Certificati da seguire (vol. IV)

[amanita]

lo sò
mi spiego meglio
se, mettiamo il caso, che un qualunque titolo di un worst of venga delistato....
cosa succede?
il certificato dovrebbe valere automaticamente zero, e servire solamente per accumulare minus da compensare

Secondo me no, ci possono essere più motivi perchè un titolo venga delistato : delisting a seguito di OPA totalitaria, titolo sospeso per eccesso di ribasso, mai più riammesso e delistato; delisting a seguito di incorporazione....
Ognuno seguirà la sua strada, ma non penso proprio che il certificato venga azzerato; semmai verrà ritirato e valutato secondo parametri ben precisi e poi verrà pagato ai possessori secondo questa valutazione. Questa è il mio pensiero, discutibile...

 

[bobsinclair]

preso questo alla fine CH0451137316

 

[triale]

Secondo me no, ci possono essere più motivi perchè un titolo venga delistato : delisting a seguito di OPA totalitaria, titolo sospeso per eccesso di ribasso, mai più riammesso e delistato; delisting a seguito di incorporazione....
Ognuno seguirà la sua strada, ma non penso proprio che il certificato venga azzerato; semmai verrà ritirato e valutato secondo parametri ben precisi e poi verrà pagato ai possessori secondo questa valutazione. Questa è il mio pensiero, discutibile...

nel regolamento si dice che in questi casi il certificato viene ritirato e valutato secondo i criteri dell ' equo mercato... in soldoni sulla base del valore del certificato nei giorni (5?) precedenti il ritiro

 

[Intruder]

A proposito di certificati su FCA seguivo da un po il certificate NL0013030521 di BNP, uno stock bonus con barriera a 8,98 e bonus a 16,80 circa.
Qualche giorno fa, credo in occasione del div straordinario dal loro sito vedo che la barriera si abbassa a 8,1 mentre il livello del bonus resta invariato.
Tale mi sembrava la situazione anche stamane ed oggi pomeriggio ne acquisto alcuni.
Sara' una coincidenza ma subito dopo l'acquisto vedo che sul loro sito il livello del bonus si e' abbassato a... 15,21!!!
Mi sono sbagliato io o c'e' qualcosa che non torna?
Grazie per eventuali delucidazioni.

 

[fol-low me]

A proposito di certificati su FCA seguivo da un po il certificate NL0013030521 di BNP, uno stock bonus con barriera a 8,98 e bonus a 16,80 circa.
Qualche giorno fa, credo in occasione del div straordinario dal loro sito vedo che la barriera si abbassa a 8,1 mentre il livello del bonus resta invariato.
Tale mi sembrava la situazione anche stamane ed oggi pomeriggio ne acquisto alcuni.
Sara' una coincidenza ma subito dopo l'acquisto vedo che sul loro sito il livello del bonus si e' abbassato a... 15,21!!!
Mi sono sbagliato io o c'e' qualcosa che non torna?
Grazie per eventuali delucidazioni.

a prescindere da quando aggiornano....c'è un fattore di conversione dovuto al dividendo straordinario "magneti marelli" credo fissato a 0,90xxxxxx (lo trovi su borsaitalia) ....e tutti i derivati si devono adeguare a quello....sia che lo ufficializzino o meno. imho.

ps: 8,1/8,98 = .902xxxx (quello è il parametro di conversione di tutti i certificati aventi sottostante FCA imho).

 

[Jackthesnake]

Secondo me no, ci possono essere più motivi perchè un titolo venga delistato : delisting a seguito di OPA totalitaria, titolo sospeso per eccesso di ribasso, mai più riammesso e delistato; delisting a seguito di incorporazione....
Ognuno seguirà la sua strada, ma non penso proprio che il certificato venga azzerato; semmai verrà ritirato e valutato secondo parametri ben precisi e poi verrà pagato ai possessori secondo questa valutazione. Questa è il mio pensiero, discutibile...

eh si è un bel casino interpretativo
vediamo se passa qualcuno che ha avuto un titolo delistato in un worst of

 

[Jackthesnake]

nel regolamento si dice che in questi casi il certificato viene ritirato e valutato secondo i criteri dell ' equo mercato... in soldoni sulla base del valore del certificato nei giorni (5?) precedenti il ritiro

se la cantano e se la suonano

 

[amanita]

preso questo alla fine CH0451137316

Beh, barriera per il rimborso al 50% + airbag; direi che è discretamente tranquillo. Il livello per la cedola è diverso, comunque si può recuperare eventualmente se una o più cedole vengono perse, grazie ad effetto memoria.

 

[Intruder]

a presindere da quando aggiornano....c'è un fattore di conversione dovuto al dividendo straordinario "magneti marelli" credo fissato a 0,90xxxxxx (lo trovi su borsaitalia) ....e tutti i derivati si devono adeguare a quello....sia che lo ufficilizzino o meno. imho.

ps: 8,1/8,98 = .902xxxx (quello è il parametro di conversione di tutti i certificati aventi sottostante FCA imho).

Ti ringrazio per la risposta.
Anche se tutti i derivati devono adeguarsi resta il fatto se non mi sono sbagliato sul loro sito ghanno adeguato subito il nuovo livello della barriera ma non quello del premio rendendo temporaneamente il prodotto molto piu' appetibile.
A pensar male si fa peccato ma...

 

[bobsinclair]

Beh, barriera per il rimborso al 50% + airbag; direi che è discretamente tranquillo. Il livello per la cedola è diverso, comunque si può recuperare eventualmente se una o più cedole vengono perse, grazie ad effetto memoria.

Esatto...in primis cerco di preservare il capitale...poi anche se la barriera per le cedole è più alta è pur sempre a un buon livello e con l'effetto memoria dovrei essere abbastanza protetto...stiamo a vedere...studiare l'ho studito a fondo anche come sottostanti ecc

 

[mastrolindo]

preso questo DE000UX7XTN6 88,30

 

[Intruder]

Giusto per capire meglio i certificate: in caso rettifica dei corsi a seguito di operazioni straordinarie al possessore del bonus certificate viene riconosciuto qualcosa?
(Dato che tra i parametri che cambiano dovrebbe esserci anche il prezzo di collocamento).

 

[Jackthesnake]

Giusto per capire meglio i certificate: in caso rettifica dei corsi a seguito di operazioni straordinarie al possessore del bonus certificate viene riconosciuto qualcosa?
(Dato che tra i parametri che cambiano dovrebbe esserci anche il prezzo di collocamento).

abbassano lo strike e conseguentemente le barriere

 

[luca20%]

Buonasera ragazzi volevo chiedervi un parere su alcuni certificates e sui relativi emittenti (spero di non aver sbagliato discussione). I certificates sono i seguenti:

1- isin: CH0470804656 con effetto memoria ed airbag a scadenza, cedole mensili con barriera al 50%; i sottostanti sono azimut, fca, eni e intesa. Scadenza aprile 2024. Emesso da Leonteq.

2- isin: XS1520274199 con effetto memoria ed airbag a scadenza, cedole trimestrali con barriera al 50%; i sottostanti sono azimut, fca, stm e UniCredit. Scadenza marzo 2024. Emesso da Credit Suisse.

3- isin: FREXA0014292 con effetto memoria e low strike a scadenza(airbag), cedola mensile con barriera al 50%; i sottostanti sono fca, intesa e Anglo American. Scadenza dicembre 2021. Emesso da Exane.

4- isin: FREXA0012577 con effetto memoria ed effetto SKY (che è gia scattato ed in base al quale sono garantite cedole mensili 0,67% fino a scadenza) e barriera al rimborso del 50%; i sottostanti sono fca, stm e Air France KLM. Scadenza settembre 2021. Emesso da Exane.

I primi due certificates sono molto simili però cambia il valore iniziale di riferimento dei sottostanti; tra i 4 certificates ci sono sottostanti che si ripetono (tipo fca presente in tutti). Sto valutando di investire in questi 4 certificates complessivamente il 5% del patrimonio destinato ad investimenti.
Premesso che certezze su cosa accadrà domani non ci sono, qualcuno sa dirmi se è meglio stare alla larga da questi certificates? Se i sottostanti sono troppo rischiosi/volatili? Se le società emittenti sono solide/fidati e quindi c’è un basso rischio emittente?

Ringrazio chiunque voglia rispondermi.

 

[greentrees]

Buonasera ragazzi volevo chiedervi un parere su alcuni certificates e sui relativi emittenti (spero di non aver sbagliato discussione). I certificates sono i seguenti:

1- isin: CH0470804656 con effetto memoria ed airbag a scadenza, cedole mensili con barriera al 50%; i sottostanti sono azimut, fca, eni e intesa. Scadenza aprile 2024. Emesso da Leonteq.

2- isin: XS1520274199 con effetto memoria ed airbag a scadenza, cedole trimestrali con barriera al 50%; i sottostanti sono azimut, fca, stm e UniCredit. Scadenza marzo 2024. Emesso da Credit Suisse.

3- isin: FREXA0014292 con effetto memoria e low strike a scadenza(airbag), cedola mensile con barriera al 50%; i sottostanti sono fca, intesa e Anglo American. Scadenza dicembre 2021. Emesso da Exane.

4- isin: FREXA0012577 con effetto memoria ed effetto SKY (che è gia scattato ed in base al quale sono garantite cedole mensili 0,67% fino a scadenza) e barriera al rimborso del 50%; i sottostanti sono fca, stm e Air France KLM. Scadenza settembre 2021. Emesso da Exane.

Devi verificare, a mio parere, se la osservazione della barriera è soltanto a scadenza oppure se è continua.
In questo secondo caso, basta anche un secondo in cui il prezzo del sottostante "fora" la barriera nel corso di vita del certificato, e tu vedi compromesso il valore di rimborso che non sarà più al nominale.
Oppure dovrai sperare che a scadenza tutti i prezzo di tutti i sottostanti sia uguale o superiore al livello di partenza.

La osservazione della barriera solo a scadenza, ti protegge di più dalle oscillazioni del prezzo del sottostante.

 

[luca20%]

Buonasera ragazzi volevo chiedervi un parere su alcuni certificates e sui relativi emittenti (spero di non aver sbagliato discussione). I certificates sono i seguenti:

1- isin: CH0470804656 con effetto memoria ed airbag a scadenza, cedole mensili con barriera al 50%; i sottostanti sono azimut, fca, eni e intesa. Scadenza aprile 2024. Emesso da Leonteq.

2- isin: XS1520274199 con effetto memoria ed airbag a scadenza, cedole trimestrali con barriera al 50%; i sottostanti sono azimut, fca, stm e UniCredit. Scadenza marzo 2024. Emesso da Credit Suisse.

3- isin: FREXA0014292 con effetto memoria e low strike a scadenza(airbag), cedola mensile con barriera al 50%; i sottostanti sono fca, intesa e Anglo American. Scadenza dicembre 2021. Emesso da Exane.

4- isin: FREXA0012577 con effetto memoria ed effetto SKY (che è gia scattato ed in base al quale sono garantite cedole mensili 0,67% fino a scadenza) e barriera al rimborso del 50%; i sottostanti sono fca, stm e Air France KLM. Scadenza settembre 2021. Emesso da Exane.

Devi verificare, a mio parere, se la osservazione della barriera è soltanto a scadenza oppure se è continua.
In questo secondo caso, basta anche un secondo in cui il prezzo del sottostante "fora" la barriera nel corso di vita del certificato, e tu vedi compromesso il valore di rimborso che non sarà più al nominale.
Oppure dovrai sperare che a scadenza tutti i prezzo di tutti i sottostanti sia uguale o superiore al livello di partenza.

La osservazione della barriera solo a scadenza, ti protegge di più dalle oscillazioni del prezzo del sottostante.

La barriera è soltanto a scadenza per il rimborso finale, e nelle date di valutazione cedola; infatti se ad una data di valutazione cedola il prezzo di un sottostante è sotto la barriera allora la cedola non viene pagata, ma se alla data della successiva cedola tutti i sottostanti sono sopra la barriera si prende la cedola attuale più la cedola saltata (o le cedole saltate se più di una).

 

[luca20%]

Buonasera ragazzi volevo chiedervi un parere su alcuni certificates e sui relativi emittenti (spero di non aver sbagliato discussione). I certificates sono i seguenti:

1- isin: CH0470804656 con effetto memoria ed airbag a scadenza, cedole mensili con barriera al 50%; i sottostanti sono azimut, fca, eni e intesa. Scadenza aprile 2024. Emesso da Leonteq.

2- isin: XS1520274199 con effetto memoria ed airbag a scadenza, cedole trimestrali con barriera al 50%; i sottostanti sono azimut, fca, stm e UniCredit. Scadenza marzo 2024. Emesso da Credit Suisse.

3- isin: FREXA0014292 con effetto memoria e low strike a scadenza(airbag), cedola mensile con barriera al 50%; i sottostanti sono fca, intesa e Anglo American. Scadenza dicembre 2021. Emesso da Exane.

4- isin: FREXA0012577 con effetto memoria ed effetto SKY (che è gia scattato ed in base al quale sono garantite cedole mensili 0,67% fino a scadenza) e barriera al rimborso del 50%; i sottostanti sono fca, stm e Air France KLM. Scadenza settembre 2021. Emesso da Exane.

Devi verificare, a mio parere, se la osservazione della barriera è soltanto a scadenza oppure se è continua.
In questo secondo caso, basta anche un secondo in cui il prezzo del sottostante "fora" la barriera nel corso di vita del certificato, e tu vedi compromesso il valore di rimborso che non sarà più al nominale.
Oppure dovrai sperare che a scadenza tutti i prezzo di tutti i sottostanti sia uguale o superiore al livello di partenza.

La osservazione della barriera solo a scadenza, ti protegge di più dalle oscillazioni del prezzo del sottostante.

Essendoci l'effetto memoria direi che non può esserci barriera continua (correggetemi se sto dicendo una cavolata).

 

[Jackthesnake]

Buonasera ragazzi volevo chiedervi un parere su alcuni certificates e sui relativi emittenti (spero di non aver sbagliato discussione). I certificates sono i seguenti:

1- isin: CH0470804656 con effetto memoria ed airbag a scadenza, cedole mensili con barriera al 50%; i sottostanti sono azimut, fca, eni e intesa. Scadenza aprile 2024. Emesso da Leonteq.

2- isin: XS1520274199 con effetto memoria ed airbag a scadenza, cedole trimestrali con barriera al 50%; i sottostanti sono azimut, fca, stm e UniCredit. Scadenza marzo 2024. Emesso da Credit Suisse.

3- isin: FREXA0014292 con effetto memoria e low strike a scadenza(airbag), cedola mensile con barriera al 50%; i sottostanti sono fca, intesa e Anglo American. Scadenza dicembre 2021. Emesso da Exane.

4- isin: FREXA0012577 con effetto memoria ed effetto SKY (che è gia scattato ed in base al quale sono garantite cedole mensili 0,67% fino a scadenza) e barriera al rimborso del 50%; i sottostanti sono fca, stm e Air France KLM. Scadenza settembre 2021. Emesso da Exane.

I primi due certificates sono molto simili però cambia il valore iniziale di riferimento dei sottostanti; tra i 4 certificates ci sono sottostanti che si ripetono (tipo fca presente in tutti). Sto valutando di investire in questi 4 certificates complessivamente il 5% del patrimonio destinato ad investimenti.
Premesso che certezze su cosa accadrà domani non ci sono, qualcuno sa dirmi se è meglio stare alla larga da questi certificates? Se i sottostanti sono troppo rischiosi/volatili? Se le società emittenti sono solide/fidati e quindi c’è un basso rischio emittente?

Ringrazio chiunque voglia rispondermi.

Sono tutti prodotti validi, ho dato un'occhiata veloce veloce
Emittenti solidi (spero visto che li ho anche io)
Non conosco effetto SKY

Però li vedo molto diversi, a mio modo di vedere
E' come se al posto di paragonare mele gialle, rosse, verdi e brune vorresti paragonare mele, pere, pesche e mango

In comune hanno solo FCA, quindi, tanto vale investire su un certificato come FCA come sottostante

 

[cipensounpo]

Essendoci l'effetto memoria direi che non può esserci barriera continua (correggetemi se sto dicendo una cavolata).

giusto.

amanita docet

 

[luca20%]

Sono tutti prodotti validi, ho dato un'occhiata veloce veloce
Emittenti solidi (spero visto che li ho anche io)
Non conosco effetto SKY

Però li vedo molto diversi, a mio modo di vedere
E' come se al posto di paragonare mele gialle, rosse, verdi e brune vorresti paragonare mele, pere, pesche e mango

In comune hanno solo FCA, quindi, tanto vale investire su un certificato come FCA come sottostante

L' effetto SKY in breve: se uno dei sottostanti in una data di valutazione quota il 120% o più del livello iniziale allora il certificates garantisce tutte le cedole fino a scadenza, qualunque cosa accada..così ho capito essendo anche per me la prima volta.

Effettivamente come dici tu tanto vale investire su un unico certificate con unico sottostante FCA; hai ragione però dopo varie ricerche ho selezionato questi certificates, se qualcuno ha da proporre un certificates su FCA con barriere larghe (50%), con effetto memoria, con airbag, che quotano al valore nominale o meno risparmierei un bel po di tempo.. e altra cosa (anche importante) con 4 certificates, a parità di cifra investita totale, mi espongo nei confronti di 3 emittenti diversi, invece facendo un solo certificate sarei esposto nei confronti di 1solo emittente aumentando così il rischio default emittente ( fermo restando che a quando dici tu dovrebbero essere tutti emittenti solidi).