Come rispondereste ?
Le Obbligazioni possono essere di differenti tipologie, a seconda delle caratteristiche del titolo, del soggetto emittente, della durata e del rendimento; inoltre, possono differire per complessità e rischio. In merito a tali strumenti quali delle seguenti affermazioni è corretta?
Un'Obbligazione ordinaria è un titolo di credito che conferisce al possessore il diritto di ricevere il rimborso del capitale nominale alla scadenza, ma non prevede mai nessuna remunerazione a titolo di interesse sotto forma di cedole
Un titolo strutturato che incorpora un contratto derivato all'interno di uno strumento di debito di tipo tradizionale, è uno strumento caratterizzato da una intrinseca complessità, che rende difficile la valutazione dei rischi
Un titolo subordinato presenta il rischio che l’emittente, in caso di insolvenza, rimborsi il titolo prima di aver soddisfatto tutti gli altri creditori
4.2 I Certificati sono strumenti finanziari i cui prezzi sono collegati al valore di mercato di altri strumenti finanziari (detti sottostanti). I Warrant e i Covered Warrant sono strumenti finanziari che danno il diritto ma non l'obbligo di esercitare un'opzione su un'attività sottostante ad un prezzo prefissato (strike) entro o a una certa scadenza. Quale delle seguenti affermazioni è corretta?
I Warrant prevedono, in alternativa all’acquisto o alla vendita dell’attività sottostante ad un prezzo predeterminato, anche l’incasso di una somma di denaro rappresentata dal differenziale tra lo strike e il prezzo di liquidazione
I Covered Warrant prevedono, sempre, nel caso di esercizio, l’acquisto o la vendita dell’attività sottostante ad un prezzo predeterminato
I Certificati a capitale condizionatamente protetto offrono una garanzia parziale del capitale condizionata dal fatto di non raggiungere i livelli barriera stabiliti all’emissione
4.3 Azioni non quotate ed Etf non armonizzati, sono strumenti a maggior complessità che incorporano ulteriori rischi dovuti alle loro specifiche caratteristiche. Quali delle seguenti affermazione relativa agli strumenti in questione è corretta?
Le Azioni non quotate sono strumenti finanziari non negoziabili su un mercato regolamentato ma il cui prezzo, nel caso di vendita, è comunque determinato dal mercato regolamentato
Le Azioni non quotate sono strumenti più rischiosi rispetto alle Azioni quotate in quanto la società emittente non ha obblighi informativi verso il mercato e non esiste un prezzo ufficiale
Gli ETF non armonizzati, se quotati su sedi di negoziazione dell’Unione Europea, sono conformi alle direttive comunitarie
4.4 I prodotti di investimento assicurativi (c.d. IBIPS: Insurance Based Investment Products) rispondono ad esigenze finanziarie ed assicurative; tali prodotti presentano una scadenza o un valore di riscatto esposti alle fluttuazioni di mercato. Tali prodotti possono essere: di “Ramo I”, polizze rivalutabili sulla durata della vita umana dell’assicurato, che investono in Gestioni Separate, e principalmente in titoli di Stato ed obbligazioni; di “Ramo III”, Polizze “Unit Linked” che investono in fondi OICR o fondi interni o Polizze “index Linked” il cui valore dipende dall’andamento di un indice; di “Ramo V”, Polizze di capitalizzazione; “Multiramo”, una combinazione di Ramo I e Ramo III. Quali polizze hanno un rischio finanziario maggiore?
Le Polizze Ramo III perché la prestazione del prodotto è legata all’andamento del valore di uno o più fondi (unit linked) o indici (index linked)
Le Polizze di Ramo I e V la cui gestione separata investe in strumenti finanziari a rischiosità molto elevata ed esposti al rischio di forti oscillazioni di mercato