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Ipo Ariston Holding

A mio parere questo lungo e continuo ribasso del titolo anticipa un bilancio negativo o comunque sotto le attese ed un outlook altrettanto negativo. Voi come la pensate? Grazie
 
non è detto . potrebbe essere in fase di accumulazione
 

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Vediamo se i dati buoni di martedì
dallas2 ha scritto:
Vediamo se è così!!!
Clicca per espandere...
Vediamo i dati di martedì 5
Che confermati buoni come da ipotesi posso finalmente interrompere questa ipotetica correzione accumulativa.....
Primo target in caso di ripartenza direi 6,8 circa...
 
Comunicati Price Sensitive - ARISTON HOLDING N.V. - Borsa Italiana

All time highest FY revenues and profitability;
+31% Dividend Per Share proposal
FY 2023 RESULTS HIGHLIGHTS
• Net revenue at 3,092 million euro, increasing 30.0% compared to 2022
• EBIT adjusted 314 million euro, increasing 41.2% compared to 2022
• Net profit of 191 million euro, increasing 36.3% compared to 2022
• Free cash flow at 112 million euro, versus 32 million euro in 20221
• Net debt2 at 611 million euro, following cash-out for the acquisition of Wolf & Brink,
dividend payments and share buyback
• Proposed dividend of 17 eurocent per share, +31% vs previous year and equivalent to a 33% pay-out on net profit

E crolla.. Ma perchè?? Ok il debito per l'acquisizione, ma ha fatto 200 milioni di utili!
 
E' una borsa truccata e non democratica in mano a speculatori shortisti che fanno il pieno di guadagni sulle inefficienze della consob e sul menafreghismo delle stesse società che una volta quotate in borsa e preso i soldi del collocamento se ne infiascano altamente di quei c...ioni di risparmiatori che credono di fare un bel gesto finanziando le industrie e società di casa nostra. BRAVI
 
MILANO (MF-NW)--Ariston chiude il 2023 con 3.092 milioni di euro di ricavi, in crescita del 30% rispetto al 2022, grazie soprattutto alla divisione Thermal Comfort in Europa, con un significativo contributo dell''acquisizione di Wolf & Brink completata a gennaio 2023. L''Ebit adjusted, informa una nota, e'' salito del 41,2% a 314 milioni e l''utile netto e'' balzato del 36,3% a 191 milioni. Il cda proporra'' all''assemblea generale un dividendo di 17 centesimi di euro per azione, in aumento del 31% rispetto all''anno precedente. Se approvato, sara'' messo in pagamento il 22 maggio, con record date il 21 maggio e data di stacco della cedola il 20 maggio. Ancora, il free cash flow si e'' attestato a 112 milioni di euro, contro 32 milioni di euro nel 2022, e la posizione finanziaria netta al 31 dicembre era negativa per 611 milioni, a seguito dell''uscita di cassa per l''acquisizione di Wolf & Brink, il pagamento dei dividendi e il riacquisto di azioni proprie. Riunito per approvare i conti, il cda ha nominato Francesco Merloni in qualita'' di presidente onorario di Ariston Holding Nv e ha deciso di proporre ai soci di nominare Paolo Merloni in qualita'' di amministratore esecutivo e Francesca Merloni, Roberto Guidetti, Ignazio Rocco di Torrepadula, Marinella Soldi, Enrico Vita e Katja Gerber in qualita'' di amministratori non esecutivi. Il consiglio proporra'' anche l''approvazione del Piano LTI 2024, che prevede l''assegnazione di un massimo 10,5 milioni di euro (a target) a determinati beneficiari.
 
MILANO (MF-NW)--Equita Sim conferma rating buy su Ariston, con tp di 8,50 euro per azione, dopo che la società ha pubblicato i dati di bilancio migliori delle attese.
 
La settimana è appena all'inizio....ora c è la conferenza e domani si vola
 
Ovviamente mi ha preso lo stop loss ed ha recuperato. Ho fatto 2 ingressi su questo titolo e li ho cannati entrambi :nono:
 
Qui servono salite a 2 cifre. Perso troppo velocemente ed ingiustificatamente in questi mesi
 
Ariston - 4Q non lontano dalle attese. Guidance FY24 (mid-point) low-single digit sotto le proiezioni. A 10x 2024 Adj. PE confermiamo il BUY
Oggi 09:06 - EQ
Ricavi €804.8mn (+23% yoy) vs €791.1mn att.
Adj. EBIT €87.1mn (+4% yoy) vs €91.5mn att.
Pre-tasse €47.5mn vs €73.3mn att.
Adj. Net Income FY23 a €212mn (in linea con le attese)
NFP €-611mn vs €-592mn att. (FY22: €60mn)
4Q23 non dissimile dalle attese (+sales/-margini):
Crescita organica migliore delle attese (-2.8% vs -5.3% att. e -4.5% in 3Q) e leggermente negativa principalmente a causa del mercato Europeo Heating. APAC in crescita YoY. Wolf ha mostrato un 4Q ancora in crescita (pensiamo grazie al gas) ma in decelerazione verso il 3Q/9M (9M sales +24% con FY23 +18%);
Adj. EBIT leggermente inferiore alle attese (più coerente al consensus) con margini al 10.8% (vs 11.6% att. e -200bps YoY per confronto molto sfidante);
Risultati reported in calo ma essenzialmente per maggior PPA (€-26mn vs €-7mn att.) derivante dal deal con Wolf
FCF debole ma leggermente migliore delle attese (€91mn vs €79mn att.) grazie ad un minor assorbimento da NWC (su FY23 a €-64mn vs €-96mn att.)
L’Outlook è, come atteso, prudente:
2024 sales: organico tra -1%/-5% (vs ns prec. implicito -2%) guidato dal calo dell’Heating (c40% delle sales, calo legato al 1H/Pompe di calore/Germania). Ci si aspetta invece una crescita nel mondo Hot Water (c38% delle sales, crescita anche grazie EM). Il worst case è se il pervasivo calo in Germania (>25% delle sales) continua anche nel 2H. Il 1H è atteso difficile (soprattutto il 1Q) per un tema di confronto YoY e temi regolamentari (cancellazione Superbonus in Italia a fine febbraio 2023, nuovi schemi di incentivazione in Germania operativi da poco);
Germania (>25% delle sales): il gas sta crescendo mentre non si vede ancora un pick-up sul business pompe di calore;
2024 margini: tra 9.4%-10% (vs ns prec. 9.8% e 10.2% nel FY23) con materie prime positive e inflazione costi con riferimento costo del lavoro/logistica. Riguardo ai prezzi “so far/so good” con uno scenario competitivo stabile;
FCF: atteso un miglioramento nel 2024 principalmente guidato dal NWC (atteso generare cassa);
M&A: le sinergie con Wolf sono maggiori delle attese iniziali. Sempre alla ricerca di nuovi target per rafforzare il portafoglio geografico/tecnologico.

Riduciamo la nostra stima di 2024 Adj. EPS del -4/5% riducendo leggermente la nostra stima di sales (-1%) e margini (ora al 9.6% da 9.8%).

Target price rivisto a €7.8ps da €8.3ps (o 2024 EV/Adj. EBIT=c12x) principalmente per il cambio stime.

L’outlook 2024 è certamente poco entusiasmante (il 2024 è probabilmente un anno di “transizione”) ma crediamo che il mercato lo abbia già più che scontato a 2024E Adj. PE=c10.5x (EV/Adj. EBIT=c9x), in aggiunta ci aspettiamo che il portafoglio geografico/tecnologico possa essere ulteriormente rafforzato con operazioni di M&A. Non escludiamo che il nuovo CEO possa presentare il BP nel 2H. BUY con Target Price 7.80
 
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