Un po' a me e il resto a te, poi tutto nelle cedole. Vol. 2
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twentysense
Questione di pmc e %
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Abbiamo capito...non occorre che lo scrivi tre volte....tre...come i tre anni più difficili della tua carriera scolastica...quelli della prima media!!!
niborg
MACCHE' MA DAVVERO E
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biavo001
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Abbiamo capito...non occorre che lo scrivi tre volte....tre...come i tre anni più difficili della tua carriera scolastica...quelli della prima media!!!
***** zio, si era impallato e sembrava non avesse scritto i messaggi. Fol di m...enta
niborg
MACCHE' MA DAVVERO E
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***** zio, si era impallato e sembrava non avesse scritto i messaggi. Fol di m...enta
la memoria vacilla
Rennino
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Biavo smettila di farla salire così in fretta che se la porti ad 8 subito non facciamo in tempo a comprarne e ci tocca andare in vacanza a jesolo.
Io nel dubbio ho già prenotato a giugno per Bibione
Io nel dubbio ho già prenotato a giugno per Bibione
Che negativo che sei su bff, sarei stato piu' positivo e avrei prenotato almeno in puglia
Verde
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Ancora un pochetto e esco..ha sempre forza anche in ipercomprato.
1200 ml e la sua capitalizzazione....sotto e molto interessante.
BFF BANK - Buona partenza d`anno con forti segnali di ripresa nel business del Factoring e Lending. Confermiamo BUY con TP a 9.0ps
13/05/2022 09:40 EQ
Risultati 1Q22 coerenti con le nostre attese:
- NII: 55mn vs 50mn exp.
- NBI: 87mn vs 76mn exp.
- NI adj.: 38mn vs 35mn exp.
La divisione Factoring & Lending ha mostrato forti segnali di ripresa, con volumi +42% YoY (vs +40% exp.) e crediti +11% YoY (vs +10% exp.). La divisione ha chiuso il 1Q22 con un PBT a 29mn (+5% YoY) in linea con le attese, in un contesto ancora debole sul fronte del recupero delle LPIs (6mn, -50% YoY).
Crescita sostenuta per le divisioni Securities (PBT +16% YoY) e Payment services (PBT +30% YoY), entrambe sostanzialmente coerenti con le nostre stime.
CET1 al 16.7% (1Q22 NI non incluso) e total capital a 23.2% (excess capital di 189mn).
Dalla call:
- Anche il 2Q22 sta confermato l`inversione di tendenza sui volumi nel factoring, a conferma di come <> sia favorevolmente esposta a uno scenario di rallentamento macro
- BFF si sta attivando per rafforzare la sua capacità di execution sul recupero dei LPIs
- In caso di shift parallelo dei tassi di 100bps dal livello attuale, BFF stima un impatto a NII di 12-13mn a 1 anno e di 16-17mn a 3 anni. Sensitivity su ipotesi conservative quali balance sheet costante o assunzione che ci sia repricing automatico dei depositi. La sensitivity inoltre non tiene in considerazione lo steepening della curva avvenuto dalla presentazione del BP a marzo 21. Sulla base dell`attuale andamento dei tassi, il roll-over dei 3bn di ITA govies a tasso fisso comporterebbe un impatto positivo di NII a run rate di c.45mn (18% 2022E NII)
-BFF sta guardando a opportunità sul fronte M&A, sia nello sviluppo del business del factoring in altri paesi sia nella crescita in nuovi verticali.
- Non è stato fornito un update della guidance che vede un 2023 NI nel range 170-180mn.
Riteniamo che la buona partenza d`anno, i segnali positivi sul fronte della ripresa dei volumi nel Factoring e l`esposizione di BFF a un rialzo dei tassi diano buona visibilità sulle nostre stime, che confermiamo.
TP a 9.0ps, ie 2022-23 PE = 11.4x-10.0x, P/TE = 3.5x-3.3x con ROTE > 30%.
Confermiamo il BUY con il titolo che tratta a un 2022-23E P/E = 8x-7x (vs media storica di 9.5x) e 2022 dvd yield = 13%.
BUY con Target Price 9.0
1200 ml e la sua capitalizzazione....sotto e molto interessante.
BFF BANK - Buona partenza d`anno con forti segnali di ripresa nel business del Factoring e Lending. Confermiamo BUY con TP a 9.0ps
13/05/2022 09:40 EQ
Risultati 1Q22 coerenti con le nostre attese:
- NII: 55mn vs 50mn exp.
- NBI: 87mn vs 76mn exp.
- NI adj.: 38mn vs 35mn exp.
La divisione Factoring & Lending ha mostrato forti segnali di ripresa, con volumi +42% YoY (vs +40% exp.) e crediti +11% YoY (vs +10% exp.). La divisione ha chiuso il 1Q22 con un PBT a 29mn (+5% YoY) in linea con le attese, in un contesto ancora debole sul fronte del recupero delle LPIs (6mn, -50% YoY).
Crescita sostenuta per le divisioni Securities (PBT +16% YoY) e Payment services (PBT +30% YoY), entrambe sostanzialmente coerenti con le nostre stime.
CET1 al 16.7% (1Q22 NI non incluso) e total capital a 23.2% (excess capital di 189mn).
Dalla call:
- Anche il 2Q22 sta confermato l`inversione di tendenza sui volumi nel factoring, a conferma di come <> sia favorevolmente esposta a uno scenario di rallentamento macro
- BFF si sta attivando per rafforzare la sua capacità di execution sul recupero dei LPIs
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Riteniamo che la buona partenza d`anno, i segnali positivi sul fronte della ripresa dei volumi nel Factoring e l`esposizione di BFF a un rialzo dei tassi diano buona visibilità sulle nostre stime, che confermiamo.
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Confermiamo il BUY con il titolo che tratta a un 2022-23E P/E = 8x-7x (vs media storica di 9.5x) e 2022 dvd yield = 13%.
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Qualche dubbio che andavano a ricomprarsi il pacchetto a 6.95?Ora pero comincia un altra partita..forse..forse..rifiata..ne ldubbio alleggeristo.non ho tempo di seguire..post dividendo..area 5.85...ora 6.95....c'è da essere contenti,visto gli altri bancari.
Rennino
never too late for..
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Che negativo che sei su bff, sarei stato piu' positivo e avrei prenotato almeno in puglia
Sono pugliese!!!!
Rennino
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L'ultima volta che sei uscito hai portato bene!!!...quelle prese a 6,15 le ho restituite anche io....resto con il mio zoccolo duro
niborg
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Rennino
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di dove sei?
adoro la Puglia....ci vado sempre in vacanza
Ma no, scherzavo...porca puttena...ci andrei volentieri anche io in vacanza se sta ciofecona passasse i 7
Però sono stato un paio di anni in vacanza sul Gargano...avessi la possibilità andrei più giù...anzi...se avete qualcosa da consigliarmi
niborg
MACCHE' MA DAVVERO E
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Ma no, scherzavo...porca puttena...ci andrei volentieri anche io in vacanza se sta ciofecona passasse i 7
Però sono stato un paio di anni in vacanza sul Gargano...avessi la possibilità andrei più giù...anzi...se avete qualcosa da consigliarmi
il solito spiritoso io vado nel Salento a Torre dell'Orso...fantastico bei posti e si mangia benissimo.
L'unica cosa negativa e' la distanza....
Rennino
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io vado nel Salento a Torre dell'Orso...fantastico bei posti e si mangia benissimo.
L'unica cosa negativa e' la distanza....
Eh sì...in macchina ci si mette una vita...ci mettevo 7/8 ore per arrivare sul Gargano...gliene devi aggiungere altre 3/4 per il Salento
Verde
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Esco sempre in parte,vediamo se chiude sopra i 7.
Se esco e sale...va bene lo stesso,finche leggo che si guadagna..va sempre bene...
+4.7% con tutti gli altri bancari in rosso....
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