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Mi riquoto per risollevare il punto.Ma i GAP sul future del BTP vengono di norma chiusi?
O il GAP da rollaggio non e' comparabile con la quotazione di un singolo titolo ?
Se cosi fosse dovremmo avere una bella salita nei prossimi giorni / settimane.
Appena ho 5 minuti ti posto uno storico del future senza aggustamentiMi riquoto per risollevare il punto.
Ho scritto una castroneria?
Grazie
Boomer anche io... ma col tempo ci si abitua a tutto...Sarò un boomer ma faccio fatica a leggere con un colpo d'occhio come col vecchio formato.
Tempo addietro mi ero preso la briga di analizzare gli ultimi (4 anni) GAP da rollover e per quasi il 70% delle volte è stato chiuso entro il trimestre di contrattazione dello stesso Future. Detto questo bisogna sottolineare che non è facile comprendere la tempistica quando avverrà la chiusura del GAP. Fosse una regola scritta avrei fatto soldi a palate. Infine negli ultimi anni il GAP del Future è quasi sempre stato di poca entità, tra mezza figura e al max una figura o poco + questo perchè la prospettiva dei tassi sono rimasti per diversi anni praticamente fermi allo zero. Oggi vediamo un GAP corposo di oltre 3 figure dovuto probabilmente perché sono usciti/entrati nel paniere alcuni BTP con valori troppo alti/bassi.Mi riquoto per risollevare il punto.
Ho scritto una castroneria?
Grazie
Ti posto alcuni esempi, a volte vengono richiuse dopo pochi giorni a volte dopo settimane, il gap down del dell'8 dic 2021 è sempre da richiudere.Mi riquoto per risollevare il punto.
Ho scritto una castroneria?
Grazie
Secondo l'aspettativa di vita, i titoli sotto i 15 anni immagino invece che molti li comprino per portarli se non a scadenza, cmq a buon punto della loro maturazione. Altrimenti se fosse per solo trading non sceglierebbero quelli con cedola alta (non c'è bisogno che ti dica il perché).
Chiaro che dai 20 anni in sù non credo neanche io che chi li acquista intenda portarli a scadenza.
Il discorso sulla volatilità nell'arco di pochi anni che consiglierebbe di tenerli poco non è così "definito" nel senso che non tutti i movimenti sono prevedibili e non tutti si sentono di uscire su prezzi alti (e interrompere il flusso cedolare) se non hanno - o non conoscono - valide alternative, e se non possono sapere quando rientrare.
Ti faccio un esempio: nell'autunno 2018 la poca liquidità che avevo l'ho usata per entare sulla crisi ****** del nostro neo-governo; ma solo la metà l'ho poi venduta essendo risalita del 12%, l'altra l'ho lasciata investita a produrre cedole (e convergenza al rimborso) ed è ancora lì, e a conti fatti a posteriori non me ne sono pentito (se l'avessi venduta pure mi avrebbe dato il 12%, ma in 4 anni di cedole mi ha dato di più).
Tempo addietro mi ero preso la briga di analizzare gli ultimi (4 anni) GAP da rollover e per quasi il 70% delle volte è stato chiuso entro il trimestre di contrattazione dello stesso Future. Detto questo bisogna sottolineare che non è facile comprendere la tempistica quando avverrà la chiusura del GAP. Fosse una regola scritta avrei fatto soldi a palate. Infine negli ultimi anni il GAP del Future è quasi sempre stato di poca entità, tra mezza figura e al max una figura o poco + questo perchè la prospettiva dei tassi sono rimasti per diversi anni praticamente fermi allo zero. Oggi vediamo un GAP corposo di oltre 3 figure dovuto probabilmente perché sono usciti/entrati nel paniere alcuni BTP con valori troppo alti/bassi.
Quindi la risposta è lo scopriremo solo vivendo, ma…. sono positivo
Infatti, per esperienza personale ogni sistema di trading va ottimizzato non solo per il sottostante che si analizza ma anche per il time frame, perchè per es. il risultato che si ottiene su un time frame giornaliero è diverso da quello a 4h che a sua volta è diverso da un 2h, ecc...ecc...La AT, come in generale qualsiasi modello, va backtestata.
Ogni singolo segnale andrebbe backtestato per capire se è affidabile su quell'asset, su quel mercato, ecc.
(Si ricollega al discorso delle serie storiche).
Tempo addietro mi ero preso la briga di analizzare gli ultimi (4 anni) GAP da rollover e per quasi il 70% delle volte è stato chiuso entro il trimestre di contrattazione dello stesso Future. Detto questo bisogna sottolineare che non è facile comprendere la tempistica quando avverrà la chiusura del GAP. Fosse una regola scritta avrei fatto soldi a palate. Infine negli ultimi anni il GAP del Future è quasi sempre stato di poca entità, tra mezza figura e al max una figura o poco + questo perchè la prospettiva dei tassi sono rimasti per diversi anni praticamente fermi allo zero. Oggi vediamo un GAP corposo di oltre 3 figure dovuto probabilmente perché sono usciti/entrati nel paniere alcuni BTP con valori troppo alti/bassi.
Quindi la risposta è lo scopriremo solo vivendo, ma…. sono positivo
Ottimo, grazie per i grafici.Ti posto alcuni esempi, a volte vengono richiuse dopo pochi giorni a volte dopo settimane, il gap down del dell'8 dic 2021 è sempre da richiudere.
qui alzo bandiera bianca... troppo ignorante...La backwardation sul future prob. aiuta anche chi vuole comprare BTP e proteggersi shortando future perché il costo inferiore del future dovrebbe garantire margini/interessi inferiori...ma non ho mai fatto una simile operazione quindi non so.
In BCE sanno che l'inflazione è stata portata anche (soprattutto) da situazioni contingenti e transitorie (Biden "green", produzione gas bloccata in USA post covid per alzare i prezzi e distribuire dvd saltati col covid, Putin=gas UE impazzito) che non c'entrano niente con l'economia, anzi la deprimono.Bce, Lane: 'altri rialzi dei tassi, ma molto è stato già fatto' - FinanzaOnline
Philip Lane, capo economista della Bce, prevede altri rialzi dei tassi da parte della banca centrale, ma è anche dell’idea che molto sia stato già fatto.
“Non è chiaro se il picco dell’inflazione (nell’area euro) sia stato già toccato o se lo sarà l’anno prossimo – ha detto – e non possiamo escludere una qualche inflazione all’inizio dell’anno prossimo”, ha detto Lane.
Cioè, questi non sanno se siamo al picco o se questo si toccherà nel 2023, e non possono escludere un ulteriore inflazione all'inizio del 2023....però secondo loro con inflazione sopra il 10% e tassi al 2% "molto sui rialzi è già stato fatto"?!
Da quello che hanno poi detto nei giorni scorsi promettono che fra il 2024 ed il 2025 riporteranno l'inflazione al 2%!
E in tutto questo i rendimenti continuano a calare, 1,84% il BUND e 3,69% i BTP? Ma chi cavolo compra un BUND 10Y all'1,84% LORDO con queste prospettive? Capisco chi ha comprato BTP con rendimenti del 4,7-4,8 e bund al 2,5 (e credo che nessuno sia andato all-in)...ma ora?
E poi mi chiedo, come mai in tutte gli altri periodi dove cè stata inflazione, le banche centrali hanno portato i tassi a livelli uguali/superiori all'inflazione e ora no? Le cose sono 2:
1) prima erano degli incompetenti e ora dei geni che hanno capito come funziona l'economia;
2) ora la vogliono far scendere lentamente (anche in anni) per far diminuire i debiti dei governi, darci rendimenti da fame e farci "pagare" a noi l'inflazione.
La risposta come al solito è molto semplice, vatti a vedere il livello di indebitamento di tutti gli stati (Usa compresi) quanto era 20 anni fa... poi guarda oggi, ti si aprirà un mondo.Bce, Lane: 'altri rialzi dei tassi, ma molto è stato già fatto' - FinanzaOnline
Philip Lane, capo economista della Bce, prevede altri rialzi dei tassi da parte della banca centrale, ma è anche dell’idea che molto sia stato già fatto.
“Non è chiaro se il picco dell’inflazione (nell’area euro) sia stato già toccato o se lo sarà l’anno prossimo – ha detto – e non possiamo escludere una qualche inflazione all’inizio dell’anno prossimo”, ha detto Lane.
Cioè, questi non sanno se siamo al picco o se questo si toccherà nel 2023, e non possono escludere un ulteriore inflazione all'inizio del 2023....però secondo loro con inflazione sopra il 10% e tassi al 2% "molto sui rialzi è già stato fatto"?!
Da quello che hanno poi detto nei giorni scorsi promettono che fra il 2024 ed il 2025 riporteranno l'inflazione al 2%!
E in tutto questo i rendimenti continuano a calare, 1,84% il BUND e 3,69% i BTP? Ma chi cavolo compra un BUND 10Y all'1,84% LORDO con queste prospettive? Capisco chi ha comprato BTP con rendimenti del 4,7-4,8 e bund al 2,5 (e credo che nessuno sia andato all-in)...ma ora?
E poi mi chiedo, come mai in tutte gli altri periodi dove cè stata inflazione, le banche centrali hanno portato i tassi a livelli uguali/superiori all'inflazione e ora no? Le cose sono 2:
1) prima erano degli incompetenti e ora dei geni che hanno capito come funziona l'economia;
2) ora la vogliono far scendere lentamente (anche in anni) per far diminuire i debiti dei governi, darci rendimenti da fame e farci "pagare" a noi l'inflazione.
La risposta come al solito è molto semplice, vatti a vedere il livello di indebitamento di tutti gli stati (Usa compresi) quanto era 20 anni fa... poi guarda oggi, ti si aprirà un mondo.
La seconda che hai detto.Bce, Lane: 'altri rialzi dei tassi, ma molto è stato già fatto' - FinanzaOnline
Philip Lane, capo economista della Bce, prevede altri rialzi dei tassi da parte della banca centrale, ma è anche dell’idea che molto sia stato già fatto.
“Non è chiaro se il picco dell’inflazione (nell’area euro) sia stato già toccato o se lo sarà l’anno prossimo – ha detto – e non possiamo escludere una qualche inflazione all’inizio dell’anno prossimo”, ha detto Lane.
Cioè, questi non sanno se siamo al picco o se questo si toccherà nel 2023, e non possono escludere un ulteriore inflazione all'inizio del 2023....però secondo loro con inflazione sopra il 10% e tassi al 2% "molto sui rialzi è già stato fatto"?!
Da quello che hanno poi detto nei giorni scorsi promettono che fra il 2024 ed il 2025 riporteranno l'inflazione al 2%!
E in tutto questo i rendimenti continuano a calare, 1,84% il BUND e 3,69% i BTP? Ma chi cavolo compra un BUND 10Y all'1,84% LORDO con queste prospettive? Capisco chi ha comprato BTP con rendimenti del 4,7-4,8 e bund al 2,5 (e credo che nessuno sia andato all-in)...ma ora?
E poi mi chiedo, come mai in tutte gli altri periodi dove cè stata inflazione, le banche centrali hanno portato i tassi a livelli uguali/superiori all'inflazione e ora no? Le cose sono 2:
1) prima erano degli incompetenti e ora dei geni che hanno capito come funziona l'economia;
2) ora la vogliono far scendere lentamente (anche in anni) per far diminuire i debiti dei governi, darci rendimenti da fame e farci "pagare" a noi l'inflazione.