Secondo me è così, rischi il fail tutte le volte; che ripeto disolito non è un gran rischio, ma le circostanze attuali sono alquanto insolite.
Edit:
Potremmo però essere in questo caso:
6. In casi eccezionali, nei termini e con le modalità comunicate da CC&G, in via
generale o di volta in volta, sarà consentita la compensazione di Posizioni
Contrattuali in fail riferite al medesimo Partecipante con:
a) data di regolamento dell’operazione in ritiro antecedente a quella in
consegna;
b) data di regolamento dell’operazione in consegna antecedente a quella in
ritiro, qualora l’operazione di consegna sia generata da un’assegnazione
anticipata di una opzione corta call e quella di ritiro da una operazione
effettuata il giorno di mercato aperto successivo.
Edit 2 :
Probabilmente NO
COMUNICATO
(16 LUGLIO 2012)
AI PARTECIPANTI AL
SISTEMA DI GARANZIA A
CONTROPARTE CENTRALE
Oggetto: Compensazioni di Posizioni Contrattuali in Fail sul titolo Fondiaria Sai
Gentili Signori,
in considerazione delle condizioni di mercato sul titolo Fondiaria Sai seguito delle relative
operazioni di aumento di capitale, ai fini della stabilità del sistema, nonché al fine di
minimizzare gli effetti economici e amministrativi per i Partecipanti derivanti da un
potenziale elevato numero di Posizioni Contrattuali in fail, CC&G ha stabilito quanto
segue.
Ai sensi dell’articolo B.7.1.1, comma 6 delle Istruzioni, a far data da oggi 16 luglio 2012,
CC&G consentirà la compensazione di posizioni contrattuali in fail su azioni ordinarie e di
risparmio Fondiaria Sai.
La compensazione sarà accordata ai Partecipanti che ne facciano richiesta, nei termini e
secondo le modalità descritte nel Comunicato del 15 luglio 2011, disponibile sul Sito
Internet di CC&G
- CC&G - Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. 2007 ed esplicitate in allegato.
* * *
Per ulteriori chiarimenti si prega di contattare CC&G al numero +39.06.323.95.303 o
all’indirizzo e-mail:
helpdesk.settlement@ccg.it.
Distinti saluti.
CASSA DI COMPENSAZIONE
E GARANZIA SPA
Allegati
ALLEGATO N. 1 AL COMUNICATO DI CC&G DEL 16 LUGLIO 2012
Termini e modalità di compensazione di posizioni contrattuali in fail su azioni Fondiaria SaiAi sensi dell’articolo B.7.1.1, comma 6, delle Istruzioni la compensazione può essere richiesta dal
Partecipante Diretto1 per le Posizioni Contrattuali in fail (di seguito operazioni) azioni ordinarie e
di risparmio Fondiaria Sai riferite al medesimo Partecipante, rivenienti da operazioni aventi fine
validità compresa tra il 16 luglio 2012 ed il 1° agosto 2012 purchè:
a) l’ operazione in ritiro sia presente nel ciclo lordo di liquidazione da almeno cinque giorni di
mercato aperto (S2+4);
b) l’operazione in consegna sia presente nel ciclo lordo di liquidazione da massimo quattrogiorni di mercato aperto (S+3/S+2/S+1).
La richiesta di compensazione può essere avanzata esclusivamente il quinto giorno di “riciclo” (di
seguito S+4) della prima delle due operazioni contrapposte che si intendono compensare,
anticipando la richiesta via e-mail a CC&G entro le ore 14.00 CET.
La richiesta di compensazione deve inoltre essere confermata entro e non oltre le ore 14:30 CET
di S+4 mediante invio del modulo allegato.
Alla chiusura del ciclo lordo liquidazione di S+4, CC&G procede alla compensazione delle
operazioni contrapposte.
Qualora la quantità di titoli di una delle due operazioni contrapposte e compensate sia superiore
alla quantità dell’altra, CC&G provvede al reinserimento, per il successivo ciclo lordo di
liquidazione di un’operazione per i titoli residui.
Qualora una delle due operazioni dovesse regolarsi, facendo venir meno la necessità di
compensazione, CC&G procederà al ripristino delle obbligazioni relative alla residua operazione
nonché all’esecuzione di quanto necessario per il regolamento della stessa.
Le comunicazioni relative al processo di compensazione sono inoltrate al Partecipante Diretto
mediante e-mail.
* * *
1 Si segnala che il Partecipante Diretto potrà fornire preventiva delega per la gestione della compensazione ex
art. B7.1.1, comma 6, delle Istruzioni, al proprio Agente di Regolamento compilando il modulo MOD. ACC01
allegato al Comunicato di CC&G del 15 luglio 2011. Inoltre il Rappresentante Contrattuale, in forza dei poteri
conferitigli, potrà delegare l’esercizio - in forma non telematica - dei poteri gestionali relativi alle richieste di
compensazione, compilando il modulo MOD. ACC02 allegato al Comunicato di CC&G del 15 luglio 2011.
2 S = Settlement Date.