SARAS Resurrection VOL.6

[il Mele del CED]

Tra l altro chi ha diffuso la notizia dei 2,2 andrebbe sanzionato
Ah scusa no
Siamo in borsaitaliana il mercato JOKE

In USA sarebbero in galera e con multe di milioni

 

[gaglioffo]

Tra oggi e venerdì sono girate 56+45= 101 milioni di azioni.... più di 1/5 di tutto il flottante.

Sicuro molti erano entrati sulla fake di Milano Finanza (che è stata veramente vergognosa come professionalità)

Come supponevo oggi molti sono scappati perchè pensavano di fare la classica speculazione a breve su OPA e invece surprise Moratti.
Si è fatto il minimo a 1.685 e poi si è chiuso verso 1.75€
nessuna sorpresa

 

[pink pantera]

e poi noi parliamo solo del dividendo, ma il dividendo è solo il 40/50%, il resto rimane in società.
La pfn sarà nettamente positiva, quindi pagano ancora meno.
Inoltre abbiamo già spesato tutte le manutenzioni e questi si ritrovano una raffineria bella lucida a puntino.
Per non parlare del parco helianto che partirà a luglio.
Insomma, sta cosa ha dell'incredibile, non può essere a meno che i Mor non passino alle cayman o isola di man.

I margini stanno a 11 e questi vendono a due lire? ma dai, non scherziamo. Spero, ma non più di tanto, che qualcuno faccia un po di verifiche su tutta questa losca faccenda

 

[frankie89]

e poi noi parliamo solo del dividendo, ma il dividendo è solo il 40/50%, il resto rimane in società.
La pfn sarà nettamente positiva, quindi pagano ancora meno.
Inoltre abbiamo già spesato tutte le manutenzioni e questi si ritrovano una raffineria bella lucida a puntino.
Per non parlare del parco helianto che partirà a luglio.
Insomma, sta cosa ha dell'incredibile, non può essere a meno che i Mor non passino alle cayman o isola di man.

I margini stanno a 11 e questi vendono a due lire? ma dai, non scherziamo. Spero, ma non più di tanto, che qualcuno faccia un po di verifiche su tutta questa losca faccenda

Sarebbe quasi consolante pensare che Saras venga valorizzata il giusto, anche se sottobanco.
IMHO il problema è che un ramo della famiglia è alla canna del gas, vedi collar con BofA, e Massimo probabilmente, dopo qualche titubanza, ha ceduto anche a causa dell'età ormai avanzata.

Ecco come è andata la trattativa:

 

[gaglioffo]

Sarebbe quasi consolante pensare che Saras venga valorizzata il giusto, anche se sottobanco.
IMHO il problema è che un ramo della famiglia è alla canna del gas, vedi collar con BofA, e Massimo probabilmente, dopo qualche titubanza, ha ceduto anche a causa dell'età ormai avanzata.

Ecco come è andata la trattativa:

Ma Angelo Moratti almeno non è ancora vivo per vedere che hanno fatto alla sua azienda.

 

[nameu8e1]

Saras verso il prezzo d'opa, Borsa non teme il golden power​

(ANSA) - MILANO, 12 FEB - Saras si avvicina al prezzo offerto da Vitol per la quota della famiglia Moratti a riprova della fiducia che la Borsa esprime sul fatto che l'operazione possa superare il vaglio del golden power e che possa portare al lancio di un'offerta pubblica di acquisto. Il titolo tratta infatti a 1,72 euro (-4,2%) a ridosso degli 1,75 euro offerti da Vitol.


"Anche se la raffineria di Sarroch in Sardegna rappresenta un asset strategico per l'Italia, ci attendiamo che l'operazione possa ottenere semaforo verde", commentano gli analisti di Intermonte, che suggeriscono, in caso di opa, di portare in adesione le proprie.

"Riteniamo che l'adesione all'opa possa essere abbastanza elevata, data la condizione di controllo della società e la volontà fonderla per il delisting" afferma Equita, che ricorda come l'operazione sia "soggetta alle autorizzazioni regolamentari come quelli della Ue sulle sovvenzioni estere, l'antitrust e la normativa golden power". (ANSA).

 

[Stormgren]

A inizio mese stava a 1.53 e se ci avessero detto che oggi sarebbe stata 20 centesimi sopra avremmo brindato...

Giusto per precisare, visto che non avevo messo emoticon o altro... sono semplicemente amareggiato.
Certo, ci faccio comunque un buon gain, ma per tutta una serie di considerazioni 2,2 ci sembrava un'offerta congrua (magari da trattare al rialzo) e invece l'impressione è che Vitol stia rubando le caramelle a un bambino (il quale bambino se lo meriterebbe pure), ma sta inchiodando a questo valore anche noi.
Forse quel che dobbiamo sperare è che il governo bocci tutta l'operazione con il golden power e il valore reale della società alla fine verrebbe fuori ma temo sia fantascienza e dovremo accontentarci di 1.75...

 

[ghianda82]

Portiamo il target price a 1,75 euro per azione e la raccomandazione a Tender». Equita ritiene che «sulle nostre stime del 2024 calcoliamo un multiplo dell’operazione pari a un rapporto Ev/Ebitda a 5,4 volte nella parte bassa del range delle operazioni nel settore. Sull’Ebitda 2024 di consensus il multiplo sarebbe 4 volte». Nel dettaglio gli analisti ritengono che «il prezzo di cessione della quota della famiglia Moratti sia inferiore alle attese. Riteniamo che l’adesione all’Opa possa essere abbastanza elevata, data la condizione di controllo della società e la volontà fonderla per il delisting. Adeguiamo il target price a 1,75 euro per azione». Inoltre «calcoliamo un valore di cessione implicito dell’attività di raffinazione a circa tremila dollari al barile al giorno di capacità produttiva

 

[gaglioffo]

"riteniamo che i multipli di valutazione dell'operazione siano miserabili per cui stimiamo che l'adesione all'OPA possa essere abbastanza elevata."

 

[fallugia]

Portiamo il target price a 1,75 euro per azione e la raccomandazione a Tender». Equita ritiene che «sulle nostre stime del 2024 calcoliamo un multiplo dell’operazione pari a un rapporto Ev/Ebitda a 5,4 volte nella parte bassa del range delle operazioni nel settore. Sull’Ebitda 2024 di consensus il multiplo sarebbe 4 volte». Nel dettaglio gli analisti ritengono che «il prezzo di cessione della quota della famiglia Moratti sia inferiore alle attese. Riteniamo che l’adesione all’Opa possa essere abbastanza elevata, data la condizione di controllo della società e la volontà fonderla per il delisting. Adeguiamo il target price a 1,75 euro per azione». Inoltre «calcoliamo un valore di cessione implicito dell’attività di raffinazione a circa tremila dollari al barile al giorno di capacità produttiva

La SIM milanese ricorda che le valutazioni delle operazioni di M&A nel settore della raffinazione sono risultate in media ad un multiplo enterprise value/Ebitda pari a 8

 

[Nicolino-]

Ragazzi mi sento molto amareggiato per questo finale, da ottobre 2021 ero dentro con capitale variabile fino a toccare il picco l'anno scorso con 155000 azioni.
Ho fatto un gran bel guadagno ma c é un ma, mi sento truffato.
Detto ció, vorrei chiedere ai piú esperti, cosa vi aspettate adesso? Io ne ho ancora un bel gruzzolo, quale puó essere il rischio di aspettare a venderle?
Ringrazio in anticipo per le eventuali risposte.

 

[ghianda82]

La SIM milanese ricorda che le valutazioni delle operazioni di M&A nel settore della raffinazione sono risultate in media ad un multiplo enterprise value/Ebitda pari a 8

Ev di saras quant'è?
1700 capitalizzazione - 150 (liquidità netta)=1550
Ebitda? 589 in 9 mesi
Ev/ebitda viene 3 o meno... Cosa sbaglio?

 

[beri]

La SIM milanese ricorda che le valutazioni delle operazioni di M&A nel settore della raffinazione sono risultate in media ad un multiplo enterprise value/Ebitda pari a 8

Questi giocano coi numeri.
Ovvio che se quest anno hai tenuto fermo tutto per revisionare avrai numeretto peggiori.
Nel 2024 saranno eccezionali.

Per me i M posso aver venduto ed inciuciato di tutto. Fatti loro. Qua il valore OPA deve essere rettificato. Sotto i 3 è truffa

 

[fallugia]

Ev di saras quant'è?
1700 capitalizzazione - 150 (liquidità netta)=1550
Ebitda? 589 in 9 mesi
Ev/ebitda viene 3 o meno... Cosa sbaglio?

Mediobanca dà un valore attorno a 2 e qualcosa per il rapporto ev/ebitda 2024

 

[ghianda82]

Mediobanca dà un valore attorno a 2 e qualcosa per il 2024

Eh ma se in 9 mesi fai 589 sei circa 800 annui.

1550/800=2!

Boh... Mi sa' di super cazzola quest'opa...
Mf dice di aderire
Sarò fuso, ma qua sembra che fanno a gara chi la spara più grossa

Poi mediobanca lasciamo perdere....
HA sempre sparato tp da caritas.....
Quindi detto da lei mi sorprendo

 

[AttilaV]

Io me la spiego solo cosi: i Moratti stavano trattando gia da tempo, quando la societa viaggiava su 1,2 -1,3. I giovani rampolli premevano sul vecchio per vendere e alla fine quando gli han proposto 1,75 non gli pareva vero. Poi nei mesi gli 1,2 sono diventati 1,3 1,4, 1,5 1,6 1,7 e questi di Svitol ancora a fare due diligence fino a che non hanno finalmente scoperto le carte ma ormai eravamo gia al prezzo di opa

 

[Rancoroso]

Riposto una domanda : in caso di raggiungimento del 90%, chi ha rifiutato precedentemente di aderire all'Opa, avrà la possibilità di accetterare una seconda offerta per il residuo o di vendere sul mercato, oppure scatta immediatamente il delisting e ti trovi delle azioni fuori dal mercato?

 

[chiaru]

e se fanno tutto un gioco per racattare sotto a 1,75 il più possibile per poi effettivamente comunicare che rivedono al rialzo l'opa a 2,2 come era stato lanciato il rumor...? lo possono fare? cosi' i M....potevano aumentare gli incassi vendendo in gain anche cià che era stato acquistato ai livelli 1.95....perchè stranamente non si sentono lamentele di retail che sia incastrato a 1.95, .....molto strano
una fantasia ma oramai mi aspetto di tutto da questi

 

[il Mele del CED]

Riposto una domanda : in caso di raggiungimento del 90%, chi ha rifiutato precedentemente di aderire all'Opa, avrà la possibilità di accetterare una seconda offerta per il residuo o di vendere sul mercato, oppure scatta immediatamente il delisting e ti trovi delle azioni fuori dal mercato?

Scatta l obbligo di acquisto hai un'altra finestra per cederle e resta comunque quotata tipo un altro mese

 

[Cassetto nei sogni -]

e se fanno tutto un gioco per racattare sotto a 1,75 il più possibile per poi effettivamente comunicare che rivedono al rialzo l'opa a 2,2 come era stato lanciato il rumor...? lo possono fare? cosi' i M....potevano aumentare gli incassi vendendo in gain anche cià che era stato acquistato ai livelli 1.95....perchè stranamente non si sentono lamentele di retail che sia incastrato a 1.95, .....molto strano
una fantasia ma oramai mi aspetto di tutto da questi

ma chi catz l'ha comprataa 1,95. Ormai il gioco era fatto. Persino un collione come me non l'ha comprata a 1,95.
A 1,68 si.