VIX, non Vaporub

[Blacksmith.]

nel comunicato inerente l'accelerazione ipotizzavano il 20 febbraio come ultimo trading day.

Eh, ma già avevo fatto notare che c'era l'incongruenza.

Il 21 febbraio verrà rimborsato il valore di chiusura di oggi o di domani?

l'evento del 5 febbraio ha innescato le procedure che porteranno entro il 15 febbraio all'annuncio ufficiale (call notice) della data della call, che si prevede sarà il 21 febbraio, quando sarà rimborsato il valore di chiusura ufficiale del terzo giorno antecedente (16 febbraio).

 

[_Sharik_]

Eh, ma già avevo fatto notare che c'era l'incongruenza.

Il 21 febbraio verrà rimborsato il valore di chiusura di oggi o di domani?

Quello di stasera, stando a quanto scrivono nel comunicato.

In effetti l'incongruenza da te segnalata esiste e non si capisce l'utilità di procrastinare la quotazione di uno strumento in un caso come questo, una volta fissato il valore di rimborso le quotazioni non possono che essere quelle. Da qui le osservazioni del Nasdaq.

 

[Blacksmith.]

Market Volatility Bulletin | Seeking Alpha

 

[Blacksmith.]

Which VIX Spikes May Kill SVXY And ZIV? | Seeking Alpha

With a large uncertainty margin, SVXY may be killed by a 130% VIX daily spike and ZIV by a 240% spike. What happened on Monday 2/5/2018 shows that such events are not impossible, and that circuits breakers are not a guarantee to save the short-vol game. Short-volatility products are trading instruments, not investment products. “Buy-and-hold” and “buy the dip” are not reasonable strategies with them.

 

[Blacksmith.]

Avete avuto occasione di ammirare le gesta di questo brillante fondo sulla volatilità?

LU1030377359 The 1.2 Fund : -63% in 2 giorni !!!

 

[Blacksmith.]

Spero che SEC e amici indaghino sui movimenti di XIV e SVXY

SEC questions Credit Suisse about volatility product: WSJ | Reuters

ZURICH (Reuters) - Credit Suisse has been questioned by the U.S. markets watchdog about the volatility fund that the Swiss bank is terminating after its value plunged, the Wall Street Journal reported on Tuesday.

The U.S. Securities and Exchange Commission called Credit Suisse last Tuesday, the day after the market rout that prompted the bank to announce liquidation of its VelocityShares (XIV.P) product, the paper said.

The agency questioned the bank about the product, the Journal wrote, citing two unidentified sources. Regulatory officials asked how the investment’s performance was calculated and whether retail investors were involved, it quoted one of the sources as saying.

 

[francs]

Flash news:
lo XIV terminerà la propria esistenza oggi, pare su pressioni del Nasdaq.

Si può restare offesi al portafoglio (Aldo Giovanni e Giacomo).

 

[_Sharik_]

Si può restare offesi al portafoglio (Aldo Giovanni e Giacomo).

8 anni vissuti pericolosamente, tirando le somme ha perso il 36,8% rispetto alla quotazione iniziale del novembre 2010, il suo simmetrico VIIX ha perso il 99,67%.
Si conferma la vulgata che lo short rende molto di più del long su questi strumenti.
Un investimento nello S&P500 con i dividendi inclusi nello stesso lasso di tempo avrebbe fatto +170%.

 

[francs]

Ho messo in bacheca su interactive brokers (me l'hanno pubblicato anche se credo non avrà alcun effetto) un messaggio per pregarli di risolvere il problema (che non sapevo ci fosse sennò non avrei mai aperto il conto) del P/L a scadenza di una strategia in opzioni che hai appena messo su e che si muove anche dopo che hai costruito la strategia, seguendo le fluttuazioni dei premi.

Ovviamente quando si compravendono opzioni i premi spesi/incassati il giorno X, che costituiscono la base del P/L a scadenza, sono fissi e non variano al variare delle condizioni di mercato; ma IB trascura completamente tali premi ormai spesi/incasssati nel disegnino del P/L della strategia a scadenza usando invece come base per il disegnino i premi correnti rendendo "impossibile" risalire velocemente alla strategia al giorno X (momento dell'apertura).

Mi hanno detto che attualmente è così e basta.

 

[Blacksmith.]

Market Volatility Bulletin: Pretty Orderly For A Drawdown Really | Seeking Alpha

 

[Blacksmith.]

The VIX Needs A Fix | Seeking Alpha

The biggest news last week was that FINRA (the Financial Industry Regulatory Authority), which regulates broker dealers, is now looking into whether prices linked to the CBOE Volatility Index (VIX) have been manipulated. The VIX is derived from S&P 500 options prices and FINRA is specifically looking at whether or not traders placed bets on S&P 500 options to influence the prices for VIX futures.

Former SEC Chairman Harvey Pitt said on CNBC on Friday, "It's quite clear that these index's options can be manipulated. And when there were complaints about possible manipulation, the CBOE, as the marketplace, should have sprung into action." If a former SEC official is blaming the CBOE, nothing is going to likely get fixed, since the regulators are starting to blame each other.

The bottom line is that since VIX-derived portfolio insurance failed earlier this month in a spectacular manner via (1) Exchange Traded Notes, (2) an option mutual fund designed for portfolio protection, and (3) in multiple risk-parity products promoted by the hedge fund industry, these portfolio insurance products are likely doomed.

This won't end soon, and it probably won't end without some pain to some big names. These regulatory investigations can take several years to uncover, so VIX portfolio insurance and risk-parity products will likely be doomed until Wall Street designs another type of portfolio insurance.

 

[Blacksmith.]

Is VIX Just A Rigged Game? | Seeking Alpha

VIX is largely determined by the trailing realized volatility of the S&P500. This is caused by the fact that the options markets tend to assume that the future will look quite a bit like the past. VIX is quite well-explained by a weighted combination of 3-day, 5-day, 10-day, and 20-day volatility of the S&P500, using data back to March 1993. All of these terms are highly statistically significant, and the model explains about 80% of the variation in VIX.

This simple linear model of VIX, in which the only predictors are the observed volatility of the S&P500, suggests that VIX largely mirrors what has happened in recent days in the S&P500. Another way to look at these model results is to chart the VIX vs. the modeled value of VIX derived from trailing volatility of the S&P500 (the model) on an X-Y chart (below). This shows the extent to which a prediction by the model will map to a range of VIX outcomes.

 

[francs]

Is VIX Just A Rigged Game? | Seeking Alpha

VIX is largely determined by the trailing realized volatility of the S&P500. This is caused by the fact that the options markets tend to assume that the future will look quite a bit like the past. VIX is quite well-explained by a weighted combination of 3-day, 5-day, 10-day, and 20-day volatility of the S&P500, using data back to March 1993. All of these terms are highly statistically significant, and the model explains about 80% of the variation in VIX.

This simple linear model of VIX, in which the only predictors are the observed volatility of the S&P500, suggests that VIX largely mirrors what has happened in recent days in the S&P500. Another way to look at these model results is to chart the VIX vs. the modeled value of VIX derived from trailing volatility of the S&P500 (the model) on an X-Y chart (below). This shows the extent to which a prediction by the model will map to a range of VIX outcomes.

Certo che è grandina quella nuvola intorno alla retta...

 

[Blacksmith.]

VIX VapoRubOut | Seeking Alpha

Bloomberg's Odd Lots podcast from a few days ago discusses "How one of the Most Profitable Trades of the Last Few Years Blew Up in a Single Day." Specifically, how did short volatility trades perform so well for so long, and then unravel so dramatically in a short period of time?

One of the inventors of VIX claims that he doesn't understand why products such as VIX futures or ETPs that have long or short volatility exposures exist. Really? They exist because they facilitate the transfer of risk from those who bear it at a higher cost to those who bear it at a lower cost.

These markets exist for a reason - to transfer risk. Moreover, they behaved exactly as expected, and those who participated got - and paid - in the expected way. Insurance sellers (those short volatility futures) collected premiums to compensate for the risk incurred. Most of the time, the risk was not realized because of its "spikey" nature, and those sellers realized positive returns. When the spike happened, they paid out. There is never a free lunch.

 

[firenzeviola]

Penso in sostanza che questi strumenti siano prodotti riciclati o deteriorati che le banche hanno venduto e loro stesse creato strumenti ( di riciclo) rimettendoli sul mercato come prodotti nuovi e innovativi.Detto tutto ciò e avendo una visione economica altamente speculTiva ed aggressiva , domani rientrerò sul mio boost s&p 500....in apertura prevedendo un bel tracollo di quotazione e ricomprandoli a prezzi convenienti, buona domenica traders

 

[lucrezio]

Penso in sostanza che questi strumenti siano prodotti riciclati o deteriorati che le banche hanno venduto e loro stesse creato strumenti ( di riciclo) rimettendoli sul mercato come prodotti nuovi e innovativi.Detto tutto ciò e avendo una visione economica altamente speculTiva ed aggressiva , domani rientrerò sul mio boost s&p 500....in apertura prevedendo un bel tracollo di quotazione e ricomprandoli a prezzi convenienti, buona domenica traders

Così rischi di farti male però...

A meno che credi che ci sia un altro crollo dei mercati da qui a 15 giorni

 

[Pig-H]

Qualcosa continua a bollire nel pentolone

 

[firenzeviola]

Ripreso vix a 0,1034

 

[firenzeviola]

incrementato a 0,1007

 

[francs]

Che fai...ciaa telecronachi?