Buongiorno, altra giornata sugli.. ehmm.. sotto gli scudi.. ranghi serrati..
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Cosa succede oggi giovedì 11 aprile
MEETING BCE - In una seduta ricca di spunti, il principale 'driver' sarà la riunione della Banca centrale europea da cui il mercato non si aspetta variazioni sui tassi ma un disco verde sulla prospettiva di un taglio a giugno. La riunione si colloca il giorno dopo i dati sull'inflazione Usa che hanno dato il via a un repricing della politica monetaria Fed. Le scommesse sul primo taglio del costo del denaro da parte della banca centrale Usa si sono infatti spostate da giugno a settembre. L'inflazione a marzo è risultata oltre le attese per il terzo mese consecutivo. Complessivamente i mercati si aspettano tagli per 42 punti base quest'anno, al di sotto delle stesse proiezioni Fed per 75 punti. La probabilità che la Fed non tagli affatto i tassi quest'anno è salita al 13%, rispetto al 2,1% di due giorni fa.
MINUTE FED - Anche i resoconti del meeting della banca centrale Usa in marzo hanno messo in evidenza la preoccupazione dei banchieri centrali sul fatto che il calo dell'inflazione possa essere in stallo. Dopo le recenti dichiarazioni di Powell - che ha più volte ripetuto di non avere fretta a ridurre i tassi - alcuni banchieri centrali hanno paventato la possibilità che la Fed si possa astenere del tutto dall'allentarli quest'anno se non addirittura tornare ad alzarli.
BTP - Con un mercato impegnato a digerire i dati Usa di ieri e l'attesa per il meeting Bce, si riparte dal 3,77% per il tasso del benchmark marzo 2034 e dai 133 centesimi per lo spread con il Bund sullo stesso tratto. Ieri i rendimenti dell'obbligazionario europeo sono balzati in scia a quelli dei Treasuries, dopo i numeri sull'inflazione Usa che vanno ad aggiungersi alle statistiche robuste giunte la scorsa settimana sul mercato del lavoro. Assume quindi un'importanza ancor maggiore l'aggiornamento sui prezzi alla produzione Usa di marzo di questo pomeriggio.
ASTE BTP - In una giornata che non mancherà di spunti, vivace anche il fronte dell'offerta con il Tesoro che, dopo gli 8 miliardi in Bot a 12 mesi piazzati ieri, propone oggi fino a 8,25 miliardi spalmati su tre Btp a tre, sette e 15 anni. Sulle prime due scadenze i rendimenti dovrebbero salire rispetto al collocamento di metà marzo. Quanto al 15 anni, si tratta della prima riapertura del titolo ottobre 2039 offerto via sindacato lo scorso 31 gennaio.
BANCA DEL CANADA - Ieri l'istituto centrale ha mantenuto invariati i tassi. Il governatore Tiff Macklem ha detto che un taglio dei tassi in giugno sarà possibile se il recente raffreddamento dell'inflazione si mostrerà persistente.
EUROGRUPPO - Riunione a Lussemburgo per i ministri delle Finanze della zona euro - tra i quali Giorgetti - in cui si parlerà di inflazione, di competitività della zona euro e della divisa unica digitale.
DEF - L'Italia ha bisogno di trovare 20 miliardi di euro per finanziare gli impegni di bilancio per il prossimo anno, in base alle nuove stime del governo contenute nel Def.
Il governo stima intanto di incassare dalla dismissione di asset una somma pari a circa l'1% del Pil, a indicare un ridimensionamento del piano avviato lo scorso anno.
ISTAT - In arrivo i dati di febbraio sulla produzione industriale, dopo il netto calo congiunturale segnato a gennaio.
Le attese sono per un rimbalzo dello 0,5%.
INFLAZIONE CINA - In marzo i prezzi al consumo cinesi si sono raffreddati più del previsto mentre resta persistente il processo di deflazione di quelli alla produzione. I prezzi al consumo hanno registrato un incremento dello 0,1% su anno dopo il +0,7% di febbraio, contro un'attesa per +0,4%. Quelli alla produzione hanno visto una flessione di 2,8% su anno in linea con le attese.
DATI MACROECONOMICI
ITALIA
Istat, produzione industriale febbraio (10,00) - attesa 0,5% m/m.
GERMANIA
Partite correnti febbraio (13,00).
USA
Nuove richieste settimanali sussidi disoccupazione (14,30) - attesa 215.000.
Prezzi produzione marzo (14,30) - attesa 0,3% m/m; 2,2% a/a.
ASTE DI TITOLI DI STATO
ITALIA
Tesoro offre seguenti Btp: 2,75-3 miliardi settima tranche a 3 anni scadenza 15/2/2027, cedola 2,95%; 3-3,5 miliardi quarta tranche a 7 anni scadenza 15/2/2031, cedola 3,50%; 1,25-1,75 miliardi seconda tranche a 15 anni scadenza 1/10/2039, cedola 4,15%.
BANCHE CENTRALI
EUROPA
Zona euro, riunione 'Governing Council' Bce a Francoforte; seguono annuncio tassi (14,15) e conferenza stampa presidente Lagarde (14,45).
USA
Washington, intervento presidente Fed Richmond Barkin (16,00).
New York, intervento presidente Fed New York Williams a simposio (14,45).
New York, intervento presidente Fed Boston Collins (18,00).
Kansas City, presidente Fed Atlanta Bostic participa a panel "Leadership in Financial Services" a 'Urban Financial Services Coalition 50th Anniversary Celebration' (19,30)
La settimana è stata all’insegna degli acquisti per i principali listini internazionali. Gli indici americani S&P 500, Nasdaq e Dow Jones hanno aggiornato i massimi storici dopo i dati americani sui prezzi al consumo di mercoledì, che hanno evidenziato una discesa in linea con le aspettative, con l’inflazione headline al 3,4% e l’indice al 3,6% annuo, allentando i timori per un’inflazione persistente. Anche le vendite al dettaglio Usa sono rimaste invariate su base mensile, suggerendo un raffreddamento dei consumi che hanno fin qui sostenuto i prezzi. Questi dati, dunque, rafforzano complessivamente le possibilità di un taglio dei tassi a settembre da parte della Fed (le scommesse del mercato sono ora per due tagli nel 2024). Per continuare a leggere visita il 
(1,25-1,75 miliardi) sono noccioline. Curioso di vedere come finisce l’asta odierna e il bid-to-cover (copertura) 
