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RECORDATI: Opa @ 28 euro nel migliore dei casi

TancrediParmeggiani ha scritto:
Buongiorno,
sembra che alla fine li abbiano compresi ...
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Chiusura millimetrica a........ 44gatti.jpg


:eek:
;)
 
TancrediParmeggiani ha scritto:
Sul Sole 24 Ore di oggi ...
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Articolo veramente ben fatto :yes: complimenti al giornalista OK!

Molto interessante e quindi da rileggere la parte dei farmaci orfani che non solo hanno un tasso di crescita superiore, margini piu' elevati ma consentono sviluppo di altri medicinali e accrescono il know-how della societa'.

A meno di 4 anni dalla scomparsa di Giovanni Recordati ci tengo a sottoliniare la sua lungimiranza e capacita' di andare oltre ai numeri pur partendo dal rispetto di essi.
Non si entra nel 2007 per la prima volta in questo mercato acquisendo una societa' Svedese non quotata pagandola 4 volte il fatturato (allora tale rapporto per Recordati era di 1,3 volte) e con dubbi sollevati da alcuni membri del consiglio di amministrazione senza avere nel proprio DNA questa qualita' che e' rara.

Orphane Drugs e diversificazione di portafoglio/geografica sono anche i primi due punti di forza che avevo citato in un mio post precedente a questo articolo.
Questo perché a inizio 2010 la societa' sapeva di perdere il brevetto del suo farmaco di punta che rappresentava circa 1/3 del fatturato complessivo e Italia / Francia a livello geografico la facevano da padrona (non a caso l'utile netto biennio 2010/2011 non e' aumentato cosi' come il dividendo, unico biennio all' interno degli ultimi 20 anni escludendo naturalmente la svalutazione divisione chimica del 2003 se non vado errato).

Ora o meglio da anni Recordati e' in ben altra situazione, molto piu' diversificata a livello di ptf prodotti e aree geografiche il che' consente di gestire meglio le scadenze brevettuali oltre al contenimento spesa farmaceutica che un paese piuttosto che un' altro potrebbe mettere in campo o anche solo la prospettiva che questo possa accadere.

b&t ha scritto:
Non avevo visto questa richiesta

Provo a snocciolare un po' di punti per poi trattarli in seguito

Lo schema e' il 5/5/5 che non e' quello di Oronzo Cana' nell' allenatore nel pallone :D bensi' 5 punti che ho definito di forza, 5 di debolezza e 5 variabili ovvero :

Punti di forza :

a) Orphane Drugs

b) Pesi bilanciati tra vari prodotti in commercio

c) Anticiclico

d) Dividendo proposto in aumento

e) Il prezzo riflette il business e non incorpora speculazioni


Punti di Debolezza :


a) Peso crescita organica vs. peso crescita attraverso acquisizioni

b) Scadenze Brevetti 2020

c) Volatilita' Lira Turca e Rublo

d) Cvc il fondo che controlla il gruppo

e) Multipli settore Pharma vs. resto


Variabili :

a) Marginalita'

b) Crescita sul mercato farmaca Cariprazina

c) Vertenza 2018 su Esterovestizione fiscale

d) EV/Debit

e) Payout post 2021


Ma 5 sono anche i pilastri sui quali ha costruito il suo successo il gruppo Milanese (nato a Correggio) che non possono essere minimamente minati ovvero :

Innovazione & ricerca
Internazionalizzazione
Rispetto dell' impresa da parte di tutti e in primo luogo della proprieta'
Rispetto del mercato e di tutti gli azionisti senza distinzione di grado
Indipendenza

Saluti
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Ultima modifica:
itolo: MARKET TALK: Recordati, per Equita e' da comprare
Ora: 02/06/2020 16:04
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Equita Sim conferma la raccomandazione buy e il prezzo
obiettivo a 46 euro su Recordati (+1,23% a 41,15 euro). La societa',
sottolineano gli analisti, "ha annunciato il lancio commerciale di
Isturisa (osilodrostat) in Francia, primo Paese dell`Unione Europea ad
iniziare a vendere il farmaco per il trattamento dei pazienti adulti con
Sindrome di Cushing endogena. Questo annuncio segue di pochi giorni quello
relativo all`avvio della commercializzazione negli Usa, nel rispetto dei
tempi previsti. Ricavi picco previsti ben superiori a 100 mln euro".
pl

(fine)

MF-DJ NEWS
0216:04 giu 2020
 
Si definisce malattia di Cushing una patologia caratterizzata dall’eccessiva concentrazione di ACTH nel sangue. Si parla invece di Sindrome di Cushing endogena quando è presente un’aumentata concentrazione di cortisolo prodotto dalle ghiandole surrenali. Questa condizione si definisce anche ipercortisolismo.
Malattia e Sindrome di Cushing - Fondazione Serono

404 Not Found - Fondazione Serono
 
dispetto ha scritto:
itolo: MARKET TALK: Recordati, per Equita e' da comprare
Ora: 02/06/2020 16:04
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Equita Sim conferma la raccomandazione buy e il prezzo
obiettivo a 46 euro su Recordati (+1,23% a 41,15 euro). La societa',
sottolineano gli analisti, "ha annunciato il lancio commerciale di
Isturisa (osilodrostat) in Francia, primo Paese dell`Unione Europea ad
iniziare a vendere il farmaco per il trattamento dei pazienti adulti con
Sindrome di Cushing endogena. Questo annuncio segue di pochi giorni quello
relativo all`avvio della commercializzazione negli Usa, nel rispetto dei
tempi previsti. Ricavi picco previsti ben superiori a 100 mln euro".
pl

(fine)

MF-DJ NEWS
0216:04 giu 2020
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Queste agenzie spingono gli investitori, che le conoscono, a fare il contrario di quello che raccomandano.
 
dispetto ha scritto:
Come mai scende così da giorni ormai?
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Rotazione settoriale abbinata al fatto che quando vi e' un minimo di "euforia" (diciamo cosi') sui mercati, i farmaceutici rimangono al palo.

Dal titolo non ci si possono aspettare performance come quelle registrate da DiaSorin tra fine Febbraio e fine Maggio non avendo un catalist come quello dei test sierologici ma anche la volatilita' piu' contenuta (se si esclude quelle 2/3 sedute di pura follia generalizzata con dei -20% recuperati il giorno dopo...) ha un suo peso per chi investe e credo che abbia quotazioni non eccessive che possono essere aggiornate al rialzo nel medio termine.
 
Titolo: MARKET TALK: Recordati, Equita conferma buy
Ora: 08/06/2020 13:02
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Equita Sim conferma la raccomandazione buy e il prezzo
obiettivo a 46 euro su Recordati dopo un incontro con la societa'. "La
crisi causata dalla pandemia sta creando opportunita'
di M&A aggiuntive (perche' alcuni player hanno come obiettivo il
cambiamento del focus su portafoglio prodotti, riduzione della leva);
non sono pero' previsti sconti sui multipli. Nessun indizio, ma confermato
l`interesse sia ad acquisizioni nell`area specialty pharma che rare
disease, preferibilmente nelle aree terapeutiche in cui sono gia'
presenti. Restano escluse acquisizioni di molecole in fase non avanzata di
approvazione", sottolineano gli analisti. Quanto a Isturisa, "approvato di
recente e lanciato a maggio in Usa e Francia, confermate vendite picco
'decisamenteoltre 100 mln', ma senza qualificarle
ulteriormente", prosegue Equita, che evidenzia come un "aggiornamento
ufficiale verra' dato al piu' tardi nell`update del piano previsto a
febbraio 2021 (dopo i primi mesi di commercializzazione nel mercato Usa e
la fissazione dei prezzi nei principali Paesi europei, processo
attualmente ancora in corso). Ribadite le guidance 2020: i nuovi prodotti
(Signifor, Isturisa e Reagila in particolare) piu' che compensano i
prodotti cui scade il brevetto (Urorec e Livazo). Nel secondo trimestre
procede come previsto il destocking a compensazione dell`effetto positivo
del restocking del primo trimestre (che ha generato circa 20 mln in piu'
di fatturato). Confermiamo stime e valutazione", conclude Equita.
Recordati -1,62% a 40,69 euro.
pl

(fine)

MF-DJ NEWS
0813:02 giu 2020
 
Lo stato delle cose è favorevole al titolo, i giudizi delle agenzie sono altrettanto favorevoli; l'unico strabico pare essere il mercato che rivolge il suo interesse a titoli più popolari per la massa dei piccoli pollo/traders
 
delios ha scritto:
Lo stato delle cose è favorevole al titolo, i giudizi delle agenzie sono altrettanto favorevoli; l'unico strabico pare essere il mercato che rivolge il suo interesse a titoli più popolari per la massa dei piccoli pollo/traders
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Ci voleva uno storno del mib per farla salire.
 
manovrata anche questa ...... non è più la borsa dei miei tempi

.
 
marangona ha scritto:
.
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Ne parlavo proprio ieri, con un vecchio trader grande conoscente dell'analisi fondamentale.
Dice che negli ultimi anni non ci prende più...è cambiato tutto e i server la fanno da padroni...per cui i dati di una azienda sono relativi.
Il titolo va dove vogliono i computer delle sim e banche più forti.
 
Pure io mi ci diverto da anni. Una volta si guardavano i così detti fondamentali, a cominciare dai bilanci degli ultimi tre anni. Era tutto più prevedibile e "calmo".
Oggi, secondo logica e tradizione, dovrebbe andare in controtendenza ma lo sta facendo solo un pochino.
 
squalo250 ha scritto:
Ne parlavo proprio ieri, con un vecchio trader grande conoscente dell'analisi fondamentale.
Dice che negli ultimi anni non ci prende più...è cambiato tutto e i server la fanno da padroni...per cui i dati di una azienda sono relativi.
Il titolo va dove vogliono i computer delle sim e banche più forti.
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bisogna trovare entrata giusta e se vai verde vendi e ,,,, non pentirti a me è un periodo che va bene
 
se diasorin resta verde se la tira dietro forse ;)
sperin
 
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