Ma la domanda che ci si dovrebbe porre è: che senso ha prendersi un rischio duration quando un TDS a 1 anno rende sostanzialmente come uno a 10 ?
Essendo in un thread con questo titolo è una domanda che non ci si dovrebbe porre, chi acquista il Ns 2037 lo fa per posizione, per rendimento e per possibili prospettive...peraltro molti qui lo hanno acquistato ben sotto i valori attuali.
Ma detto questo oggi sono in vena di apportare un piccolo ragionamento sulla circadianità della finanza.
Osservando il recente passato alcune situazioni da libro non si sono verificate in modo preciso, e si sa che in finanza spesso tutto si ripete anche se con sfaccettature diverse.
Immagino conosciate l'orologio finanziario, che qui riporto con una sintesi un pò bambinesca e datata, ma credo che abbia sempre il suo fascino un pò di vintage.
Riprendo questo concetto dopo aver letto il summary dell'ultimo e recente meeting di
Berkshire Hathaway (primo senza Charlie Munger), dove il caro Warren mentre tenta di arrivare al Secolo ha dichiarato alcune cose interessanti, ovvero :
- di aver venduto grossa posizione di Apple (circa 10 miliardi in febbraio e 40 miliardi tra marzo e aprile) ovvero la posizione primaria e più strategica della sua Holding finanziaria, oltre ad altre posizioni rilevanti, definendo il momento su equity non interessante in attesa di momenti migliori
- di aver attualmente la più importante somma in liquidità mai detenuta (circa 190 miliardi)
- di non poter restare insensibile agli attuali tassi offerti dall'obbligazionario governativo del suo paese (nonostante sia un talebano dell'equity) e di aver deciso che per qualche tempo questo sarà il luogo dove impiegare tale liquidità
- di aver creato una importante posizione in oro acquistandolo negli ultimi 3 anni
- di aver scelto un investimento su una banca d'affari \ operatore finanziario, chiedendo alla SEC di non rivelare il nome della società
- e varie altre cose molto interessanti
L'oracolo di Omaha non è che ci prende sempre, ma resta l'ottavo uomo più ricco del mondo pertanto una cosa è certa, opera e da sempre ha operato con regole ferree che si è dato nel tempo...e implicitamente le sue mosse ricordano molto il nostro financial clock.
Anche il modello di Martin Pring dà un senso al momento attuale, ma quella è un'altra storia, fatta di ciclo e posizioni.
Il riassunto della cose è venduto large cap, acquistato oro, acquisti attuali su tds medio \ lunghi e posizionamento su financials...
io non credo che Warren abbia la sfera di cristallo, ma il suo operare mi dà conforto perlomeno su quanto ho scelto di fare e sulla visione che ho del presente e del futuro.
Siamo arrivati alla fase 5 (c'è chi dice 4) imho, avendo saltato la fase 1, per il semplice motivo che per una volta il mercato ha fatto le veci delle Banche Centrali, tagliando mesi fa i tassi e rialzandoli (senza che questo sia effettivamente avvenuto...),
questa discrasia ha portato ad un movimento doppio di alcune fasi che vediamo sotto, pertanto credo che le tempistiche che mi sono dato tempo siano ad oggi del tutto rispettate, con un Estate calda che ci farà capire l'andazzo degli spread e dei tds.
Il mio financial project di medio è su una strada dritta al momento e spero davvero di poter godermi a tempo debito una divertente fase 1 e poi "palle in mano", una succulenta fase 2 come in passato...
Al momento, e non mi stancherò mai di dirlo, si cedola in un lago (di onde marine non ne vedo all'orizzonte) per cui è il massimo per un investitore che cerca remunerazione facile, avendo cmq una rotta ben precisa da seguire...
come sempre,
vediamo...
PS :
chiedo a qualche "collega" se si farà carico di aprire il vol.3, perchè credo che le 100 pagine siano il massimo...sono fiducioso che sarà un vol. ricco di soddisfazioni per tutti...grazie
