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Ipo Ariston Holding

  • Ecco la 67° Edizione del settimanale "Le opportunità di Borsa" dedicato ai consulenti finanziari ed esperti di borsa.

    Nell’ultima settimana borsistica, i principali indici globali hanno messo a segno performance positive. In assenza di dati macro di rilievo, gli operatori si sono focalizzati sugli utili societari e sulle banche centrali. La stagione delle trimestrali è infatti entrata nel vivo in Europa e a Piazza Affari con oltre la metà dei 40 titoli che compongono il Ftse Mib ad alzare il velo sui conti. Per quanto riguarda le banche centrali, la Reserve Bank of Australia ha lasciato i tassi di interesse invariati, come previsto. Anche la Bank of England ha lasciato fermi i tassi, con due voti a favore di un taglio immediato sui nove totali. La Riksbank svedese ha invece tagliato i tassi per la prima volta in otto anni, riducendo il costo del denaro di 25 punti base al 3,75%, evidenziando la divergenza dell’Europa dalla linea dura della Fed. Per continuare a leggere visita il link

A mio parere questo lungo e continuo ribasso del titolo anticipa un bilancio negativo o comunque sotto le attese ed un outlook altrettanto negativo. Voi come la pensate? Grazie
 
non è detto . potrebbe essere in fase di accumulazione
 

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Vediamo se i dati buoni di martedì
dallas2 ha scritto:
Vediamo se è così!!!
Clicca per espandere...
Vediamo i dati di martedì 5
Che confermati buoni come da ipotesi posso finalmente interrompere questa ipotetica correzione accumulativa.....
Primo target in caso di ripartenza direi 6,8 circa...
 
Comunicati Price Sensitive - ARISTON HOLDING N.V. - Borsa Italiana

All time highest FY revenues and profitability;
+31% Dividend Per Share proposal
FY 2023 RESULTS HIGHLIGHTS
• Net revenue at 3,092 million euro, increasing 30.0% compared to 2022
• EBIT adjusted 314 million euro, increasing 41.2% compared to 2022
• Net profit of 191 million euro, increasing 36.3% compared to 2022
• Free cash flow at 112 million euro, versus 32 million euro in 20221
• Net debt2 at 611 million euro, following cash-out for the acquisition of Wolf & Brink,
dividend payments and share buyback
• Proposed dividend of 17 eurocent per share, +31% vs previous year and equivalent to a 33% pay-out on net profit

E crolla.. Ma perchè?? Ok il debito per l'acquisizione, ma ha fatto 200 milioni di utili!
 
E' una borsa truccata e non democratica in mano a speculatori shortisti che fanno il pieno di guadagni sulle inefficienze della consob e sul menafreghismo delle stesse società che una volta quotate in borsa e preso i soldi del collocamento se ne infiascano altamente di quei c...ioni di risparmiatori che credono di fare un bel gesto finanziando le industrie e società di casa nostra. BRAVI
 
MILANO (MF-NW)--Ariston chiude il 2023 con 3.092 milioni di euro di ricavi, in crescita del 30% rispetto al 2022, grazie soprattutto alla divisione Thermal Comfort in Europa, con un significativo contributo dell''acquisizione di Wolf & Brink completata a gennaio 2023. L''Ebit adjusted, informa una nota, e'' salito del 41,2% a 314 milioni e l''utile netto e'' balzato del 36,3% a 191 milioni. Il cda proporra'' all''assemblea generale un dividendo di 17 centesimi di euro per azione, in aumento del 31% rispetto all''anno precedente. Se approvato, sara'' messo in pagamento il 22 maggio, con record date il 21 maggio e data di stacco della cedola il 20 maggio. Ancora, il free cash flow si e'' attestato a 112 milioni di euro, contro 32 milioni di euro nel 2022, e la posizione finanziaria netta al 31 dicembre era negativa per 611 milioni, a seguito dell''uscita di cassa per l''acquisizione di Wolf & Brink, il pagamento dei dividendi e il riacquisto di azioni proprie. Riunito per approvare i conti, il cda ha nominato Francesco Merloni in qualita'' di presidente onorario di Ariston Holding Nv e ha deciso di proporre ai soci di nominare Paolo Merloni in qualita'' di amministratore esecutivo e Francesca Merloni, Roberto Guidetti, Ignazio Rocco di Torrepadula, Marinella Soldi, Enrico Vita e Katja Gerber in qualita'' di amministratori non esecutivi. Il consiglio proporra'' anche l''approvazione del Piano LTI 2024, che prevede l''assegnazione di un massimo 10,5 milioni di euro (a target) a determinati beneficiari.
 
MILANO (MF-NW)--Equita Sim conferma rating buy su Ariston, con tp di 8,50 euro per azione, dopo che la società ha pubblicato i dati di bilancio migliori delle attese.
 
La settimana è appena all'inizio....ora c è la conferenza e domani si vola
 
Ovviamente mi ha preso lo stop loss ed ha recuperato. Ho fatto 2 ingressi su questo titolo e li ho cannati entrambi :nono:
 
Qui servono salite a 2 cifre. Perso troppo velocemente ed ingiustificatamente in questi mesi
 
Ariston - 4Q non lontano dalle attese. Guidance FY24 (mid-point) low-single digit sotto le proiezioni. A 10x 2024 Adj. PE confermiamo il BUY
Oggi 09:06 - EQ
Ricavi €804.8mn (+23% yoy) vs €791.1mn att.
Adj. EBIT €87.1mn (+4% yoy) vs €91.5mn att.
Pre-tasse €47.5mn vs €73.3mn att.
Adj. Net Income FY23 a €212mn (in linea con le attese)
NFP €-611mn vs €-592mn att. (FY22: €60mn)
4Q23 non dissimile dalle attese (+sales/-margini):
Crescita organica migliore delle attese (-2.8% vs -5.3% att. e -4.5% in 3Q) e leggermente negativa principalmente a causa del mercato Europeo Heating. APAC in crescita YoY. Wolf ha mostrato un 4Q ancora in crescita (pensiamo grazie al gas) ma in decelerazione verso il 3Q/9M (9M sales +24% con FY23 +18%);
Adj. EBIT leggermente inferiore alle attese (più coerente al consensus) con margini al 10.8% (vs 11.6% att. e -200bps YoY per confronto molto sfidante);
Risultati reported in calo ma essenzialmente per maggior PPA (€-26mn vs €-7mn att.) derivante dal deal con Wolf
FCF debole ma leggermente migliore delle attese (€91mn vs €79mn att.) grazie ad un minor assorbimento da NWC (su FY23 a €-64mn vs €-96mn att.)
L’Outlook è, come atteso, prudente:
2024 sales: organico tra -1%/-5% (vs ns prec. implicito -2%) guidato dal calo dell’Heating (c40% delle sales, calo legato al 1H/Pompe di calore/Germania). Ci si aspetta invece una crescita nel mondo Hot Water (c38% delle sales, crescita anche grazie EM). Il worst case è se il pervasivo calo in Germania (>25% delle sales) continua anche nel 2H. Il 1H è atteso difficile (soprattutto il 1Q) per un tema di confronto YoY e temi regolamentari (cancellazione Superbonus in Italia a fine febbraio 2023, nuovi schemi di incentivazione in Germania operativi da poco);
Germania (>25% delle sales): il gas sta crescendo mentre non si vede ancora un pick-up sul business pompe di calore;
2024 margini: tra 9.4%-10% (vs ns prec. 9.8% e 10.2% nel FY23) con materie prime positive e inflazione costi con riferimento costo del lavoro/logistica. Riguardo ai prezzi “so far/so good” con uno scenario competitivo stabile;
FCF: atteso un miglioramento nel 2024 principalmente guidato dal NWC (atteso generare cassa);
M&A: le sinergie con Wolf sono maggiori delle attese iniziali. Sempre alla ricerca di nuovi target per rafforzare il portafoglio geografico/tecnologico.

Riduciamo la nostra stima di 2024 Adj. EPS del -4/5% riducendo leggermente la nostra stima di sales (-1%) e margini (ora al 9.6% da 9.8%).

Target price rivisto a €7.8ps da €8.3ps (o 2024 EV/Adj. EBIT=c12x) principalmente per il cambio stime.

L’outlook 2024 è certamente poco entusiasmante (il 2024 è probabilmente un anno di “transizione”) ma crediamo che il mercato lo abbia già più che scontato a 2024E Adj. PE=c10.5x (EV/Adj. EBIT=c9x), in aggiunta ci aspettiamo che il portafoglio geografico/tecnologico possa essere ulteriormente rafforzato con operazioni di M&A. Non escludiamo che il nuovo CEO possa presentare il BP nel 2H. BUY con Target Price 7.80
 
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