Vanguard LifeStrategy vol IX

Abaddon · 22/12/23

Si proviene da qui: Vanguard lifestrategy vol VIII

Preambolo sugli investimenti (grazie a @Linusale )
https://www.it.vanguard/content/dam/intl/europe/documents/it/investment-principles-it-consob.pdf

I LifeStrategy

Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF D IE00BMVB5S82 (versione a distribuzione dei proventi, quota azionaria 80%)
Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF A IE00BMVB5R75 (versione ad accumulazione dei proventi, quota azionaria 80%)
Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF D IE00BMVB5Q68 (versione a distribuzione dei proventi, quota azionaria 60%)
Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF A IE00BMVB5P51 (versione ad accumulazione dei proventi, quota azionaria 60%)
Vanguard LifeStrategy 40% Equity UCITS ETF D IE00BMVB5N38 (versione a distribuzione dei proventi, quota azionaria 40%)
Vanguard LifeStrategy 40% Equity UCITS ETF A IE00BMVB5M21 (versione ad accumulazione dei proventi, quota azionaria 40%)
Vanguard LifeStrategy 20% Equity UCITS ETF D IE00BMVB5L14 (versione a distribuzione dei proventi, quota azionaria 20%)
Vanguard LifeStrategy 20% Equity UCITS ETF A IE00BMVB5K07 (versione ad accumulazione dei proventi, quota azionaria 20%)

Avvisi - Borsa Italiana

Un singolo fondo permette agli investitori di accedere a un portafoglio diversificato su scala mondiale di azioni e obbligazioni, a fronte di commisioni di gestione di 0,25% l'anno*.

I LifeStrategy ETF sono disponibili in diversi profili, che rispondono ad aspettative di rischio e rendimento differenti con una quota azionaria che varia dal 20% all'80%.

*La voce OCF/TER (costi correnti/ total expense ratio) copre i costi sostenuti dal gestore, che includono commissioni di gestione e spese amministrative. Non sono inclusi i costi di negoziazione (bid-ask spread) o le commissioni di brokerage applicate dall'intermediario.

Obiettivi e politica d'investimento

Il Fondo mira a fornire una combinazione di reddito e apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo in titoli azionari e a reddito fisso, principalmente attraverso l’investimento in altri schemi di investimento collettivo.

Il Fondo persegue una strategia d’investimento a gestione attiva, in base alla quale il Gestore degli investimenti è libero di scegliere la composizione del portafoglio del Fondo e non è gestito in riferimento a un benchmark. Tuttavia, come descritto più in dettaglio di seguito, il Gestore degli investimenti gestisce il Fondo tramite allocazioni predeterminate delle attività a titoli azionari e a reddito fisso utilizzando una combinazione di schemi di investimenti collettivi sottostanti.

Il Fondo cercherà di raggiungere il suo obiettivo di investimento acquisendo esposizione a un portafoglio diversificato composto approssimativamente per il (% scelta) dal valore di titoli azionari e per il (% scelta) dal valore di titoli a reddito fisso che, in base ai requisiti della Banca Centrale, sarà ottenuto prevalentemente tramite investimento diretto in titoli Exchange Traded Fund a gestione passiva (”ETF”) o altri schemi di investimenti collettivi che replicano un indice (collettivamente ”Fondi Target”). L’allocazione delle attività del portafoglio può essere ricostituita e ribilanciata di volta in volta a discrezione del Gestore degli investimenti. I Fondi Target in cui il Fondo investe saranno OICVM e potranno includere altri comparti di Vanguard Funds plc.

È previsto che le esposizioni indirette del Fondo attraverso l’investimento nei Fondi Target saranno rivolte a: (1) azioni di società provenienti da mercati sviluppati ed emergenti e (2) titoli a reddito fisso, come obbligazioni, denominati in molteplici valute, di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti (ad esempio, obbligazioni globali investment grade, compresi titoli del Tesoro, titoli di Stato, societari e a reddito fisso). L’esposizione del Fondo ai Fondi Target non intende riflettere alcun privilegio geografico o settoriale. Il Fondo cercherà di coprire indirettamente l’esposizione in valuta non EUR nell’ambito dell’allocazione a reddito fisso del portafoglio del Fondo all’EUR, investendo in classi di azioni coperte in EUR dei Fondi Target.

Il Fondo può ricorrere a derivati al fine di ridurre il rischio o i costi e/o generare reddito o crescita accessori. Il ricorso a derivati potrebbe far aumentare o ridurre l’esposizione ad attività sottostanti e determinare fluttuazioni più ampie del valore patrimoniale netto del Fondo. Un derivato è un contratto finanziario il cui valore sia basato sul valore di un’attività finanziaria (quale un’azione, un’obbligazione o una valuta) o di un indice di mercato.

Composizione etf a questo link
LifeStrategy ETF | Vanguard Italia Professional | Italy Professional

Vanguard LifeStrategy ETF in sintesi

4 portafogli di ETF con diverse ponderazioni di obbligazioni e azioni in linea con aspettative di rischio rendimento differenti.
Contenuto OCF/TER dello 0,25% annuo che offre il massimo potenziale di rendimento possibile.
Oltre 8.800 singoli titoli da tutto il mondo che garantiscono un'ampia diversificazione.
Allocazione globale statica del portafoglio, ponderata in base alla capitalizzazione di mercato.
Uso esclusivo di ETF a replica fisica che fornisce un ulteriore livello di trasparenza.
Classi di azioni a distribuzione e accumulazione che rispondono a preferenze e obiettivi d'investimento diversi.
Ribilanciamento periodico dei pesi all'interno dei portafogli che garantisce il mantenimento del profilo di rischio desiderato nel lungo periodo
Copertura del cambio su ETF obbligazionari per ridurre le oscillazioni valutarie.
I LifeStrategy confrontati con VWCE e VAGF al 05/03/2024:

[Valori espressi in Milioni di Euro]

Rendimenti attuali (15/12/2022) da dividendo
contributo di @cirodam (fonte justetf.com)

VNGD20	2,16%
VNGD40	2,18%
VNGD60	2,19%
VNGD80	2,05%

Previsioni Vanguard Sulla crescita dei mercati
Vanguard Capital Markets Model® forecasts

Approfondimento sulla composizione del LifeStrategy 80 ad opera di @KozmicB
Vanguard LifeStrategy vol VIII - post #352 - autore: KozmikB

Ripropongo i dati di VNGA80 aggiornati al 31 marzo .
Rispetto all'aggiornamento di febbraio, il file excel ha una novità: un worksheet con la gestione dinamica delle righe.
In sintesi (sto scrivendo un documento con maggiori dettagli):
il file allegato contiene 5 worksheets:
* "Anagrafe" : riepilogo (tabellare e graficizzato) dei mesi censiti alla data
* "Storia" : organizzati per tipo record, contiene i dati utilizzati nei fogli successivi
* "Mercati" : per il mese scelto, decomposizione per mercato (parte azionaria e obbligazionaria
* "Settori" : per il mese scelto, decomposizione per settore (az) e per scadenza del credito (obblig)
* "Dashboard": il foglio è suddiviso virtualmente in due parti; la parte sinistra riporta per mese i dati elementari per
>>> asset class, > sottostanti, > zona geografica, > settore, > classe di scadenza, > nazioni
Il clic sulla riga ne esplode il contenuto nella parte destra del foglio (il contenuto varia in base al tipo di riga cliccata).
Ho trovato interessante questa funzionalità e ve la propongo, anche se ho dovuto ristrutturare l'architettura iniziale del progetto ed utilizzare codice VBA.

Negli sheets "Mercati" e "Settori" è possibile
* evidenziare la distribuzione a valore di un investimento agendo sulla cella in giallo ;
* variare la data del mese scelto, anche qui agendo sulla cella in giallo e scrivendo la data di fine mese.
Attenzione: i dati immessi non sono controllati (sarà per il prossimo rilascio).

Il file non è protetto; non mi piace porre limitazioni nè alle formule nè al codice (anche perchè, volendo, in Excel ogni protezione è aggirabile, almeno fino alla mia versione, Excel2007).

Solito avvertimento: nonostante i test eseguiti per evitare figure barbine, questa è pur sempre una applicazione hobbistica e con un mix formule/codice VBA piuttosto complicato; gli errori sono dietro l'angolo ed ogni segnalazione sarà gradita.
Altro avvertimento: ho utilizzato librerie standard Office presenti sul mio PC-catorcio (Win 7 a 64 bit, Office 2007); spero che non ci siano intoppi su HW più recenti.
Qua e là potreste trovare annotazioni e pezzi di codice ininfluenti: sono lì a futura estensione

SirRik · 22/12/23

Abaddon, come al solito...GRAZIE!
SirRik

ortis · 22/12/23

Grazie Abaddon.

taita87 · 23/12/23

umil3 · 23/12/23

grazie davvero :cincin:

RobbyNaish · 24/12/23

Grazie

curupiri · 24/12/23

RobbyNaish ha scritto:
Grazie

Buon Natale e buoni Etf a tutti...

Linusale · 24/12/23

Testo sacro per tutti gli investitori, con i 10 comandamenti che Bogle ci ha lasciato in eredità e che avranno valore anche nel 2024 e per gli anni a venire.

1. Ritorno alla media, ciò che va di moda oggi non lo sarà probabilmente domani

Quando tutto sembra crollare ricordiamo sempre che ci siamo temporaneamente allontanati da una media e il tempo ci riporterà prima o poi in carreggiata.
E non inseguire il fondo/ETFcon performance migliori nel breve periodo, spesso chi batte di molto il mercato è probabile che tornerà ad allinearsi ad esso o addirittura a fare peggio.

2. Il tempo è vostro amico: lasciate che il miracolo dell'interesse composto lavori per voi

Una famosa citazione di Albert Einstein recita: “L'interesse composto è l'ottava meraviglia del mondo. Chi lo capisce, lo guadagna; chi non lo capisce, lo paga” Per chi ha un orizzonte temporale superiore a 20 anni, potrà vivere la magia...

3. Comprate bene (diversificato e passivo) e tenete duro

Attenetevi al piano, anche se siete avidi o spaventati.
Se per qualche anno un settore sta andando molto bene rispetto ad un altro, non siate golosi, se possiedi l'intero mercato stai ottenendo comunque una quota anche tu.

4. Avere aspettative realistiche: è improbabile che diventiate ricchi in fretta

L'investimento è un viaggio che dura tutta la vita. Investendo con costanza nel tempo e lasciando che il potere della capitalizzazione agisca, gli individui possono costruire un patrimonio sostanziale per la pensione e per altri obiettivi a lungo termine.

5. Perché cercare l'ago nel pagliaio quando è sufficiente comprare il pagliaio!

Con la diversificazione degli investimenti in varie asset class, attraverso i fondi indicizzati, si riduce al minimo il rischio associato a singoli titoli o settori e si ottiene un percorso più agevole per l'accumulo di ricchezza.

6. Ridurre al minimo il guadagno del "croupier"

Ridurre al minimo le commissioni investendo in fondi a basso costo.
Le alte commissioni erodono nel tempo i rendimenti che si possono ottenere dagli investimenti.

7. Non si può sfuggire al rischio: non c'è benessere finanziario senza rischio

La decisione di non rischiare investendo, probabilmente è una decisione più rischiosa di investire.
Oggi 10.000 Euro tenuti nel materasso, ipotizzando un'inflazione del 2%, tra dieci anni il valore effettivo sarà di circa 8200€ con una perdita reale del 20% (nonostante il valore nominale sia ancora 10k)

8. Non combattete l'ultima guerra: ciò che ha funzionato in passato non è un indicatore di ciò che funzionerà in futuro

L'investitore non dovrebbe fare affidamento eccessivo sui modelli o sulle strategie che hanno funzionato in situazioni passate, perché i mercati finanziari e le circostanze economiche sono dinamici e possono cambiare (Inflazione, tassi in crescita o decrescita, deflazione, crescita economica o crisi sono variabili impossibili da prevedere nel futuro). In altre parole, solo perché una particolare strategia ha funzionato bene in passato, non significa automaticamente che funzionerà altrettanto bene in futuro.

9. Il riccio batte la volpe

Citazione che indica due tipologie di investitori, la volpe che sa molte cose e il riccio che ne sa fare una sola, ma molto bene.

Le volpi rappresentano coloro che si fanno pagare troppo per le loro consulenze complicate e artistiche. Un riccio fa una cosa quando viene minacciato: si raggomitola in una palla spinosa. Semplice, ma efficace, come un fondo indicizzato.

10. Mantenere la rotta

Il segreto di un investimento di successo non è una previsione o una buona scelta di titoli. Si tratta di fare un piano, di rispettarlo e di eliminare i rischi inutili.
Nonostante le oscillazioni a breve termine nei mercati finanziari, è importante rimanere fedeli alla strategia di investimento stabilita inizialmente e non lasciarsi influenzare da emozioni o reazioni impulsive.

gilbefin2 · 24/12/23

Grazie Abaddon e grazie Linusale

Buon Natale a tutti i Lifestrateghi del forum

Piano · 25/12/23

Linusale ha scritto:
Testo sacro per tutti gli investitori, con i 10 comandamenti che Bogle ci ha lasciato in eredità e che avranno valore anche nel 2024 e per gli anni a venire.

1. Ritorno alla media, ciò che va di moda oggi non lo sarà probabilmente domani

Quando tutto sembra crollare ricordiamo sempre che ci siamo temporaneamente allontanati da una media e il tempo ci riporterà prima o poi in carreggiata.
E non inseguire il fondo/ETFcon performance migliori nel breve periodo, spesso chi batte di molto il mercato è probabile che tornerà ad allinearsi ad esso o addirittura a fare peggio.

2. Il tempo è vostro amico: lasciate che il miracolo dell'interesse composto lavori per voi

Una famosa citazione di Albert Einstein recita: “L'interesse composto è l'ottava meraviglia del mondo. Chi lo capisce, lo guadagna; chi non lo capisce, lo paga” Per chi ha un orizzonte temporale superiore a 20 anni, potrà vivere la magia...

3. Comprate bene (diversificato e passivo) e tenete duro

Attenetevi al piano, anche se siete avidi o spaventati.
Se per qualche anno un settore sta andando molto bene rispetto ad un altro, non siate golosi, se possiedi l'intero mercato stai ottenendo comunque una quota anche tu.

4. Avere aspettative realistiche: è improbabile che diventiate ricchi in fretta

L'investimento è un viaggio che dura tutta la vita. Investendo con costanza nel tempo e lasciando che il potere della capitalizzazione agisca, gli individui possono costruire un patrimonio sostanziale per la pensione e per altri obiettivi a lungo termine.

5. Perché cercare l'ago nel pagliaio quando è sufficiente comprare il pagliaio!

Con la diversificazione degli investimenti in varie asset class, attraverso i fondi indicizzati, si riduce al minimo il rischio associato a singoli titoli o settori e si ottiene un percorso più agevole per l'accumulo di ricchezza.

6. Ridurre al minimo il guadagno del "croupier"

Ridurre al minimo le commissioni investendo in fondi a basso costo.
Le alte commissioni erodono nel tempo i rendimenti che si possono ottenere dagli investimenti.

7. Non si può sfuggire al rischio: non c'è benessere finanziario senza rischio

La decisione di non rischiare investendo, probabilmente è una decisione più rischiosa di investire.
Oggi 10.000 Euro tenuti nel materasso, ipotizzando un'inflazione del 2%, tra dieci anni il valore effettivo sarà di circa 8200€ con una perdita reale del 20% (nonostante il valore nominale sia ancora 10k)

8. Non combattete l'ultima guerra: ciò che ha funzionato in passato non è un indicatore di ciò che funzionerà in futuro

L'investitore non dovrebbe fare affidamento eccessivo sui modelli o sulle strategie che hanno funzionato in situazioni passate, perché i mercati finanziari e le circostanze economiche sono dinamici e possono cambiare (Inflazione, tassi in crescita o decrescita, deflazione, crescita economica o crisi sono variabili impossibili da prevedere nel futuro). In altre parole, solo perché una particolare strategia ha funzionato bene in passato, non significa automaticamente che funzionerà altrettanto bene in futuro.

9. Il riccio batte la volpe

Citazione che indica due tipologie di investitori, la volpe che sa molte cose e il riccio che ne sa fare una sola, ma molto bene.

Le volpi rappresentano coloro che si fanno pagare troppo per le loro consulenze complicate e artistiche. Un riccio fa una cosa quando viene minacciato: si raggomitola in una palla spinosa. Semplice, ma efficace, come un fondo indicizzato.

10. Mantenere la rotta

Il segreto di un investimento di successo non è una previsione o una buona scelta di titoli. Si tratta di fare un piano, di rispettarlo e di eliminare i rischi inutili.
Nonostante le oscillazioni a breve termine nei mercati finanziari, è importante rimanere fedeli alla strategia di investimento stabilita inizialmente e non lasciarsi influenzare da emozioni o reazioni impulsive.

Sempre ottimi consigli.
Non so se nell'ultimo periodo boogle abbia cambiato idea, ma non é mai stato un sostenitore degli ETF.

Sleeping · 25/12/23

Piano ha scritto:
Sempre ottimi consigli.
Non so se nell'ultimo periodo boogle abbia cambiato idea, ma non é mai stato un sostenitore degli ETF.

Come mai?

Piano · 25/12/23

Sleeping ha scritto:
Come mai?

Ha sempre preferito i fondi indicizzati, ETF se pur adottando una modalità passiva gli ricordava le azioni e questo invoglia le persone a fare trading, che spesso nel lungo periodo portano perdite

Abaddon · 25/12/23

Piano ha scritto:
Ha sempre preferito i fondi indicizzati, ETF se pur adottando una modalità passiva gli ricordava le azioni e questo invoglia le persone a fare trading, che spesso nel lungo periodo portano perdite

Esatto.

Aggiungo che negli USA sono nati prima i fondi passivi indicizzati e poi gli ETF. I fondi passivi indicizzati americani hanno il vantaggio di consentire all'investitore di potre sottoscrivere un contratto direttamente con l'emittente bypassando i broker. L'unico svantaggio, che per Bogle è (a mio avviso correttamente...) in realtà un vantaggio, è l'impossibilità di tradarli in borsa come invece accade per azioni ed ETF. Aiuterebbero insomma a mantenere la barra dritta.

In Italia non è possibile comprare direttamente da un'emittente per cui il problema non si pone.

SirRik · 25/12/23

Buongiorno a tutti! Anch'io, dopo le molte "chiacchierate" che abbiamo avuto tra di noi quest'anno, ci tengo ad augurarvi Buon Natale.
SirRik

Linusale · 25/12/23

Piano ha scritto:
Ha sempre preferito i fondi indicizzati, ETF se pur adottando una modalità passiva gli ricordava le azioni e questo invoglia le persone a fare trading, che spesso nel lungo periodo portano perdite

Vero, ma da quanto sentito durante le sue interviste il problema non è il prodotto in sé, ma il suo utilizzo distorto.

Troppi ETF (settoriali, tematici ad esempio) ed eccessive compravendite.

Anche un coltello è uno strumento utile, ma se non lo usi correttamente, ti puoi fare molto male.

Sleeping · 25/12/23

È sensato. Come tutti gli strumenti bisogna conoscerne i lati buoni e i lati meno buoni. Io ad esempio evito ETF che seguono trend, settoriali, tematici o troppo orientati verso un unico Paese o area geografica.
Preferisco quelli con replica fisica totale (se possibile).
Evito anche quelli con poca capitalizzazione perché penso che se al mondo, con tutta la gente infinitamente più esperta di me, sono l' "unico" a cui sembra interessante quello specifico ETF un motivo ci sarà e quelli lanciati da troppo poco tempo o da emittenti che non conosco.
E personalmente evito anche quelli concentrati sull'Italia visto che già buona parte della mia vita (economica e non) dipende dall'Italia, per cui preferisco differenziare il rischio sul resto del mondo (ma questa è solo una mia preferenza).
A breve quindi inizierò un pac sul lifestrategy 80 e su un altro paio di ETF di grandissime dimensioni (MSCI World, MSCI Emerging Markets e Euro stoxx 50) e speriamo che sia la scelta giusta e di riuscire a mantenere il PAC con costanza

Sleeping · 25/12/23

In effetti il lifestrategy è un po' un'eccezione visto che il fondo è nato da poco e non ha una dimensione enorme, ma penso che meriti comunque fiducia

SirRik · 25/12/23

Sleeping ha scritto:
In effetti il lifestrategy è un po' un'eccezione visto che il fondo è nato da poco e non ha una dimensione enorme, ma penso che meriti comunque fiducia

...puoi anche vederla in altro modo: il prodotto è sì recente, ma costituito da prodotti ben rodati e, in alcuni casi, di dimensioni enormi (diversi BEuros...). Inoltre, nel suo "piccolo", la nostra allegra brigata di LS (20, 40, 60 e 80) sta puntando il "Billion Euros"...così, giusto per ricordarlo.

Sleeping · 25/12/23

Sì, esatto. E penso che sommando i vari lifestrategy sia già stato superato il miliardo.

Manu1972 · 25/12/23

Mi pare che facemmo tempo fa un confronto tra ETF e fondi indicizzati e alla fine per un investitore europeo non ci sono sostanziali diversità o convenienze tra i due

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