Appare oramai scontato che se arriverà l'omologa non si abbatterà più il capitale ... 15 mln di plusvalenze da cessione tecnologia a Sabic. A queste si aggiungeranno, vado a memoria, altri 8/9 mln al momento della cessione di Jimont, qualora confermato l'incasso di 30 mln.
Interessante anche l'avanzata trattativa con un primario player mondiale CF ... dopo che l'accordo con Sabic ha finora già reso 20 mln, credo che non sia un dettaglio da poco
Aspettiamo che al RI pubblichino finalmente quanto depositato il 16 aprile ... perchè qualcosa mi rice che le novità non siano finite qua
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Non si può che essere soddisfatti del contenuto del Comunicato Stampa di oggi, finalmente un pò di luce e di chiarezza (anche a livello di numeri).
a) 1° trim. 2013 con Ricavi in calo ma Redditività Operativa Lorda Positiva (MOL +1,3 Mil. di Euro, Margine 3,65%) e Reddito Operativo in Pareggio, in questi dati economico-finanziari non è ancora compreso l'incasso di Euro 2,0 Milioni percepito da MEF SpA alla fine di Aprile 2012 da Sabic a seguito del completamento e della consegna del Know How Package da parte di Astris Carbon Srl alla stessa Sabic;
b) la Società di Valutazione conferma che il valore della partecipazione detenuta da Mef in JV JiMont è superiore al valore (30 Milioni di Euro) indicato nel Piano di Ristrutturazione Debitoria.
Confermato l'interesse, già manifestato, da parte del Partner Cinese a rilevare la quota Mef, avvio della trattative su Prezzo di Cessione e Termini di Pagamento;
JV JiMont chiude il 1° Trim. 2013 con un Risultato Operativo positivo per 0,6 Milioni di Euro di cui 0,3 Milioni di Competenza Mef;
c) il Know-How/Tecnologia Pan Precursor-Pan CF di proprietà di Mef, sulla base del contratto sottoscritto con Sabic, ha un valore complessivo nell'intorno dei 20 milioni, prudenzialmente facciamo che il Know-How/Tecnologia abbia un valore di 15 Milioni di Euro;
Interessantissime le nuove Tempistiche d'incasso... 15 Milioni in seguito all'Omologa (dopo 60 gg dal deposito - avvenuto il 16 Aprile 2013.. quindi metà Giugno 2013) del Piano di Ristrutturazione Debitoria da parte del Tribunale di Milano, previa costituzione in pegno di tutte le quote societarie di Astris Carbon Srl a favore di Sabic per 4 anni (non lo vedo un grande problema);
d) Nuova Trattativa in stato Avanzato, condotta da MAE SpA - anche per conto di MEF SpA, con altro Primario Operatore Mondiale interessato al Know-How/Tecnologia PAN Precursor-PAN CF;
Qualche idea dell'ipotetico valore del Know-How/Tecnologia PAN Precursor-PAN CF ce lo abbiamo... SABIC Docet;
e) Confermata la costituzione della JV MMT Srl con MAE SpA per la valorizzazione delle Attività Immateriali (Know-Hows/Tecnologie) e rafforzamento della Collaborazione sotto il profilo "industriale";
f) Confermata l'erogazione di Euro 4,5 Milioni da parte della Capogruppo Montefibre SpA a favore della Controllata Spagnola e di ulteriori mezzi finanziari a favore sempre di Mef Hispania per il tramite di Terzi Finanziatori con i quali sono in corso di definizione gli accordi. La situazione della Controllata Spagnola e relativa soluzione dei suoi problemi finanziari è in via di definizione;
g) Modesta opinione personale: l'Omologa del Nuovo Piano di Ristrutturazione Debitoria, in seguito agli elementi ed alle informazioni emerse con il Comunicato Stampa odierno, da parte del Tribunale Competente è scontata;
h) al termine del Piano di Ristrutturazione la Capogruppo Montefibre SpA, sulla base degli incassi di Sabic (dati per certi in seguito all'Omologa) e quello 'presunto' dalla cessione della Partecipazione in JV JiMont nonchè al soddisfacimento integrale dei Creditori aderenti e non aderenti all'Accordo di Ristrutturazione, si ritroverà con la PFN positiva;
i) come già indicato da Visron, sulla base delle nuove informazioni a disposizione e con l'Omologa del Piano di Ristrutturazione Debitoria l'abbattimento del Capitale Sociale per copertura delle perdite pregresse risulta scongiurato (o fortemente ridimensionato);
j) per la documentazione depositata al R.I. ci si sta lavorando...
Infine, ad oggi, la Società non capitalizza neanche l'incasso (complessivo) per la Cessione del Know-How/Tecnologia PAN Precursor-PAN CF che otterrà da SABIC...
Buonanotte Simon
