Da Mailup a Growens......verso la doppia cifra
citrullo22
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abbiamo fatto beneficenza a gorni per due anni, possiamo farla anche fuori dal metaverso
Per me sei fuori strada. Se guardi il book di questi tre giorni vedi che è palesemente manovrato con volontà di tenere la quotazione a media 5,5 circa senza farla "sbombolare" sopra i massimi.Secondo me è presto. E' fisiologico che il mercato debba digerire la notizia e le vendite degli incastrati. Aggiungiamo che la società storicamente è abbastanza sp......ta (a torto o ragione) e quindi il tempo per un assestamento dei prezzi (e ripulitura dei book) può essere maggiore.
Potremmo parlare di assurdità della stasi del prezzo se tra qualche mese saremo ancora qui...
A 3 giorni (di borsa aperta) dalla news (e dopo un +30%) no. IMHO ovviamente.
Io ed altri retail con cui mi confronto(gli storici sul titolo) non abbiamo venduto un solo pezzo....anche perché non avrebbe a mio parere alcun senso a questi prezzi infatti come detto da Dbtrad ha molta più prospettiva e sottovalutazione adesso l'azienda a 5,5 che prima a 4,2.
Per me è uscito qualche fondo della prima ora che pressava la Società da tempo(ricordiamoci che è un titolo illiquido che consente poche finestre d'uscita a mani forti). E contestualmente a parte qualche trader e retail sta entrando in accordo con il fondo uscente( mia personale opinione)qualche investitore americano sofisticato d'oltreoceano che per me ha "imboccato" questa operazione e che sarà l'acceleratore dei corsi nei prossimi mesi(almeno spero).
P.s. ma vi rendete conto che ExpertSistem quota oltre 50 milioni con il rialzo odierno e Growens con l'operazione perfezionata e l'incasso di 70 milioni ne vale 80....
Questa non può essere miopia del mercato o supercazzole varie(devono farsi riapprezzare o via dicendo) ma solo strategia concordata tra mani forti.....
P.s. le mie se le scordano a questi prezzi.
Buona giornata a tutti
andre801
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MARKET TALK: Growens, Valuetrack alza il fair value
Oggi 15:55 - MF-DJ
MILANO (MF-DJ)--Valuetrack ha alzato il fair value di Growens (-1,82%), societa'' quotata su Egmn, a 6,8 euro da 6 euro, dopo l''accordo vincolante per la cessione del ramo d''azienda relativo alla business unit MailUp e delle partecipazioni detenute in Contactlab, Acumbamail, MailUp Nordics A/S e la sua controllata Globase International (collettivamente, le attivita'' di ''Email Service Provider'') a TeamSystem per un controvalore complessivo pari a 70 milioni di euro su base cash/debt free. Gli esperti segnalano che il prezzo di vendita e'' molto piu'' alto rispetto al valore incluso nella loro valutazione del gruppo e rappresenta, ancora una volta, una conferma del fatto che i multipli sul listino sono piu'' bassi rispetto a quelli che si ottengono in deal privati.
Oggi 15:55 - MF-DJ
MILANO (MF-DJ)--Valuetrack ha alzato il fair value di Growens (-1,82%), societa'' quotata su Egmn, a 6,8 euro da 6 euro, dopo l''accordo vincolante per la cessione del ramo d''azienda relativo alla business unit MailUp e delle partecipazioni detenute in Contactlab, Acumbamail, MailUp Nordics A/S e la sua controllata Globase International (collettivamente, le attivita'' di ''Email Service Provider'') a TeamSystem per un controvalore complessivo pari a 70 milioni di euro su base cash/debt free. Gli esperti segnalano che il prezzo di vendita e'' molto piu'' alto rispetto al valore incluso nella loro valutazione del gruppo e rappresenta, ancora una volta, una conferma del fatto che i multipli sul listino sono piu'' bassi rispetto a quelli che si ottengono in deal privati.
michele69
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Ridicoli. La valutano circa 105 mln.
Considerando che hanno venduto per 70 mln e valutano Bee+daratrics+Agile 35 mln. Qualcosa non torna.
V
Vgiralico
Guest
Datatrics ha Ebitda negativo e si rimangia tutto l’utile delle due business unit rimaste.
Il mercato prezza il futuro ma Gorni ha detto che se dovessero arrivare offerte venderebbe sia Datatrics che AGTelecom, cosa rimarrebbe Bee?? Cosa faranno con tutto quel cash? Non si è capito!! Secondo me il mercato non ha capito (neanche io) che tipo di azienda rimarrà.
Martensite72
Alias Vergot
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Quoto in toto...a suo tempo si era parlato assieme di 9 Euro entro Aprile 2023....al momento è ancora più probabile che succeda rispetto a quando ne avevamo parlato...
Kemper B.
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Fuori strada rispetto a cosa?
Forse non hai capito il senso del mio messaggio.I fondi che anche secondo te stanno uscendo sono quelli che ho definito gli incastrati insieme ovviamente ad un po' di retail (ma non è questo che muove i corsi).
Riguardo invece manovre di presunte mani forti a tenere bloccato il titolo onestamente non le vedo.
Se davvero ci fossero state queste mani forti e strategie per fregare le minoranze avrebbero fatto una bella OPA e gestito l'operazione da non quotata...
Per me ci vuole solo un normale e fisiologico assestamento tecnico. Già visto tante altre volte (da ultimo su Saes Getters).
Kemper B.
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Ridicoli sono in generale gli studi societari, salvo rare eccezioni. Nel caso specifico Marco Greco sarebbe anche bravo ma vive in un mondo tutto suo e si crogiola del suo presunto pedrigree (Mediobanca) sfornando ricerche asettiche e spesso fuori dalla realtà del mercato. Però con metriche accademicamente inappuntabili. Valore aggiunto prossimo allo zero.
Per di più rispetto ad altri corporate broker lui non ha clienti/investitori alle spalle quindi anche all'atto pratico le sue ricerche non svolgono neppure azione di promotion (come avviene per le varie Equita, Intermonte e persino la piccola CFO Sim etc.).
Quindi affidarsi a Value Track è atto quasi masochistico.
E perché allora sull'annuncio della notizia in pre apertura Venerdì mattina aveva un teorico a 6,4 per poi magicamente fare asta apertura sotto 5,74 ....ossia il massimo storico.....È palese anche ad un bambino dell'asilo che c'è la volontà per il momento di non farla sbondolare......per farsi scambi ed indurre qualche investitore "incastrato " come lo definisci tu ad uscire a prezzi ridicoli.Fuori strada rispetto a cosa?
I fondi che anche secondo te stanno uscendo sono quelli che ho definito gli incastrati insieme ovviamente ad un po' di retail (ma non è questo che muove i corsi).
Riguardo invece manovre di presunte mani forti a tenere bloccato il titolo onestamente non le vedo.
Se davvero ci fossero state queste mani forti e strategie per fregare le minoranze avrebbero fatto una bella OPA e gestito l'operazione da non quotata...
Per me ci vuole solo un normale e fisiologico assestamento tecnico. Già visto tante altre volte (da ultimo su Saes Getters).
Con questo non vogliono fregare le minoranze......tutt'altro ma semplicemente non vogliono fargli fare strappo subito.
vigna99
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Personalmente penso che il titolo stia trovando un equilibrio ed una base da dove ripartire. Due anni di incastro sono tanti e per questo chi come me e dbtrade ha fatto i conti e ha deciso l’ingresso è in equilibrio con chi in questo momento di toro si è tolto un bel sasso e ha girato il capitale altrove. A 6,4 non sarei entrato. Vedo fino alla conclusione della vendita il titolo muoversi tra 5,20 e 6,40.
Io certe volte mi chiedo che competenza abbiano queste case reportizzanti
.......andatevi indietro a leggere le valutazioni date ad ogni business unit da questi fenomeni nel report precedente che ci dava stima a 6 euro..........Ve li riporto: mailup + contact 34,4........acumba 6.........agile 38,6 datatrics 9,7 bee 38,1 . La somma fa 126,8 a cui tolgono lo sconto holding e danno stima 6. Ma se 3 bu che loro valutano 40 son state vendute a 70, cioe' 30mln in piu, cioe' 2 euro in piu'........come possono alzare il tp. di soli 0,8 euro ??????........facciamo poi un altro conto : la vendita attuale porta la pfn a valere 4,2 euro. Loro con la nuova stima ci danno 6,8. ma la differenza di 2,6 fa 40mln........praticamente il valore che danno ad Agile 
..........E bee poi che loro stimano 38,4 usando un multipli x 4 dell'arr quando ci hanno detto in tutte le salse che il multiplo da usare e' 10 ??????? E i 9,7 di Datatrics ??????..........vabbe' esser presi x i fondelli ma che questi vengano pure pagati x la loro incompetenza mi sembra il colmo ................un ultima considerazione : Bee coi tassi di crescita che ha e alla luce dei corposi investimenti che i manager si apprestano a fare potrebbe portare l'arr in 1 anno o poco piu' ad almeno 15mln. Coi multipli a cui vengono cedute queste societa' fa 150mln , cioe' 10 euro ...........e noi con tutto questo popo' quotiamo 5,3 ????????.....Zelig e' piu' credibile 
Fizban!
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Ma invece ho una domanda per chi ha seguito o partecipato lunedì. È stato risposto riguardo ad una quotazione in USA e va bene. Ma nessuno ha parlato di abbandonare sta ciofeca dell AIM per lo Star? Se avete già trattato la cosa me la sono persa e me ne scuso .....
senza andare a discutere degli studi di Cfo e Value Track che su questo titolo in particolare ho sempre trovato di dubbia utilità, il ragionamento che faccio io è molto semplice: al prezzo attuale la capitalizzazione è 85mln , con circa 60mln in cassa (tolgo spese e tasse varie ) una volta conclusa la vendita del business mail; ipotizziamo 10-15mln di nuovi investimenti in particolare su Bee , otteniamo quindi una capitalizzazione effettiva di 35-40mln , con la quale compro Datatrics + Agile + Bee.
Ipotizzo che Datatrics valga zero.
Agile fattura circa 70mln , con ebitda basso ma comunque positivo e clienti importanti; mi pare evidente che l'obiettivo sia vendere anche questa e mi aspetto che possa essere valutata almeno 0,5 volte il fatturato , quindi sui 35-40mln che è pari alla capitalizzazione effettiva di cui sopra .
Ciò significa che in soldoni ai prezzi attuali sto comprando Bee gratis.
Ora, senza pensare al Nasdaq e alle valutazioni che girano da quelle parti, secondo me Bee, alla luce del suo tasso di crescita, del prodotto e degli ulteriori investimenti che possono essere fatti nel suo sviluppo e commercializzazione (molto costosa negli Usa), ha un valore abbastanza superiore a zero.
Ipotizzo che Datatrics valga zero.
Agile fattura circa 70mln , con ebitda basso ma comunque positivo e clienti importanti; mi pare evidente che l'obiettivo sia vendere anche questa e mi aspetto che possa essere valutata almeno 0,5 volte il fatturato , quindi sui 35-40mln che è pari alla capitalizzazione effettiva di cui sopra .
Ciò significa che in soldoni ai prezzi attuali sto comprando Bee gratis.
Ora, senza pensare al Nasdaq e alle valutazioni che girano da quelle parti, secondo me Bee, alla luce del suo tasso di crescita, del prodotto e degli ulteriori investimenti che possono essere fatti nel suo sviluppo e commercializzazione (molto costosa negli Usa), ha un valore abbastanza superiore a zero.
Ultima modifica:
unica precisazione sulla cassa:
al 31/12/2022 da mia simulazione si dovrebbe consuntivare sui 3 di PFN e 9 di cassa
quindi la fotografia a Giugno 2023 ( gia' tolti costi e tasse) dovrebbe essere circa:
PFN 65 cassa 73
Buona giornata
nicky77
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Buongiorno a tutti, concordo con le riflessioni scritte da Jacobs, Akiba e Francy negli ultimi giorni. Vorrei anche proporne un'altra, di più ampio respiro, legata alle prospettive industriali di Bee poichè mi sembra evidente che il management di Growens si trovi in una situazione di raro vantaggio nel portare avanti la strategia di sviluppo e valorizzazione del suo gioiellino per due ragioni legate allo scenario economico - finanziario di fondo attuale, molto mutato rispetto a 18 mesi fa.
In primo luogo, facendo, il comparto tech, i conti con una maggiore onerosità del denaro [poichè, con tassi free risk al 3% anzichè sottozero, le banche esigono una remunerazione molto superiore a prima quando finanziano una società growth (specie se di piccole dimensioni)], l'ingente somma riscossa da Growens conferisce un indubbio vantaggio competitivo rispetto ad altri player, mediamente spiazzati, come normale, dal mutato contesto finanziario.
In secondo luogo, perchè, con molte tech in ristrutturazione, si è in condizioni ideali per acquisire forza lavoro qualificata, approfittando della fuoriuscita di molti da altre realtà.
C'è poi tutto il tema del passaggio ipotetico dall'AIM ad altri comparti, italiani o Usa che siano, ben più in vista agli occhi degli istituzionali. Insomma, ci si trova in quei rarissimi casi in cui si può investire a multipli "pre IPO" e partecipare a quella lauta estrazione di valore che tipicamente è appannaggio del banco e dei soci fondatori, concretizzandosi con la quotazione in borsa (a peso d'oro quasi sempre...).
Un caro saluto ed in bocca al lupo,
N
Un ultima considerazione riguardo Datatrics :ad ora e' una b.u. mangiasoldi ........ma guardiamo Expert sistem, che sull' l'intelligenza artificiale fonda il suo business : fa un adc all'anno.....ricordo parecchi fondi entrati in adc riservato a 1,7 ......ha bruciato non so quante decine di milioni.....per l'ennesima volta rivede al ribasso il piano industriale e in 2 gg sta facendo + 35% , capitalizzando ben 52 mln solo su voci (ad ora senza riscontro) che qualcuno la possa opare. Pertanto andrei calmo a valorizzare Datatrics 0