55 miliardi (ovvero 17,7 miliardi, escludendo l’esborso da 1,8 miliardi relativo allo spettro 5G).
EFFETTO
Il consensus è coerente con le nostre stime e non incorpora ancora il contributo dalle iniziative inorganiche già annunciate (operazione INWIT, offerta KKR, M&A Brasile, IPO dei datacenter, Joint Venture con Santander).
A livello organico, il consensus stima un flusso di cassa libero di 1,43 miliardi sul 2019 (nostra stima 1,48 miliardi) e di circa 4,5 miliardi cumulati sul prossimo triennio, che implica un free cash flow yield medio annuo di circa il 15% ai prezzi attuali.
Raccomandazione su TIM (TIT.MI) MOLTO INTERESSANTE con un target price a 0,62 euro.
Ancora un oretta e và a finire che passiamo pure negativi....
che grave errore abbiamo fatto. qui parte tutto a monte piu' di due anni fa ormai.
Vivendi che non svaluta ed ha titoli oltre 0,8 ....avrebbero dovuto conoscere la situazione immagino...comunque se non si torna almeno sopra gli 0,53 rimane un titolo pericoloso...secondo me..
Mah sembra che vogliono tenerlo basso. Se il mercato storna ancora lo vedo a 0,45
iccio
Nuovo Utente
- Registrato
- 5/7/02
- Messaggi
- 67.670
- Punti reazioni
- 1.799
Scorsa settimana correva poi giù ora dimenticato
Anco Marcio
Nuovo Utente
- Registrato
- 13/7/18
- Messaggi
- 1.432
- Punti reazioni
- 48
Il mercato anticipa le mosse, evidentemente prevede OF in crescita e di conseguenza Telecom in decrescita dato che la torta clienti è quella.
Io mi sarei aspettato una tenuta maggiore, ma così non è stato.
E questa cosa mi fa riflettere, anche se il mancato dividendo influisce indubbiamente.
Anco Marcio
Nuovo Utente
- Registrato
- 13/7/18
- Messaggi
- 1.432
- Punti reazioni
- 48
Non mi pare che abbiano pubblicato i dettagli dell'offerta.
E sappiamo che questi fondi non regalano niente.
jack65
TRADER
- Registrato
- 25/10/10
- Messaggi
- 9.102
- Punti reazioni
- 495
Ancora un oretta e và a finire che passiamo pure negativi....
CVD !! VERGOGNA VERGOGNA VERGOGNA
poi sanno di trattare con un azienda finanziariamente debole...100 volte meglio un intervento di CDP che avrebbe reso "pubblica" la Rete...Imho..
sarà un caso ma appena uscito il report di Mediobanca che parlava di maxi sconto sui concorrenti è iniziata la debacle...come quando stava a 1 euro e loro pompavano 1,3 e poi è tracollata a questi livelli...Mediobanca piazza strumenti strani su TIM ? perché o sono sfortunati o....
su questo non vi è dubbio
comunque molto importante la chiusura di oggi
importante per cosa scusa? ma dai ... non ci sono analisi che tengono qui. solo buona per scalping o ingressi nei supporti storici dove fino ad ora ha reagito. se non reagiscie li credo sia la fine per quelli che da anni sperano di risalire la china. LA cosa bella e' che non c'etra nulal coi i bilanci, i risultati, abbiamo investito su un cavallo alle macchinette del casino'. tutti ne hanno preso coscienza ormai
infatti si va verso una chiusura pessima
katrin
Magnesia Smisurata
- Registrato
- 31/7/00
- Messaggi
- 5.885
- Punti reazioni
- 243
abbi FED....e
jack65
TRADER
- Registrato
- 25/10/10
- Messaggi
- 9.102
- Punti reazioni
- 495