DoValue ... sarà vero? :)

[alveare]

per sua natura, i NPL e gli UTP emergono nelle fasi di difficoltà economica , le banche iniziano ad accumulare sofferenze e cercano di gestirle in house se possibile , altrimenti cedono pacchetti a società come dovalue ( che in verità offre anche servicing dei pacchetti di npl e utp altrui ); dunque per me il settore è ciclico...

 

[warrenbuffett1]

Il settore e' ciclico o si potrebbe considerarlo anticiclico?

Credo la domanda si riferisse al rapporto rispetto al contesto macro. Conseguentemente tutto giusto quanto sopra eccettuate la conclusione. Anticiclico.

 

[alveare]

ROMA (MF-NW)--DoValue, Elliott Advisors (Uk) Limited ("Eauk") e Tiber Investments ("Tiber"), una società collegata a fondi gestiti da Eauk, hanno stipulato un accordo non vincolante che identifica i termini chiave per una potenziale aggregazione con Gardant sulla base del quale le negoziazioni procederanno da oggi in esclusiva, con l’obiettivo di finalizzare un accordo vincolante per la potenziale transazione con Gardant.

La transazione, si legge in una nota, prevede potenzialmente l'acquisizione del 100% di Gardant da parte di doValue e consentirebbe a doValue di rafforzare ulteriormente il proprio posizionamento nella gestione degli Npe in Italia insieme a forti partner strategici. La transazione in negoziazione migliora il potenziale industriale e sinergico del Nuovo Gruppo con un’attesa di incremento del Cash Eps, della generazione di cassa e della solidità finanziaria del Nuovo Gruppo, rafforzandone il bilancio. Inoltre, doValue sta pianificando il rifinanziamento di tutte o parte del debito emesso.

La società prevede che il Nuovo Gruppo raggiunga un rapporto Posizione Finanziaria Netta/Ebitda ex Nri di circa 2,0x entro il 2025 grazie al profilo di crescita, alla generazione di cassa e all’aumento di capitale.

I pilastri e le condizioni chiave dell'accordo includono:

- una componente in denaro e in azioni doValue da emettere a un premio significativo rispetto all'attuale prezzo delle azioni di doValue, in seguito al quale Eauk, Tiber o società collegate arriverebbero a detenere una quota del 20% circa nel capitale di doValue;

- a Eauk, Tiber o società collegate (come futuri azionisti) e agli attuali azionisti di riferimento di doValue sarà richiesto di supportare la transazione, inclusa la sottoscrizione di un aumento di capitale con diritto d’opzione che sarà lanciato dalla società dopo il closing al fine di rafforzare la struttura di capitale nel contesto dell'acquisizione;

- la finalizzazione dei termini per il finanziamento e l’underwriting dell’aumento di capitale, necessari alla transazione, con primarie controparti finanziarie. A tal proposito, la Società ha inoltre ricevuto la disponibilità di una primaria banca d’affari, a specifici termini e condizioni, per l’underwriting dell’aumento di capitale.

Gardant vanta un'offerta completa di servizi per la gestione del credito lungo l'intero ciclo del valore, concentrata in Italia, con circa 40 miliardi di euro di attivi in gestione (di cui circa 20 miliardi di euro di attivi gestiti tramite special servicing) e circa 500 milioni di euro di fondi in gestione attraverso la sua società di gestione del risparmio dedicata ad alternative assets, Gardant Investor Sgr.

Si prevede che la potenziale aggregazione permetterà di accelerare la realizzazione del nuovo Business Plan 2024- 2026 di doValue, rafforzando la sua leadership come operatore asset-light nel settore della gestione del credito in Italia unendo le forze con uno dei suoi concorrenti di maggior successo. La transazione in analisi è condizionata al raggiungimento di accordi vincolanti soddisfacenti tra le parti, oltre a tutte le autorizzazioni societarie e regolamentari necessarie. In seguito all'annuncio di oggi, doValue, Eauk e Tiber procederanno nelle negoziazioni con l'obiettivo di sottoscrivere prontamente un accordo definitivo.

com/mcn

fine

MF NEWSWIRES (redazione@mfnewswires.it)

2108:38 mar 2024

 

[ilcolonnello]

DoValue: utile netto ex Nri 2023 a 1,8 mln (50,6 mln in 2022)
Oggi 09:00 - MF-DJ
MILANO (MF-NW)--DoValue ha chiuso il 2023 con 485,7 milioni di ricavi lordi, in calo del 13% rispetto ai 558,2 milioni registrati nel 2022 (o un calo del 4,6% escludendo Sareb). L''Ebitda ex Nri, informa una nota, e'' scivolato a 178,7 milioni (-11,4% rispetto al 2022, o -3,9% escludendo Sareb), in linea con la guidance, registrando un margine stabile al 37,2%. Positivo l''andamento dell''Ebitda ex Nri nel quarto trimestre 2023, in miglioramento del 27,2%. L''anno e'' terminato con un utile netto ex Nri pari a 1,8 milioni, lontano dai 50,6 milioni messi a segno nel 2022, a causa di un adeguamento del valore di alcune voci contabili e un Ebitda inferiore, in linea con quanto comunicato a gennaio. Il 27 aprile 2023, l''assemblea degli azionisti ha approvato il dividendo relativo all''esercizio 2022 di 0,60 euro per azione, per un importo totale di 48 milioni. Il dividendo e'' stato pagato il 10 maggio 2023. Per preservare la flessibilita'' e la solidita'' finanziaria in un ambiente piu'' volatile, il consiglio ha deciso di non proporre alcuna distribuzione di dividendi nel 2024. Da inizio 2023, il gruppo si e'' aggiudicato circa 6,3 miliardi di nuovi mandati, un miliardo in Italia, 4,5 miliardi nella regione ellenica, e 0,8 miliardi nella regione iberica. Allo stesso tempo, quest''anno il gruppo ha ricevuto 3,4 miliardi di forward flow oltre ad aggiuntivi 0,9 miliardi di contratti sottoscritti e in attesa di essere acquisiti. Complessivamente, questi risultati si sommano a un gross book value aggiuntivo di 10,6 miliardi. Al 31 dicembre 2023, il Gbv si e'' attestato a 116,4 miliardi, con un modesto calo del 3,4% rispetto ai 120,5 miliardi registrati alla fine del 2022. Questo dato e'' attribuibile a 9,7 miliardi di Gbv di nuova acquisizione, 4,9 miliardi di collection, 4,5 miliardi di svalutazioni e 4,4 miliardi di cessioni di clienti, in gran parte compensati dalle commissioni di indennizzo. Con una vita media residua superiore a 15 anni, il Gbv posiziona doValue in modo da beneficiare di un flusso di entrate prevedibile derivante da contratti a lungo termine con oltre 100 soggetti giuridici. Quanto allo stato patrimoniale, il gruppo ritiene di avere una "struttura conservativa" con "moderata leva finanziaria" e nessuna necessita'' di rifinanziamento prima del 2025. Al 31 dicembre 2023 il debito netto era pari a 475,7 milioni, contro i 429,9 milioni a fine 2022, mentre la leva finanziaria era di 2,7 volte rispetto alle 2,1 volte al 31 dicembre 2022. Solida la liquidita'', pari a 112,4 milioni, e 107 milioni di linee di credito non utilizzate al 31 dicembre 2023. Il capex dell''esercizio e'' di 21,4 milioni. I flussi di cassa operativi si sono attestati a 79,2 milioni, simili ai valori del 2022, nonostante una diminuzione dell''Ebitda. I flussi di cassa prima dei dividendi e investimenti in patrimonio netto sono saliti a 28,2 milioni, piu'' che raddoppiato rispetto al 2022, nonostante un minore Ebitda. Considerando il piano industriale preliminare 2024-2026 per la regione iberia, approvato dal consiglio di amministrazione a gennaio, il gruppo ha proceduto alla registrazione di una rettifica di alcuni valori di attivita'' immateriali (in particolare, il marchio, il contratto, e l''avviamento) e imposte differite attive principalmente legati alle attivita'' del gruppo nella regione iberia. Queste rettifiche non hanno alcun impatto sulla liquidita''. L''impatto complessivo negativo non monetario delle rettifiche contabili sul risultato netto del gruppo per l''intero anno 2023 ammonta a 39,2 milioni. Guardando al futuro, doValue prevede una pipeline di mandati di servicing a breve e medio termine nei mercati in cui e'' presente pari a 40 miliardi. Nel outlook 2024 il gruppo inserisce poi l''effettivo completamento di nuove operazioni primarie potenzialmente frenato dalla solidita'' dei bilanci delle banche e dalla stabilita'' dei rapporti Npl. Il gruppo ritiene di essere "strutturata ed economicamente solido per poter sfruttare l''attuale scenario e porre le basi per nuovi percorsi di crescita". Il 2024 "sara'' un anno di trasformazione, razionalizzazione dei costi e investimenti e getterà' le basi a sostegno della crescita nel 2025 e nel 2026".

 

[Cassettismo Totale]

Lo $chifo della (già di per se) non brillante borsa italiana...
Chissà, speriamo dal letame possa nascere una rosa!

 

[rokka]

Il settore e' ciclico o si potrebbe considerarlo anticiclico?

Il settore è al contempo ciclico e anticiclico ... Anticiclico alla luce del fatto che nei periodi di crisi si genera la materia prima ma è solo con la ripresa che il debitore è in grado di adempiere l'obbligazione o transare e, quindi, conseguentemente ciclico ...

 

[rokka]

Insomma, invece di distribuire soldi con i dividendi come molti si attendevano, ne chiedono tramite un ADC ...

 

[fernando59]

Insomma, invece di distribuire soldi con i dividendi come molti si attendevano, ne chiedono tramite un ADC ...

Tra ieri e oggi era passata da 1,81 a 1,99, +10% circa. Vediamo come prosegue la giornata.

 

[alveare]

prima di distribuire devono "consolidare" le finanze, come già detto giorni addietro meglio il bond dell'equity...

 

[warrenbuffett1]

Com'era la storia del M&A? Per galanteria evito di recuperare post pregressi ma auguro buon gain anche a chi la pensava diversamente!

 

[Andrez]

Per ora la reazione è positiva anche se ci sono ancora parecchie incognite.

 

[Cassetto nei sogni -]

doValue: avviata negoziazione esclusiva per aggregazione con Gardant, i dettagli Da Investing.com

 

[warrenbuffett1]

Per ora la reazione è positiva anche se ci sono ancora parecchie incognite.

Il mercato voleva le aggregazioni. E a quanto pare l'aspettiva sarà soddisfatta. Vedremo in che tempi e forma. Non c'è fretta.

 

[warrenbuffett1]

Personalmente apprezzo in modo particolare la politica di dividendi prospettata nel piano industriale. Rigorosa ed ancorata al trigger della leva finanziaria.

 

[fernando59]

Personalmente apprezzo in modo particolare la politica di dividendi prospettata nel piano industriale. Rigorosa ed ancorata al trigger della leva finanziaria.

Su questo sono d'accordo. La politica precedente è stata pessima.

 

[steve50]

Insomma, invece di distribuire soldi con i dividendi come molti si attendevano, ne chiedono tramite un ADC ...

Tra i pilastri e le condizioni chiave dell'accordo c’è una componente in denaro e in azioni doValue da emettere a un premio significativo rispetto all'attuale prezzo delle azioni di doValue, in seguito al quale Eauk, Tiber o società collegate arriverebbero a detenere una quota del 20% circa nel capitale di doValue.

Inoltre, ad Eauk, Tiber o società collegate (come futuri azionisti) e agli attuali azionisti di riferimento di doValue sarà richiesto di supportare la transazione, ivi inclusa la sottoscrizione di un aumento di capitale con diritto d’opzione che sarà lanciato dalla società dopo il closing al fine di rafforzare la struttura di capitale nel contesto dell'acquisizione....

Aumento di capitale dalle dichiarazioni diffuse ci sarà sicuramente...... A questo punto ci sarà di capirne i dettagli..... Riservato ai nuovi soci che conferiranno Gardant? Sembra di no....
Gli attuali azionisti di riferimento chi sarebbero.... secondo l'ufficio stampa?

Saluti

 

[warrenbuffett1]

Tra i pilastri e le condizioni chiave dell'accordo c’è una componente in denaro e in azioni doValue da emettere a un premio significativo rispetto all'attuale prezzo delle azioni di doValue, in seguito al quale Eauk, Tiber o società collegate arriverebbero a detenere una quota del 20% circa nel capitale di doValue.

Inoltre, ad Eauk, Tiber o società collegate (come futuri azionisti) e agli attuali azionisti di riferimento di doValue sarà richiesto di supportare la transazione, ivi inclusa la sottoscrizione di un aumento di capitale con diritto d’opzione che sarà lanciato dalla società dopo il closing al fine di rafforzare la struttura di capitale nel contesto dell'acquisizione....

Aumento di capitale dalle dichiarazioni diffuse ci sarà sicuramente...... A questo punto ci sarà di capirne i dettagli..... Riservato ai nuovi soci che conferiranno Gardant? Sembra di no....
Gli attuali azionisti di riferimento chi sarebbero.... secondo l'ufficio stampa?

Saluti

Aumento dedicato a gardant asservito all'operazione di aggregazione, secondo prassi. Interessante da seguire sarà lo spunto che riguarderà l'offerta pubblica sul riacquisto di azioni proprie

 

[toledo100]

Tra i pilastri e le condizioni chiave dell'accordo c’è una componente in denaro e in azioni doValue da emettere a un premio significativo rispetto all'attuale prezzo delle azioni di doValue, in seguito al quale Eauk, Tiber o società collegate arriverebbero a detenere una quota del 20% circa nel capitale di doValue.

Inoltre, ad Eauk, Tiber o società collegate (come futuri azionisti) e agli attuali azionisti di riferimento di doValue sarà richiesto di supportare la transazione, ivi inclusa la sottoscrizione di un aumento di capitale con diritto d’opzione che sarà lanciato dalla società dopo il closing al fine di rafforzare la struttura di capitale nel contesto dell'acquisizione....

Aumento di capitale dalle dichiarazioni diffuse ci sarà sicuramente...... A questo punto ci sarà di capirne i dettagli..... Riservato ai nuovi soci che conferiranno Gardant? Sembra di no....
Gli attuali azionisti di riferimento chi sarebbero.... secondo l'ufficio stampa?

Saluti

Riassumendo il comunicato dice:
Vogliamo comperare Gardant con dei soci i quali prima entrano in DoValue via ADC riservato e cash (pagando piu' del prezzo attuale). Poi ADC per tutti per diventare adatti finanziariamente ad acquistare Gardant.

Ma Gardant si vuol far comperare? Se a Dovalue dicono quanto sopra come minimo avranno convenuto con Garand condizioni di acquisto o fusione ....
Ma a quanto? e Come? Ci sarà diluizione per chi è ora dentro DoValue?

 

[alveare]

dalla call "traspare" che l'operazione è in fase di definizione ma è quasi tutto stabilito (infatti dicono che dovrebbe essere annunciata entro fine aprile, dunque tra pochisismo); ergo i soci di gardant sono d'accordo ad entrare in un gruppo più grande e probabilmente più stabile nel modello di business . Diluizione attuali soci dipende dalle condizioni dell'aucap che faranno

 

[carlo27]

Onestamente non capisco come il mercato possa aver reagito positivamente a una roba del genere. Operazione dai contorni poco chiari, possibili cetrioloni ovunque, AC in vista…
Boh. È una Borsa di pazzi.