A.b.p. Nocivelli

[Diabloiix]

Questa gara d'appalto è sempre in sospeso vero?
Nell'articolo qui sotto si dice che si deciderà entro il 2022.
Chissà se Nocivelli è ancora della partita

Parco della Salute di Torino, entro il 2022 l'aggiudicazione dei lavori - Torino Oggi

Si è solo in ritardo. Per evitare problemi legali pare vogliano mantenere validi i provvedimenti già adottati quindi rimangono in due in corsa per l’aggiudicazione (una è Nocivelli). L’incertezza è data dal mutamento delle condizioni macro e quindi anche del prezzo delle materie prime, quindi penso che gli importi in gioco potranno essere modificati, ma non si sa come senza indire una nuova gara, devono trovare il modo.

Se aggiudicassero a Nocivelli sarebbe un notevole plus

 

[mamomamo]

https://www.borsaitaliana.it/borsa/notizie/price-sensitive/download/20209_112006_2022_oneinfo.html

Un notevole plus credo lo possa dare
il nuovo specialist con il primo report che stilerá e conseguente nuovo TP, a seguito della recentissima gara d'appalto vinta
Effettivamente non si capisce perché stia ancora sotto i 4 euro.

 

[Diabloiix]

https://www.borsaitaliana.it/borsa/notizie/price-sensitive/download/20209_112006_2022_oneinfo.html

Un notevole plus credo lo possa dare
il nuovo specialist con il primo report che stilerá e conseguente nuovo TP, a seguito della recentissima gara d'appalto vinta
Effettivamente non si capisce perché stia ancora sotto i 4 euro.

Infatti eccoci sopra con, tra gli altri, un bell'ordine singolo da 32.000 euro

Partito il buyback?

ABP NOCIVELLI – Approvato il piano di buy back | Integrae.it – Financial Boutique

 

[mamomamo]

https://www.borsaitaliana.it/borsa/notizie/price-sensitive/download/20209_112006_2022_oneinfo.html

Un notevole plus credo lo possa dare
il nuovo specialist con il primo report che stilerá e conseguente nuovo TP, a seguito della recentissima gara d'appalto vinta
Effettivamente non si capisce perché stia ancora sotto i 4 euro.

DETTO....

18/05/2022 09:53 - MKI
ABP Nocivelli – Banca Akros avvia copertura con “Buy” e TP a 5,70 euro (potenziale upside +48,1%)
Banca Akros ha avviato la copertura sul titolo ABP Nocivelli, assegnando raccomandazione “Buy” e target price a 5,70 euro. Prezzo obiettivo che incorpora un potenziale rialzista del 48,1%.
Ricordiamo anche il recente annuncio riguardante il backlog al 2031, aggiornato a 600 milioni a 10 anni. Portafoglio ordini composto da contratti di lunga durata, quali concessioni derivanti anche da operazioni di Partenariato Pubblico Privato (PPP) in grado di garantire generazione di valore anche in presenza di fattori esterni e geopolitici incerti.

FATTO!!!

 

[mamomamo]

DETTO....

18/05/2022 09:53 - MKI
ABP Nocivelli – Banca Akros avvia copertura con “Buy” e TP a 5,70 euro (potenziale upside +48,1%)
Banca Akros ha avviato la copertura sul titolo ABP Nocivelli, assegnando raccomandazione “Buy” e target price a 5,70 euro. Prezzo obiettivo che incorpora un potenziale rialzista del 48,1%.
Ricordiamo anche il recente annuncio riguardante il backlog al 2031, aggiornato a 600 milioni a 10 anni. Portafoglio ordini composto da contratti di lunga durata, quali concessioni derivanti anche da operazioni di Partenariato Pubblico Privato (PPP) in grado di garantire generazione di valore anche in presenza di fattori esterni e geopolitici incerti.

FATTO!!!

Comunque titolo strabloccato e Tp abbastanza conservativo a mio avviso

 

[Diabloiix]

Comunque titolo strabloccato e Tp abbastanza conservativo a mio avviso

Bisogna avere pazienza, normale che ci sia un minimo di pressione in vendita dai meno pazienti

La società con questo backlog a 10 anni:

Comunicati Price Sensitive - A.B.P. NOCIVELLI S.p.A. - Borsa Italiana

è più sicura di un BTP, non ha debiti ed è immune al contesto macro poiché ribalta interamente i costi delle materie prime sui clienti (vedi margini in aumento), oltretutto genera una quantità di cassa esorbitante che è lì pronta ad essere impiegata.

Aggiungiamoci un 50% di probabilità di aggiudicazione della gara del Parco della Salute di Torino quest'anno (sono in due concorrenti), che nel caso vada in porto porterebbe un notevole boost

Parco della Salute di Torino, entro il 2022 l'aggiudicazione dei lavori - Torino Oggi

A mio avviso la valutazione corretta della società è già ora 247 milioni (8,11 per azione), va dato infatti peso al metodo di valutazione che prevede l'attualizzazione dei flussi di cassa futuri qui descritto, dato che sono CERTI in quanto derivanti da contratti già stipulati:

https://www.borsaitaliana.it/media/star/db/pdf/30400410.pdf

Ritengo inadatto il metodo di valutazione sulla base dei multipli di mercato, appunto per la natura particolare della società che merita un premio significativo per via del rischio estremamente ridotto e quindi dal rapporto rischio/opportunità maggiormente favorevole rispetto ai concorrenti.

Concordo pienamente sul fatto che 5,70 sia un target price molto conservativo date le informazioni già disponibili

 

[Diabloiix]

Mi chiedo solo perchè mai continuino a tenere quella gigantesca PFN. Avevano annunciato un buyback, e non lo hanno fatto nonostante il prezzo a sconto. Mi chiedo a questo punto cosa si siano quotati a fare se è quasi un anno che non vogliono impiegare quella cassa. Questo è il motivo per cui resto a guardare a distanza nonostante i numeri paurosi, c'è un qualcosa che evidentemente non capisco dell'attività.

Mi è stato spiegato che la cassa così elevata è necessaria per ottenere le necessarie fideiussioni bancarie in caso di stipula di contratti di valore cospicuo.
Parco della Salute di Torino ti dice qualcosa?

 

[mamomamo]

Bisogna avere pazienza, normale che ci sia un minimo di pressione in vendita dai meno pazienti

La società con questo backlog a 10 anni:

Comunicati Price Sensitive - A.B.P. NOCIVELLI S.p.A. - Borsa Italiana

è più sicura di un BTP, non ha debiti ed è immune al contesto macro poiché ribalta interamente i costi delle materie prime sui clienti (vedi margini in aumento), oltretutto genera una quantità di cassa esorbitante che è lì pronta ad essere impiegata.

Aggiungiamoci un 50% di probabilità di aggiudicazione della gara del Parco della Salute di Torino quest'anno (sono in due concorrenti), che nel caso vada in porto porterebbe un notevole boost

Parco della Salute di Torino, entro il 2022 l'aggiudicazione dei lavori - Torino Oggi

A mio avviso la valutazione corretta della società è già ora 247 milioni (8,11 per azione), va dato infatti peso al metodo di valutazione che prevede l'attualizzazione dei flussi di cassa futuri qui descritto, dato che sono CERTI in quanto derivanti da contratti già stipulati:

https://www.borsaitaliana.it/media/star/db/pdf/30400410.pdf

Ritengo inadatto il metodo di valutazione sulla base dei multipli di mercato, appunto per la natura particolare della società che merita un premio significativo per via del rischio estremamente ridotto e quindi dal rapporto rischio/opportunità maggiormente favorevole rispetto ai concorrenti.

Concordo pienamente sul fatto che 5,70 sia un target price molto conservativo date le informazioni già disponibili

 

[mamomamo]

18/05/2022 12:23 - MKI
ABP Nocivelli – Banca Akros indica TP a 5,70 euro (upside +48%) e raccomandazione ' Buy'
Banca Akros ha iniziato la copertura sul titolo ABP Nocivelli con raccomandazione d' acquisto ' Buy' e TP a 5,70 euro. Prezzo obiettivo che incorpora un potenziale rialzista del 48,1% rispetto alla chiusura del 17 maggio a 3,85 euro.
Come illustrano gli analisti nello studio, ABP Nocivelli e' specializzata nella fornitura di servizi energetici alle pubbliche amministrazioni e vanta un solido know how-leadership nelle operazioni di Partenariato Pubblico e Privato (PPP). L’attuale portafoglio ordini, pari a 600 milioni al 2031, e' in grado di offrire un’elevata resilienza e alta redditivita'. Considerazioni positive a cui aggiungere anche le forti opportunita' in arrivo dai progetti del PNRR incentrati sul potenziamento delle strutture sanitarie e sull’efficientamento energetico degli edifici pubblici. La resilienza del business viene confermata inoltre dalla durata dei contratti e dal basso rischio di controparte, oltre alla protezione dall' inflazione attraverso periodici adeguamenti dei contratti in base alle tariffe dell' ARERA.
Le stime elaborate da Banca Akros includono solamente i contratti dell' attuale portafoglio ordini in grado di garantire un livello certo di Ebitda e un tasso di conversione di cassa operativa superiore al 90% (50% conversione equity free cash flow). Gli ulteriori impatti attesi da un paio di iniziative PPP e appalti ancora in fase di completamento non sono stati presi in considerazione nella valutazione (5,70 euro) che pertanto risulta basata su ipotesi conservative.
Le proiezioni di Banca Akros per l' intero esercizio 2022 (chiusura 30 giugno 2022) indicano un fatturato di 65 milioni, un Ebitda in aumento a 13,8 milioni con una marginalita' in miglioramento al 21,2% e un Ebit di 12,7 milioni. Numeri corrispondenti a multipli attraenti (EV/Ebitda 2022 a 5,6x e EV/Ebit a 6,1x). Crescita ulteriore e' attesa anche nell' esercizio successivo quando il fatturato raggiungera' 87 milioni, portando il multiplo EV/Sales a 0,8x. Le attese positive si rifletteranno anche nella Posizione Finanziaria Netta che e' stimata cash positive per 40 milioni al 30 giugno 2022 (cash positive per 46,6 milioni al 30 giugno 2023).


Se si aggiudicheranno anche il Parco della salute, il botto sará certo, altro che tp 5.7.
Non so perchė,ma ho la sensazione che tra non molto ci sará anche una modifica nella compagine azionaria.

 

[sbariamiento]

Per come era iniziata la giornata è una chiusura di vera lota !E non mi venite a dire indici negativi !
Cmq è un titolo sottile con un flottante bassissimo ! Speriamo bene dai

 

[Diabloiix]

Oggi al di là del close si è visto molto denaro, anche sul finale c’erano ben 10.000 azioni in acquisto a 3,75.

Volumi nettamente sopra la media quasi 200.000 euro di controvalore scambiato e su livelli di prezzo ben superiori a quelli di solo qualche giorno fa.

Io ho il sentore di buyback in corso. Vediamo se si muove qualcosa nei prossimi giorni

 

[sbariamiento]

Oggi al di là del close si è visto molto denaro, anche sul finale c’erano ben 10.000 azioni in acquisto a 3,75.

Volumi nettamente sopra la media quasi 200.000 euro di controvalore scambiato e su livelli di prezzo ben superiori a quelli di solo qualche giorno fa.

Io ho il sentore di buyback in corso. Vediamo se si muove qualcosa nei prossimi giorni

Purtroppo i buyback in italia a differenza delle altre piazze di borsa estere , tendono ( sui titoli sottili in particolare ) a svilire il valore per lucrare prezzi piu' bassi Io spero invece che ci sia un serio interessamento di nuovi fondi ed incremento sostanziale di quelli gia presenti poiche' l' azienda è piu' che valida

 

[mamomamo]

Per me, avendo cambiato da poco Advisor, specialist e Ir, stanno cercando di far salire nuovi azionisti in grado di dare un contributo maggiore alla valorizzazione del titolo e al contempo per supportare l'azienda finanziariamente e strategicamente per la sua crescita.
Per vincere commesse ci vogliono anche gli sponsor giusti
Ovviamente meno pagano e meglio ė per loro, e quindi ci vuole ancora pazienza perchė la stanno manovrando al ribasso.
Titolo a questi prezzi per me regalato, ma non mi meraviglierei se il titolo tornasse al prezzo di Ipo.
Importante ė non svendere
Ciaoo!

 

[vigna99]

Visto che tutto il positivo è stato già detto va ricordato che capitalizza il doppio del fatturato e gli incrementi previsti anche da akros non sono eccezionali. Quindi solidità ma sugli strappi speculativi si alleggerisce di norma e al ritorno sotto area 3,5 si riprende

 

[Diabloiix]

Visto che tutto il positivo è stato già detto va ricordato che capitalizza il doppio del fatturato e gli incrementi previsti anche da akros non sono eccezionali. Quindi solidità ma sugli strappi speculativi si alleggerisce di norma e al ritorno sotto area 3,5 si riprende

Non considererei un potenziale upside di oltre il 50% come "non eccezionale", a maggior ragione se come nel nostro caso NON tiene conto delle potenziali opportunità di crescita tra cui la gara del Parco della Salute di Torino

Il multiplo sul fatturato conta poco e niente se non contestualizzato e valutato insieme alla redditività generata dallo stesso e comparata con i competitors.

 

[Diabloiix]

Oggi 10.000 azioni rosicchiate sulla lettera

Accumulo o buyback in corso?

 

[mamomamo]

Altre 5.000 azioni rosicchiate sulla lettera

Come le formichine, che granello dopo granello portano nel formicaio
Però quando arriverá il formichiere ne vedremo delle belle

 

[warrant bluff]

Altre 5.000 azioni rosicchiate sulla lettera

non ho capito se ci stai dicendo che stai rastrellando in lettera o se stai segnalando che qualcuno lo sta facendo

 

[Diabloiix]

7.500 sulla lettera

 

[mamomamo]

25/05/2022 10:49 - MKI
ABP Nocivelli – Il backlog garantisce flusso di entrate costante, solida redditivita' e generazione cassa
Recentemente ABP Nocivelli ha annunciato il backlog al 2031, pari a un importo di 600 milioni. Il portafoglio ordini al 2031 e' composto da contratti di lunga durata, tra cui concessioni derivanti da operazioni di Partenariato Pubblico Privato (PPP) in grado di garantire generazione di valore anche in presenza di fattori esterni e geopolitici incerti. Un annuncio importante per la societa' che nel primo semestre 2021-2022 (periodo luglio-dicembre 2021) ha riportato un Valore della Produzione in aumento a 29,9 milioni (+1,1%), un Ebitda di 7,1 milioni (+28,5%) e un utile netto di 5 milioni (+20,9%; net margin 16,6% vs 14% 1H 2020-21), oltre a un rafforzamento della PFN (liquidita' netta per 35,4 mln vs liquidita' netta 31,5 mln al 30 giugno 2020).
L' Amministratore Delegato Nicola Turra, ha dichiarato ' Poter comunicare un backlog di questa rilevanza e significato e' per tutta Nocivelli una grande soddisfazione. Il nostro business model ed il posizionamento strategico ci permettono di avere una profittabilita' certa per i prossimi 10 anni e grande visibilita' e stabilita' del business su un orizzonte temporale particolarmente esteso, grazie ai contratti di lunga durata, quali Concessioni pubbliche che ci consentono di raggiungere un flusso di entrate costante, con una solida redditivita' e generazione di cassa' .




Contattato da Market Insight, Turra si e' soffermato anche sui numeri del primo semestre 2021-2022 (periodo luglio-dicembre 2021), ' Siamo piu' che soddisfatti dei significativi risultati nel primo semestre, considerando il contesto di mercato caratterizzato da un generale aumento dei prezzi delle materie prime e dei costi energetici. Storicamente i primi sei mesi rappresentano il periodo meno rilevante del nostro esercizio e riteniamo che nel secondo semestre (gennaio - giugno 2022) raggiungeremo le stime previste degli analisti' .
' Notiamo anche un mercato piu' attivo sul fronte degli investimenti. La scadenza al 2026 prefissata dal PNRR si avvicina e il nostro modello di business basato su operazioni di partenariato rappresenta uno strumento unico in grado di garantire tempistiche e costi certi alle diverse amministrazioni. Siamo molto fiduciosi delle prospettive future, nonche' del rafforzamento attuato per cogliere le opportunita' in arrivo' .
L' attuale backlog al 2031 da 600 milioni prende in considerazione un arco temporale maggiore, coerentemente con la durata stessa degli attuali contratti. Gli ordini offrono un livello di redditivita' garantito e permettono di considerare di natura ricorrente la maggior parte dell' Ebitda. Elementi positivi che sostengono le prospettive di ABP Nocivelli, che attraverso la rinegoziazione dei contratti aggiudicati con la Pubblica Amministrazione riesce anche a neutralizzare i significativi e imprevisti incrementi nei prezzi di acquisto delle materie prime.
A confermare lo stato di salute finanziario dell' azienda e' anche il continuo miglioramento della Posizione Finanziaria Netta, che permettera' di incrementare la presenza nelle future operazioni di Partenariato Pubblico e Privato, di dimensioni importanti, senza dover ricorrere a finanziamenti di terzi.
Le operazioni di PPP, prosegue nell' intervista l' Amministratore Delegato, ' sono in netto aumento e sono oggi uno strumento a tutti gli effetti molto piu' maturo e metabolizzato dalla P.A. Il mercato ha registrato un miglioramento in termini di quantita' e qualita': sono diverse le occasioni per cui ci siamo presentati e siamo in attesa di una conclusione degli iter amministrativi. Le operazioni nel settore sanitario continuano ad essere la nostra priorita' ma stiamo diversificando l' offerta anche verso il risparmio ed efficientamento energetico in settori dove far valere il profondo know how interno' .
Il tema e' stato trattato anche in uno studio pubblicato lo scorso marzo dalla boutique finanziaria Valuetrack che ha inserito ABP Nocivelli tra le top picks del mercato Euronext Growth Milan esposte alla prevedibile accelerazione dell' efficientamento energetico e delle energie rinnovabili.
Sempre a supporto della valutazione positiva su ABP Nocivelli, ricordiamo l' avvio di copertura effettuato da Banca Akros che ha assegnato raccomandazione ' Buy' e Target Price a 5,70 euro.




Gli analisti hanno sottolineato l' importante visibilita' e resilienza in termini di Ebitda offerta dal titolo che attualmente scambia a multipli ' undemanding' , oltre alle opportunita' in arrivo dai progetti del PNRR incentrati sul potenziamento delle strutture sanitarie e sull' efficientamento energetico degli edifici pubblici. Banca Akros stima che il potenziale mercato target per ABP Nocivelli innescato dal PNRR possa valere circa il 20% del totale degli investimenti nell' area sanitaria, per un ammontare pari a 1 miliardo. Tra le opportunita' segnalate, anche la crescita del Partenariato Pubblico e Privato che nel 2021 ha generato un valore di 2,2 miliardi.



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